據(jù)報(bào)道，中國核建將發(fā)行人民幣29.96億元可轉(zhuǎn)債。債券代碼為113024，債券簡稱為核建轉(zhuǎn)債，申購代碼為783611，申購簡稱為核建發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡稱為核建配債。那么，783611核建發(fā)債怎么樣呢?我們來看看吧。

核建發(fā)債申購價(jià)值

中國核建是核電建設(shè)行業(yè)龍頭，目前我國全部在役核電站的核島工程絕大部分均由其承建。近年來公司在保持核電工程業(yè)內(nèi)優(yōu)勢的同時(shí)，積極依托自身技術(shù)優(yōu)勢拓展工業(yè)與民用業(yè)務(wù)，2018H1公司實(shí)現(xiàn)核電工程、工業(yè)與民用工程、軍工工程收入42.06/147.33/13.86億元，毛利率分別為14.81%/6.65%/7.18%。

核建轉(zhuǎn)債期限為6年，債項(xiàng)評級為AAA，票面面值為100元，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期贖回價(jià)格為票面面值的105%，按照中債6年期AAA企業(yè)債到期收益率(2019/4/2)4.15%作為貼現(xiàn)率估算，債底價(jià)值為86.44元，純債對應(yīng)的YTM為1.61%，債底保護(hù)性尚可。

截至4月2日，核建轉(zhuǎn)債平價(jià)為99.19元。可參照的平價(jià)可比標(biāo)的為無錫轉(zhuǎn)債，其平價(jià)為99.40元，當(dāng)前的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率水平為13.37%，可參照的規(guī)模可比標(biāo)的是福能轉(zhuǎn)債，當(dāng)前轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為8.19%。考慮到核建轉(zhuǎn)債債項(xiàng)評級較高，正股業(yè)績有所改善，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在13%~15%之間，對應(yīng)的上市首日的價(jià)格在112~114元區(qū)間。

據(jù)了解，核建轉(zhuǎn)債具有一定的債底保護(hù)性，平價(jià)水平接近面值，作為市場上為數(shù)不多的AAA級品種，配置價(jià)值較高，正股業(yè)績近期有所改善，打新收益可觀，建議小伙伴們積極參與申購。至于核建發(fā)債的上市時(shí)間，小編猜測為2019年5月8日，中簽收益目前還未得知，大家還需耐心等待一段時(shí)間。