社保基金計劃減持交通銀行(6.300,0.02,0.32%)2%股份！這一則公告引起不小震動。

交通銀行4月2日晚間公告稱，該行近日收到第三大股東——社保基金會來函通知，后者將于公告之日起15個交易日后的六個月內(nèi)，通過集中競價或大宗交易方式減持交行A股股份。

社保基金會的具體減持計劃為：三個月內(nèi)累計減持不超過7.43億股，即不超過交行總股本的1%；六個月內(nèi)累計減持不超過14.9億股，即不超過交行總股本的2%。以4月2日收盤價（6.28元）粗略估算，這部分減持股份市值約為93億元。

交行也在公告中解釋稱，社保基金會主要根據(jù)“資產(chǎn)配置計劃和業(yè)務(wù)發(fā)展需要”進行減持，后續(xù)該行將遵循監(jiān)管要求，履行相關(guān)披露義務(wù)。

“據(jù)我們了解，社保基金此次減持部分股票是基于其自身投資安排進行的，此次減持僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購的A股股份。未來，社保基金在本行的基礎(chǔ)性投資持股不會發(fā)生變化，作為本行重要戰(zhàn)略投資者地位不會發(fā)生變化。”交行相關(guān)負(fù)責(zé)人對券商中國記者表示。

看點一：社保基理財序資交行A股，7年收益62億

根據(jù)公告，截至 2018 年末，社保基金會共持有交通銀行A股和H股109.2億股，占該行總股本的14.71%，其中：持有A股股份18.8億股，持有H股股份90.5億股。

此番社保基金會計劃減持的交行A股股份，來源于2012年的一筆投資。彼時，交行通過“A+H”非公開發(fā)行合計募資566億元，社保基金則通過此次大規(guī)模定增，增持約18.8億股交行A股。

截至目前，社保基金會持有交行A股數(shù)量維持不變，仍為約18.8億股，占該行總股本的2.53%。

這部分持股也在投資的7年間賺得盆滿缽滿，即便不考慮歷年分紅收益，社保基金就通過投資交行A股實現(xiàn)浮盈32億元。如果加上歷年收到的分紅，這部分股權(quán)投資的總收益將增至62.5億元，總收益率約38%。從這可以看出，長期持有經(jīng)營穩(wěn)健的銀行股，獲利較好。

如果社保基金會按照既定計劃完成對交行A股的減持，減持后仍將合計至少持有該行12.7%的股份（包括A股、H股），繼續(xù)位列交行第三大股東。

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也對券商中國記者表示，社保基金會作為交行重要戰(zhàn)略投資者的地位不會發(fā)生變化。

　　看點二：交行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)社保基金擬減持

社保基金會對交行的投資始于2004年。當(dāng)年6月，社保基金理事會作為戰(zhàn)略投資者，與交行簽訂《股權(quán)投資協(xié)議》，以每股1.8元的價格認(rèn)購了交行約55.6億股股份。

在交行實現(xiàn)香港聯(lián)交所上市后，該部分股份悉數(shù)轉(zhuǎn)為H股。到去年末，社保基金理事會通過參與交行配股、二級市場增持以及交行分紅送股，已合計持有約90.5億股交行H股，占全行總股本的12.18%。

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人對券商中國記者表示，此次減持部分股票是基于其自身投資安排進行的，僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購的A股股份。未來，社保基金會在本行的基礎(chǔ)性投資持股不會發(fā)生變化，作為重要戰(zhàn)略投資者地位不會發(fā)生變化。

據(jù)了解，這些股份是社保基金在交行的基礎(chǔ)性投資。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，社保基金在該行的基礎(chǔ)性投資持股不會發(fā)生變化。

截至目前，社保基金會通過A股、H股合計持有交行109.2億股，占該行總股本的14.71%。

看點三：社保基金會直接持有農(nóng)行、人保等

截至4月2日，社保基金會除了持有交通銀行以外，還直接持有4只A股股票，分別是農(nóng)業(yè)銀行(3.740,-0.01,-0.27%)、中國人保(10.110,-0.19,-1.84%)、節(jié)能風(fēng)電(3.290,0.02,0.61%)、新余國科(39.000,-0.60,-1.52%)，持有A股股份數(shù)為97.97億股、38.02億股、4.24億股、0.02億股。

從占總股本（包含H股）比例來看，社保基金會持股比例最高的是節(jié)能風(fēng)電，占比達10.21%；其次是中國人保，社保基金會持股占比8.6%。

目前上市公司2018年年報還未披露完畢，社保基金會持股全貌并未全部揭開，隨著年報的不斷披露，或許會有更多上市公司出現(xiàn)在社保基金會持股名單中。

需要注意的是，社保基金直接持有的上述股票與社保基金管理人通過組合持有的股票沒有關(guān)系。

　　看點四：社保基金近些年還減持過哪些金融股

根據(jù)港交所資料，社保基金于2012年2月8日賣出中國銀行(3.840,0.01,0.26%)H股1600萬股，平均價格3.356港元，最高價3.38港元，涉及金額為5369萬港元；交易后，社保基金持有中行的股份占比由10.01%降至9.99%。

當(dāng)天，社保基金賣出工商銀行(5.700,0.04,0.71%)H股1800萬股，平均價格5.508港元，最高價5.54港元，涉及金額為9914萬港元；交易后，社保基金持有工行股份的占比由15.01%降至14.99%。

2016年10月25日，社保基金減持招商證券(18.490,0.64,3.59%)H股400萬股或0.41%，每股作價12.033港元，總值4813萬港元。

2006年9月22日是招商銀行(34.860,0.37,1.07%)H股掛牌首日，據(jù)聯(lián)交所的權(quán)益資料披露，社保基金在當(dāng)日共賣出1.14億股，套現(xiàn)12.5億港元。

看點五：六大行均處破凈狀態(tài)，社保基金對交行破凈減持

隨著年初以來A股迎來一波上漲行情，不少“破凈”的銀行股也迎來“翻身”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日收盤，32家A股上市銀行中，共有16家銀行股價高于每股凈資產(chǎn)，以2016年開始上市的次新股銀行為主，另外寧波銀行(22.800,0.44,1.97%)、招商銀行、南京銀行(8.390,0.05,0.60%)市凈率也高于1倍。

16家仍處于“破凈”狀態(tài)的銀行，其中，民生銀行(6.500,0.05,0.78%)市凈率最低，僅0.68倍，其次是交通銀行和浦發(fā)銀行(11.500,0.06,0.52%)，市凈率均為0.73倍。

五家“A+H”股上市的國有大行，目前也都處于破凈狀態(tài)。其中，建行、工行、農(nóng)行、中行、交行最新市凈率分別為0.9倍、0.89倍、0.83倍、0.74倍和0.73倍。在港上市的郵儲銀行，市凈率也僅為0.76倍。