據(jù)報道，明泰鋁業(yè)將發(fā)行人民幣18.39億元可轉(zhuǎn)債。債券代碼為113025，債券簡稱為明泰轉(zhuǎn)債，申購代碼為783677，申購簡稱為明泰發(fā)債，原股東配售認購簡稱為明泰配債。那么，783677明泰發(fā)債怎么樣呢?我們來簡單的了解一下相關(guān)的信息吧。

明泰發(fā)債申購價值

成立于1997年，明泰鋁業(yè)是一家集科研、加工、制造為一體的大型現(xiàn)代化鋁加工企業(yè)，主要從事1-8系鋁板帶箔的生產(chǎn)和銷售，是一家較早進入市場的上市的民營鋁加工企業(yè)。下轄鄭州明泰實業(yè)有限公司、鄭州明泰交通新材料有限公司等6家控股參股企業(yè)，公司擁有半連續(xù)鑄造生產(chǎn)線6條、連鑄連軋生產(chǎn)線10條。

本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行期限6年，票息為遞進式(0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.0%，2.5%)，到期回售價為110元。主體評級為AA，轉(zhuǎn)債評級為AA，按照6年AA中債企業(yè)債YTM5.35%計算，純債價值為84.28元，YTM為2.48%。發(fā)行6個月后進入轉(zhuǎn)股期，初始轉(zhuǎn)股價11.49元，4月4日收盤價為11.67元，初始平價101.57元。

按照2019年4月4日收盤價計算，明泰轉(zhuǎn)債對應(yīng)平價為101.57元。目前同等平價附近的大部分轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價率均超過10%。考慮到公司當(dāng)前股價對應(yīng)的轉(zhuǎn)債平價高于面值，當(dāng)前新券上市首日定價基本都保持在110元以上，我們預(yù)計明泰轉(zhuǎn)債上市首日的轉(zhuǎn)股溢價率區(qū)間為【9%，11%】，當(dāng)前價格對應(yīng)相對估值為111~113元。

值得一提的是，考慮到明泰鋁業(yè)轉(zhuǎn)債平價高于面值，公司行業(yè)龍頭地位突出，當(dāng)前環(huán)境下正股有一定補漲需求，建議小伙伴們參與一級市場申購，二級市場可以適當(dāng)配置。至于明泰發(fā)債中簽率目前我們還未得知，大家還需耐心等待一兩天。而明泰發(fā)債的上市時間，小編猜測應(yīng)該為2019年5月10日。