炒股和炒基金是普通人理財的兩條關鍵路徑,在不少投資人眼中,二者并沒有什么區別。其實,這種想法是有偏差的。
基金和股票在本質上、風險承擔上以及投資門檻上都有明顯的區別,而二者之間最大的區別在于投資方法。你把基金當作股票進行運作,不僅賺不到錢,還有可能導致虧損。
公募基金發展了幾十年,市面上的基金種類繁多,有投資債券的債券型基金、投資黃金等貴金屬的基金,也有投資原油的基金,為了對比更有針對性,我們選取投資股票的股票型基金與股票進行對比。

本質來看,股票屬于直接投資,買了一家上市公司的股票就相當于成為這家公司的股東,本質上,我們通過公司的盈利能力和成長潛能獲取回報。公司成長潛力足、發展好,炒股就賺錢,反之則可能虧損。
而基金則不同,基金的本質是一種委托關系,我們把錢委托給基金公司,由基金公司負責統一的投資管理。這種委托關系起于申購、終于贖回。
買入基金相當于買入一個資產組合,專業的基金經理根據自身的投資邏輯和經驗,決定資產配比,買多少股票、留多少現金、買合種股票等等。所以,購買基金是依靠基金經理的認知能力賺錢,基金經理的投資能力和決策水平,決定了我們能夠獲得多少收益。
剛剛說到,投資基金就是投資資產組合,基金經理通過專業分析,分散買入不同公司的股票,構建“股票池”,因此,基金的風險通常低于個股。
根據數據統計,1995年至2005年十年間,三大股市退市的公司超過9000家,平均每年接近1000家,也就是說,股票市場波云詭譎,企業股價的漲跌幅度巨大,就連企業退市都并不罕見。

因而,炒股的風險較高,個股股價受到多方面因素影響,波動劇烈,一旦投資失誤,股票退市,投資人的損失不可估量。基金則不同,每只基金都分散買入不同的股票,能夠較好平抑風險。
舉一個形象的例子,一位考生可能因為水平發揮程度不同,成績劇烈波動,但是全校幾百名考生考試,平均分的波動就會少很多。基金中,哪怕個股出現波動,對于基金整體凈值的影響也很有限。
對于初始資金較少的投資人而言,基金更為友好,大部分基金都是10元、100元起投,拿出少量的資金,我們就可以持有多只心儀的股票。
相比之下,股票對于資金的要求更高。例如,你看好茅臺公司股票,茅臺的股價高達1600元,100手起賣,一次性投入的資金16萬,有幾個投資者能夠一次性拿出這么多錢呢?
好的公司收到的關注多,買入的資金也多,通常股價不便宜,大量投資人只能望洋興嘆,而基金給了我們上車的機會,用少量的錢也可以享受優質企業的發展紅利。
股票基金與股票有很強的聯動性,股票型基金以股票作為主要投資標的,股市走強,基金收益就好,反之,基金收益縮水。然而,二者也有顯著區別,對于投資人而言,最重要的是“千萬不要把基金當作股票運作”。
從產品設計的角度,基金更適合“長期持有”,而股票可以通過“短線操作”獲取收益。如果錯把基金當做股票,意圖“快進快出”,極有可能導致虧損。
短期買賣基金的費率超過2%,一年買賣兩次,手續費就超過4%,而大部分銀行理財的年化收益也就這個水平。頻繁操作基金,還沒有賺到錢,手續費就已經出現不小的虧損。
因此,想要頻繁買賣基金的投資人還要考慮時間成本,頻繁的買賣過程反而容易讓我們錯過牛市上漲的行情。