重銀轉(zhuǎn)債，6年期可轉(zhuǎn)債，到期贖回價(jià)110，到期稅后收益率2.03%。信用級(jí)別AAA。重銀轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為130億元。

轉(zhuǎn)債條款

1、評(píng)級(jí)：AAA

2、規(guī)模：130億（規(guī)模很大）

3、無(wú)擔(dān)保

4、利率：第一年0.2%;第二年0.4%;第三年1.0%;第四年1.7%;第五年2.5%;第六10.0%（含最后一年3.5%），6年票息15.8%（票息較低）

5、下修條款：15/30~80%（較嚴(yán)苛）

6、強(qiáng)制贖回：15/30~130%（一般）

7、有條件回售：無(wú)

8、申購(gòu)代碼：783963

9、配售代碼：764963 每股配售6.858元面值轉(zhuǎn)債

10、當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值：83.78

11、行業(yè)對(duì)標(biāo)：青農(nóng)轉(zhuǎn)債

12、所屬板塊：滬市主板

13、債券期限：2022.03.23~2028.03.22

14、轉(zhuǎn)股期限：2022.09.29開(kāi)始

公司簡(jiǎn)介：

重慶銀行屬于銀行業(yè)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主要位于中國(guó)西部地區(qū)中心城市重慶，我國(guó)戰(zhàn)略及的實(shí)施為重慶銀行提供了良好的外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境和業(yè)務(wù)發(fā)展契機(jī)。

公司產(chǎn)品種持續(xù)豐富，區(qū)域內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，同時(shí)不良貸款率位于同業(yè)較低水平，貸款撥備保持充足水平。

公司成立于1996年，上市時(shí)間2021年2月，目前公司市值328.34億，有息負(fù)債率92.05%，當(dāng)前市盈率PE8.07，市凈率PB0.701。

2021年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)11.24%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.24%，業(yè)績(jī)一般。

主要風(fēng)險(xiǎn)：

1、非標(biāo)類投資規(guī)模較大且出現(xiàn)一定規(guī)模的情況。

2、重慶銀行對(duì)市場(chǎng)融入資金的依賴度較高，同時(shí)儲(chǔ)蓄存款占客戶存款余額比重尚需進(jìn)一步提升，核心負(fù)債占比有待提升。

3、核心資本面臨一定補(bǔ)充壓力。

申購(gòu)建議

正股方面，銀行業(yè)講過(guò)很多，略過(guò)。

轉(zhuǎn)債方面，6年票息較低，下修條款較嚴(yán)苛，質(zhì)地一般，好歹也是AAA級(jí)轉(zhuǎn)債，我會(huì)申購(gòu)。