在不少投資人的心中，基金就適合長期持有，仿佛持有時間越長收益越高。然而，歷史數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，股市是周期波動的，沒有及時止盈，收益就會隨著股市上下波動，變成“紙面收益”，輕則影響年化收益水平，重則出現(xiàn)虧損。

對于我而言，什么時候應該止盈呢？兩種情況，一種是已經(jīng)獲得了心中的預期收益，“賺到飽”，另一種市場過熱、估值水平過高，預計市場將要下行或出現(xiàn)巨幅動蕩。

01 別貪心，達到預期收益，就應該止盈。

止盈的核心就在于設定一個合理的收益目標，中心思想在“止”字，我們不能奢望永遠賣在市場的最高點，只要基理財序資能夠拿到自己認可的投資收益，就應該及時贖回基金。

• 第一，預期收益應該設為多少合適？對于止盈而言，關鍵的步驟在于尋找“止盈點”。止盈點如果設置過高，基金很難達到，那么這個設定就失去意義，或者投資風險急劇升高；止盈點如果設置過低，那么基金贖回頻率過高，往往會錯過“最甜美的果實”。

  通常，基金定投的年化收益能夠達到銀行定期存款利率的3-5倍，也就是年化收益10-15%，能夠達到這個收益區(qū)間，就應該及時贖回基金。

  • 第二，達到預期收益后如何賣出？人性是貪婪的，市場行情好的時候，人們往往不愿意贖回基金，這容易導致后期收益縮水。因此，我們提前設定好“止盈線”，嚴格執(zhí)行投資紀律，以理性控制人性中的“賭性”，提升賺錢的概率。

    當然，對于很多投資人而言，一次性賣出基金總是心存疑慮，害怕決策失誤，那么我們還可以采用“倒金字塔”贖回法。

    

    也就是，我們設置多條止盈線，并且設定一定的贖回份額，即達到10%年化收益時，賣出50%的基金；達到15%年化收益時，賣出30%的基金；達到18%年化收益時，賣出所有基金。

    • 第三，贖回基金之后，后續(xù)策略為何？很多人關心，止盈之后應該怎么辦？難道是就此收手，不再投資基金了嗎？

      當然不是，止盈得到的資金可以以定投的方式重新投入市場。如果之前持有的基金依舊優(yōu)質，那么你可以繼續(xù)定投這只基金，反之，我們正好利用止盈的機會，更換投資標的，選擇更好的“賺錢基金”。

      短期賺錢并不稀罕，長期保持穩(wěn)健的年化收益，才比較困難。有策略的申購、贖回基金，才能在保障安全的基礎上，獲取更高收益。

      02 市場過熱，估值過高，及時止盈才能控制風險。

      市場泡沫嚴重，也是我們止盈的重要原因。

      市場是不理性的，市場冷的時候，無人問津，市場熱的時候，人人都想進股市撈金，然而，前者才是投資布局的好時候，后者已經(jīng)預示著市場風險了。

      雖然，市場是無法預測的，但是我們可以通過幾個指標感受市場的情緒，一旦我們發(fā)覺市場存在過熱的兆頭，那么及時止盈或許可以幫助我們逃過“下跌”或者“巨幅震蕩”。

      • 第一，看歷史估值。個股的漲跌無法體現(xiàn)市場的冷熱，但是指數(shù)估值可以。指數(shù)能夠體現(xiàn)股票群的估值狀況，能夠直觀展現(xiàn)市場冷熱。

        如果你買大盤基金，可以參考滬深300指數(shù)，如果買創(chuàng)業(yè)板基金，可以參考創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，如果買消費類基金，則可參考消費板指數(shù)。

        如果指數(shù)處于歷史低位，說明市場較冷，反之，則說明市場過熱，泡沫嚴重，應該考慮“止盈”。

        • 第二，看股市新增開戶數(shù)。剛剛說到，隨著市場走熱，越來越多人會想進入市場掘金，體現(xiàn)在開戶數(shù)值上，就是股票開戶人數(shù)猛增。

          通常，新增開戶數(shù)達到頂峰，正意味著股市見頂，相應的基金業(yè)績也將進入下行周期。2007年7月，股市新增開戶數(shù)超過800萬，創(chuàng)下記錄，10月股市見頂；2015年4月和5月，股市新增開戶數(shù)連續(xù)超過600萬，股市6月見頂。

          

          • 第三，查看百度指數(shù)。