并購基金，是專注于對目標企業進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權。下面是理財小編整理的關于如何掌握并購基金的特點與市場狀況，歡迎閱讀!

并購基金的特點

1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

2. 多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。

3. 一般投資于私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

4. 比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。

5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8. PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。

發展

政府的支持

在中央保增長的宏觀政策號召下，政府相關部門開始尋求通過推進并購重組來實現上市公司的外生增長力量。

1、2009年1月全國證券期貨監管工作會議上，證監會把“積極推動上市 公司并購重組，促進產業結構調整升級”作為09年重點工作。

2、2008年12月，國資委主任李榮融強調，2009年中央企業要抓住當前境內外資本市場調整機遇，加快控股

上市公司資源整合，已實現部分資產上市的企業，要加快把優良主業資產注入上市公司，實現主業板塊或集團整體上市。

3、2008年12月中國銀監會發布《商業銀行并購風險管理指引》，允許符合條件的商業銀行開辦并購貸款業務。

4、2008年證監會大力支持上市公司并購重組，改革并購重組委工作制度，全年171家公司通過并購重組向上市公司注入優良資產3,272億元。

相應而言，并購基金在熊市或者市場不明朗的狀況下投資收益的表現可能比大盤更有優勢。并購基金屬于主題投資范疇，投資策略以事件驅動策略為主。

事件驅動策略是尋找公司重大行為或促發性因素發生是的投資機會，比如收購兼并、重組重整、資產處置、分拆上市、清算破產等。全球著名的對沖基金PLENUM統計旗下的事件驅動型基金、長短倉股票基金和相關指數的績效比較，事件驅動型基金的年平均復合收益率和回報與風險比率均高于其他基金和指數表現。

5.2012年3月12日，全國人大代表、中國證監會上市部副主任歐陽澤華在證監會系統代表委員新聞發布會上表示，證監會下一步將大力發展并購基金。

他表示，并購基金在中國依然還是新興事物，但將為解決融資缺口發揮重大作用。他還透露，證監會在鼓勵券商來申請并購基金試點，在行業評估之后確定試點券商，已經有多家券商遞交了試點方案。

五個主題

對于并購主題，2009年應把握以下五個主題：

1、央企整體上市事件的上市公司

2、定向增發注入優質資產的上市公司

3、控制權轉移的ST上市公司

4、二級市場舉牌的上市公司

5、作為并購方的戰略合作伙伴進行投資

市場狀況

2007年至2012年，中國企業并購交易規模及案例數量呈現爆發式增長，交易完成規模由2007年780.28億美元增至2012年1397.94億美元，累計增幅達78%。