股票和儲(chǔ)蓄存款在形式有一定的相似性,都是貨幣的所有人將資金交付給股份公司或銀行,相應(yīng)地有權(quán)獲取收益,但股票與儲(chǔ)蓄存款在實(shí)質(zhì)上有根本的不同。 理財(cái)小編在這給大家?guī)砉善迸c儲(chǔ)蓄的比較和股票與債券的比較有哪些，歡迎大家借鑒參考!

股票與儲(chǔ)蓄的比較

1.股票與儲(chǔ)蓄存款雖然都是建立在信用的基礎(chǔ)上,但其性質(zhì)不同。股票是以資本信用為基礎(chǔ),它體現(xiàn)著股份公司與股東之間圍繞著投資而形成的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。而儲(chǔ)蓄存款則是一種銀行信用,它所建立的是銀行與儲(chǔ)戶之間的借貸性債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股票的購(gòu)買者是股份公司的股東,而存款人實(shí)際上是貸款人,他將自己暫時(shí)閑置的資金借與銀行。

2.股票持有人和銀行儲(chǔ)戶的法律地位及權(quán)利內(nèi)容有所不同。股票持有人和儲(chǔ)戶雖然都享有一定的權(quán)利,承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,但股票持有人處于股東的地位,有權(quán)參與股份有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。而儲(chǔ)戶則僅僅是銀行的債權(quán)人,其債權(quán)的內(nèi)容限于定期收回本金和獲取利息,但不能參與債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)管理,對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況不負(fù)任何責(zé)任。

3.股票和儲(chǔ)蓄存款雖都可使貨幣增值,但其風(fēng)險(xiǎn)性不同。

股票是向股份有限公司的直接投資,它可根據(jù)股份有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平直接獲取所追求的收益-股息和紅利。這一收益可 以很高,也可能很低或沒有,它隨股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而定,每年都有所不同,處于一種經(jīng)常性的變動(dòng)之中。而儲(chǔ)蓄存款則僅僅是通過實(shí)現(xiàn)貨幣的儲(chǔ)蓄職能來取得收益-存款利息。這一增值部分是事先約定的、是固定的,它不會(huì)受銀行經(jīng)營(yíng)的影響。

4.股票和儲(chǔ)蓄存款的存續(xù)時(shí)間和轉(zhuǎn)讓條件不同。股票是無期限的,不管情況如何變化,股東都不能要求股份公司退股而收回股本,但可以進(jìn)行買賣和轉(zhuǎn)讓。而儲(chǔ)蓄存款一般是有固定期限的,儲(chǔ)蓄存款人到期就可收回本金和利息。即使提前支取,任何形式的儲(chǔ)蓄都能收回本金,而股票只能到證券市場(chǎng)去轉(zhuǎn)讓,其價(jià)格要隨行就市,能否收回投資要視交易時(shí)的股市行情而定。

5.股票與儲(chǔ)蓄的成本不同。在購(gòu)買股票時(shí),股民需要投入相當(dāng)?shù)木θリP(guān)注股市行情的變化,通過購(gòu)買相關(guān)的報(bào)刊、雜志以獲取信息資料來幫助研究上市公司的經(jīng)營(yíng)情況,從而決定股票的買進(jìn)賣出。而儲(chǔ)蓄存款只需根據(jù)利率事先選擇好存款期限即可,無需花費(fèi)過多的精力和物力。

6.股票與儲(chǔ)蓄收益的計(jì)算根據(jù)不同。儲(chǔ)戶存款所獲利息是根據(jù)存款的本金來計(jì)算的,其收益的多少與投入的資金數(shù)量成正比,存的越多,收益愈大;而股息紅利是根據(jù)股民所持股票數(shù)量來派發(fā)的,與股民投入資金的數(shù)量并沒有直接的聯(lián)系。有些股民投入的資金數(shù)量雖然很大,但由于購(gòu)買的股價(jià)較高,其收益可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期的銀行儲(chǔ)蓄利息。

股票與債券的比較

股票和債券都是有價(jià)證券,股票是股份公司公開發(fā)行用以證明出資人和股東身份的憑證,而債券是政府或企業(yè)為了籌集資金而公開發(fā)行的并且承諾在限定的時(shí)間內(nèi)還本付息的證券。它們既存在共同之處,又有本質(zhì)上的區(qū)別。 作為投資手段,股票和債券的作用是相同的,它們一方面可為投資者帶來收益,另一方面又能夠使發(fā)行者籌集到所需的資金。

作為有價(jià)證券,經(jīng)過有關(guān)部門審批核準(zhǔn)后,兩者都可在證券市場(chǎng)進(jìn)行買賣和轉(zhuǎn)讓,其流通價(jià)格均要受到銀行利率等多重因素的影響。

從投資性質(zhì)來講,股票和債券有所不同。認(rèn)購(gòu)股票是向股份公司的投資,構(gòu)成公司的自有資金。相應(yīng)地,投資者成為公司的股東,與公司之間形成股東權(quán)與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系。公司的經(jīng)營(yíng)狀況與股東的利益息息相關(guān),因而股東有權(quán)從公司經(jīng)營(yíng)中獲取收益,有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。而購(gòu)買債券所投入的資金是發(fā)行人所需追加的資金,屬于負(fù)債的范疇。投資者成為發(fā)行者的債權(quán)人,與發(fā)行人之間產(chǎn)生的是借貸性質(zhì)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人可向發(fā)行人行使債權(quán),要求收取利息,但無權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。所以股票和債券各自包含的權(quán)利內(nèi)容就不盡相同,股票是一種綜合性的股東權(quán),而債券則是債權(quán),其內(nèi)容包括到期收取利息和本金的權(quán)利,在債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先分取財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。

從收益多寡與風(fēng)險(xiǎn)程度來講,股票和債券有所不同。持有股票的股東依法獲取的收益是股息和紅利。由于它是從公司利潤(rùn)中支出,故其數(shù)額事先難以確定,完全依賴于股份有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況。經(jīng)營(yíng)好的,則可獲取大大高于公司債券的收益,而經(jīng)營(yíng)不善的,則可能低于公司債券的收益,甚至分文不收。與持有股票不同,持有公司債券的債權(quán)人依法獲取的收益是利息,其數(shù)額事先固定,并在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本中支付,其支付順序要優(yōu)先于股票的紅利。且企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的優(yōu)劣與債券持有人的經(jīng)濟(jì)收益呈鋼性關(guān)系,只要發(fā)債企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上實(shí)現(xiàn)盈虧平衡,債券持有人到期就能收回本息,企業(yè)的盈利水平再高,債券的持有者卻不會(huì)因此得到額外的利益。

由于股票是一種沒有期限的永久性投資,股東不能要求退股,也不一定能獲取固定的股息和紅利,所以在經(jīng)濟(jì)收益上股東要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。而債券則是一種風(fēng)險(xiǎn)很小的保守性投資。原因是:

①認(rèn)購(gòu)公司債券是有期限的借貸關(guān)系,公司債券持有人到期既可收取固定的利息,又可收回本金。

②在收益分配上,公司債券持有人的地位優(yōu)先于公司股東,特別是在公司經(jīng)營(yíng)虧損或破產(chǎn)時(shí),要先償還公司債權(quán)人的本息,然后才能在股東之間分配盈余或剩余財(cái)產(chǎn)。

③股票和公司債券的流通性有所區(qū)別。由于股票是永久性投資,股東不能退股,故只能通過在股票交易市場(chǎng)中買賣轉(zhuǎn)讓才能收回投資,加之股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性很大,使得股票的流通性較強(qiáng),相應(yīng)地其交易價(jià)格也就受供求關(guān)系的影響而有較大幅度的變化,股東在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)收回的金額與股票市場(chǎng)的波動(dòng)直接相關(guān)。相比之下,公司債券作為有期限的債權(quán)憑證,可以定期收取本金,投資風(fēng)險(xiǎn)較小,其流通范圍和流通頻率均小于股票,交易價(jià)格的變動(dòng)較為平緩。為了維護(hù)股份有限公司的資本信用,確保償債能力,法律對(duì)于股份有限公司發(fā)行公司債券有所限制。比如規(guī)定,公司發(fā)行公司債券的總額,不得超過該公司凈資產(chǎn)。如果股份有限公司對(duì)以前發(fā)行的公司債券有遲延支付本息等違約行為的,法律則規(guī)定不準(zhǔn)再發(fā)行新的公司債券等。

股市與債市的關(guān)系

債券與股票是本質(zhì)相反的有價(jià)證券。債券指的是對(duì)公司或政府的債權(quán),股票則表明的是一家公司的股東權(quán)益;債券投資人永遠(yuǎn)是貸方,而股票投資人通常為借方。

因?yàn)榻璺脚c貸方在交易之中扮演對(duì)立的角色,所以說“當(dāng)債市下跌時(shí),股市就上漲”就不難理解。還有人把這種現(xiàn)象形象地稱之為“蹺蹺板”。

例如,2002年6月24日,證監(jiān)會(huì)公告國(guó)有股減持暫停,股市出現(xiàn)井噴行情,也就在同一天交易所所有國(guó)債集體跳水,深度可用“崩盤”來形容。此后債市便步入熊市,直至2002年底。“6·24”崩盤與股市的井噴性反彈有著密切的關(guān)系。

又如,在經(jīng)歷了2007年的熊市煎熬后,2008年債券市場(chǎng)開局就現(xiàn)出絲絲暖意,讓人感到很是欣慰。自1月初到4月底,中債總凈價(jià)指數(shù)上漲2.21%左右。6月份雖然有過一次急跌,但債券市場(chǎng)從下半年就真正開始進(jìn)入了強(qiáng)勢(shì)階段,債券價(jià)格的上漲幅度超過了所有人的預(yù)期,收益率在一個(gè)交易日里甚至可以出現(xiàn)幾十個(gè)基點(diǎn)的跌幅。無論是國(guó)債、金融債還是公司債、企業(yè)債,一時(shí)間債券市場(chǎng)全線飄紅。這期間,1-7年期的固定利率國(guó)債收益率跌幅均超過200個(gè)基點(diǎn),10年期以上國(guó)債稍顯遜色,但也有150個(gè)基點(diǎn)左右的收益率下行幅度。其間,中債總凈價(jià)指數(shù)上漲超過了10%。

而此時(shí),股市卻是一片慘綠,“跌跌”不體。曾有這樣的傳言：寶馬進(jìn)去自行車出來;西服進(jìn)去三點(diǎn)式出來;老板進(jìn)去打工仔出來;博士進(jìn)去癡呆傻出來;鱷魚進(jìn)去壁虎出來;蟒蛇進(jìn)去蚯蚓出來;牽狗進(jìn)去被狗牽著出來。言語里雖然充滿了調(diào)侃,卻浸透了被套股民的辛酸。

可以說,債券收益率的增減對(duì)股市有一定的影響,股市走弱伴隨著債市走強(qiáng),股市走強(qiáng)則引發(fā)債市調(diào)整,這種此消彼長(zhǎng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系體現(xiàn)在兩個(gè)方面：從短期來看,股市爆發(fā)性的上漲所帶來的財(cái)富效應(yīng),會(huì)使得低迷期防守于交易所債市的資金分流,引發(fā)債市的階段性調(diào)整;而股市的持續(xù)疲弱則會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)厭惡型資金流人債市,推動(dòng)債市走強(qiáng)。

另外,既定存量條件下的資金在金融市場(chǎng)不同子系統(tǒng)之間的流動(dòng),構(gòu)成了這種蹺蹺板效應(yīng)的短期特征。但是從長(zhǎng)期來看,國(guó)債的收益率的本質(zhì)是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率,而股市要求的投資回報(bào)則是的一種風(fēng)險(xiǎn)收益率,兩者之差構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在不同階段表現(xiàn)為不同水平：理性條件下股市的走強(qiáng)往往意味著一輪經(jīng)濟(jì)周期的啟動(dòng),伴隨著收益率水平的提高,將推動(dòng)均衡利率的水漲船高,從而引發(fā)債市的下跌;在經(jīng)濟(jì)周期的下降階段情況則正好相反。

就美國(guó)的市場(chǎng)來說,收益率的計(jì)算方式是債券價(jià)格除以票面利率。因此如果債券價(jià)格下跌,收益率就會(huì)升高,因?yàn)榇笾律蟻碚f,票面利率并不會(huì)改變。政府債券是一種十分安全的資產(chǎn)投資,因?yàn)槊绹?guó)政府付不出利息或還不了本金的機(jī)會(huì)微乎其微。如果這種情形真的發(fā)生了,那表示全世界也已經(jīng)陷入瘋狂的金融風(fēng)暴中,投資者應(yīng)該有比手中債券價(jià)格下跌更嚴(yán)重的事情需要擔(dān)心。一般而言,股市因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較高,相對(duì)的平均投資回報(bào)率也較高,年回報(bào)率大約是6%～8%之間,而政府債券可說是毫無風(fēng)險(xiǎn),年回報(bào)率約在1%～3%之間。

股票與債券互為交易市場(chǎng)天平的兩端,就20世紀(jì)前半段而言,市場(chǎng)變化的確如此。觀察1998年及2003年初的5年政府債券收益率,可以發(fā)現(xiàn)股市與債市的走勢(shì),在網(wǎng)絡(luò)泡沫化時(shí)期,呈現(xiàn)相反的態(tài)勢(shì)。

但是,這種規(guī)律絕不是一成不變的,據(jù)賴特遜投資公司首席經(jīng)濟(jì)分析師勞·克蘭斯敦分析：“1960年之前,股市與債市幾乎不曾同漲同跌,但是之后市場(chǎng)的發(fā)展開始出現(xiàn)股債齊揚(yáng)的情形,在20世紀(jì)80年代債券甚至扮演著激勵(lì)股市的角色,在20世紀(jì)90年代情況則演變?yōu)楣墒袔?dòng)債市。”

股市與債市的關(guān)系到底是聯(lián)動(dòng)還是蹺蹺板,業(yè)界眾說不一,有時(shí)債市與股市齊漲齊跌,有時(shí)此消彼長(zhǎng)。事實(shí)上,這是由于資金聯(lián)動(dòng)所導(dǎo)致,資金的聯(lián)動(dòng)將導(dǎo)致債市往往領(lǐng)先于股市一段時(shí)間,這就形成了時(shí)而聯(lián)動(dòng)、時(shí)而蹺蹺板的股市、債市波動(dòng)曲線。

對(duì)于這樣的異動(dòng),投資人無須太費(fèi)苦心,因?yàn)楣墒械膬r(jià)值基本上取決于股票的基本面,而公債的價(jià)值則取決于通貨膨脹、其他經(jīng)濟(jì)因素及國(guó)家政府債權(quán)的信用程度。

作為散戶投資者,希望通過長(zhǎng)期投資獲取高額報(bào)酬的人適合投資股票,而愿意犧牲回報(bào)率換取穩(wěn)健資產(chǎn)的人適合投資債券。兩種投資工具的決策過程其實(shí)是橋歸橋、路歸路,互不相干。

提示：

1.債券與股票是本質(zhì)相反的有價(jià)證券。

2.一般情況下,當(dāng)債市下跌時(shí),股市就上漲。

3.股市與債市的關(guān)系到底是聯(lián)動(dòng)還是蹺蹺板,業(yè)界眾說不一,有時(shí)債市與股市齊漲齊跌,有時(shí)此消彼長(zhǎng)。

4.由于資金聯(lián)動(dòng)所導(dǎo)致,資金的聯(lián)動(dòng)將導(dǎo)致債市往往領(lǐng)先于股市一段時(shí)間,這就形成了時(shí)而聯(lián)動(dòng)、時(shí)而蹺蹺板的股市、債市波動(dòng)曲線。

股票與儲(chǔ)蓄的比較和股票與債券的比較就介紹到這里，你有學(xué)到嗎？歡迎分享給您的朋友！