普通人投資股票最直接的方式是開個(gè)證券帳戶,進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)直接買個(gè)股,除此之外,還可以通過(guò)買股票型基金這種間接的方式。那么今天理財(cái)小編在這里給大家整理一下股票的相關(guān)知識(shí)，我們一起看看吧!

投資大師推薦指數(shù)基金

巴菲特在公開場(chǎng)合唯一推薦過(guò)的投資品種就是指數(shù)基金。

巴菲特在歷年股東大會(huì)及致股東的信中,曾多次推薦普通投資者購(gòu)買指數(shù)基金。2007年,在接受CNBC電視采訪時(shí),巴菲特強(qiáng)調(diào)：對(duì)于絕大多數(shù)沒(méi)有時(shí)間研究上市公司基本面的中小投資者來(lái)說(shuō),成本低廉的指數(shù)基金是他們投資股市的最佳選擇。

2008年5月3日在伯克希爾股東大會(huì)上有投資者問(wèn)：“巴菲特先生,假設(shè)你只有30來(lái)歲,沒(méi)什么經(jīng)濟(jì)來(lái)源,只能靠一份全日制的工作來(lái)謀生,沒(méi)時(shí)間研究分析投資,但是你已經(jīng)有筆儲(chǔ)蓄足夠維持一年半的生活開支,那么你攢的第一個(gè)100萬(wàn)將會(huì)如何投資?”

巴菲特哈哈一笑回答：“我會(huì)把所有的錢都投資到一個(gè)低成本的追蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)基金,然后繼續(xù)努力工作。”

除了巴菲特以外,多位投資大師也都向普通投資者推薦指數(shù)基金。

明星基金經(jīng)理彼得?林奇曾說(shuō)：“專業(yè)投資管理的劣勢(shì)越來(lái)越明顯,普通大眾投資者選擇指數(shù)基金投資業(yè)績(jī)將會(huì)更好。”

耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金首席投資官戴維?史文森則指出：“只有4%的共同基金能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng),而且只有0.4%年稅后投資收益率的微弱優(yōu)勢(shì)而已。”

指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)

1)長(zhǎng)期來(lái)看持續(xù)上漲。

買標(biāo)普500,滬深300這樣代表一個(gè)國(guó)家股市整體水平的寬基指數(shù),實(shí)際上就是買國(guó)運(yùn)。從各國(guó)股市發(fā)展歷史來(lái)看,主要國(guó)家的股市長(zhǎng)期走勢(shì)都是向上屢創(chuàng)新高的,因?yàn)槿祟惒粩噙M(jìn)步,生產(chǎn)力水平不斷提高,經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。

由于長(zhǎng)期來(lái)看寬基指數(shù)是上漲的,我們投資的時(shí)候心里就有底了,遇到下跌也不用擔(dān)心,耐心持有,或者跌到低估加倉(cāng),因?yàn)檫t早會(huì)漲回來(lái)。

2)有優(yōu)勝劣汰機(jī)制,是“不會(huì)死”的品種。

指數(shù)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整成分股,去除一些業(yè)績(jī)差或不符合要求的標(biāo)的,增加業(yè)績(jī)好符合的,對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金也會(huì)跟隨調(diào)整。而如果直接投資股票,萬(wàn)一買了樂(lè)視,暴風(fēng)集團(tuán)這樣的,就會(huì)一虧到底,血本無(wú)歸。

3)交易費(fèi)用低。

根據(jù)Choice的數(shù)據(jù)顯示主動(dòng)型基金總費(fèi)率的中位數(shù)為1.75%;而指數(shù)型基金的總費(fèi)率中位數(shù)0.65%。

綜合來(lái)看,買指數(shù)型基金就是追求市場(chǎng)平均收益,此外投資者還可以通過(guò)在相對(duì)低的位置買入或好的交易策略來(lái)獲得超額收益。

地方情況不同:主動(dòng)型基金優(yōu)于指數(shù)基金

美股市場(chǎng)多年的數(shù)據(jù)表明,主動(dòng)管理型基金的業(yè)績(jī)大部分都敗給了代表市場(chǎng)平均收益水平的寬基指數(shù)基金,因此多位投資大師建議普通投資者通過(guò)買指數(shù)基金的方式參與股票投資。

這是我國(guó)近3年和近5年的偏股型主動(dòng)基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金和滬深300全收益指數(shù)的收益率中位數(shù)對(duì)比。

可以看出,主動(dòng)型基金收益率最高,增強(qiáng)指數(shù)型基金次之,滬深300全收益指數(shù)最低。

結(jié)論是：總體來(lái)說(shuō),主動(dòng)型基金收益率高于指數(shù)基金。

我國(guó)主動(dòng)型基金收益較高的原因

我們?cè)谥暗奈恼隆锻顿Y股票賺的是誰(shuí)的錢?》提到過(guò),股市中的收益來(lái)自兩部分,企業(yè)盈利和估值變化。

我國(guó)的主動(dòng)型基金收益高于寬基指數(shù)基金,主要原因就在于第二部分,估值變化大。

由于A股市場(chǎng)成立時(shí)間相對(duì)較短不成熟,且投資水平較低的散戶較多,投資者情緒導(dǎo)致的估值變化大,與美股比A股走勢(shì)波動(dòng)巨大,有明顯的牛熊周期。

具有信息優(yōu)勢(shì)、專業(yè)能力的機(jī)構(gòu)投資者(基金經(jīng)理)就能相對(duì)容易地利用市場(chǎng)情緒變化,通過(guò)低估買高估賣,割散戶的韭菜,獲取超額收益。

多年以后,隨著市場(chǎng)的成熟和投資理念的變化,我國(guó)也很有可能像美國(guó)一樣,多數(shù)投資者不再直接進(jìn)入股市撕殺而是通過(guò)基金買股票,股市中大部分是機(jī)構(gòu)投資者,小部分散戶也不是菜鳥水平了,互相很難割對(duì)方了。

到那時(shí)候,股市中的參與者大家一起賺企業(yè)盈利的錢,獲取市場(chǎng)平均收益,想獲得超額收益就不容易了,主動(dòng)型基金的業(yè)績(jī)就很難戰(zhàn)勝指數(shù)基金了。

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