導(dǎo)致企業(yè)貸款難的因素有哪些？

調(diào)查顯示，當(dāng)前有五方面原因?qū)е缕髽I(yè)貸款難。一是貸款利率上升，增加經(jīng)營(yíng)成本。二是銀行資金緊張，信貸額度收縮明顯。三是融資手續(xù)復(fù)雜要求多，間接提高融資成本。四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。五是企業(yè)自身盈利能力較弱，貸款審批難以通過(guò)。預(yù)計(jì)2015年，企業(yè)融資主要用途為日常需求和項(xiàng)目投資，同時(shí)企業(yè)融資需求將隨融資成本變動(dòng)有明顯差異。

為了解當(dāng)前企業(yè)融資情況，2014年12月中旬，人民銀行西安分行選取陜西省內(nèi)31家企業(yè)（按規(guī)模分，大型企業(yè)占35.48%，中型企業(yè)占35.48%，小型企業(yè)占29.03%；按行業(yè)分，農(nóng)林牧漁業(yè)占19.35%，工業(yè)占64.52%，批發(fā)和零售業(yè)占6.45%；其他方面占9.68%）開(kāi)展了問(wèn)卷調(diào)查和實(shí)地走訪。調(diào)查結(jié)果顯示：2014年，約半數(shù)企業(yè)融資滿足度超過(guò)80%，企業(yè)面臨五方面原因?qū)е沦J款難；預(yù)計(jì)2015年，企業(yè)融資主要用途為日常需求和項(xiàng)目投資，同時(shí)企業(yè)融資需求將隨融資成本變動(dòng)有明顯差異。

約半數(shù)企業(yè)融資滿足度超過(guò)80%

據(jù)調(diào)查，當(dāng)前少數(shù)企業(yè)由于訂單不足，生產(chǎn)擴(kuò)張需求萎縮，貸款意愿有所下降，但多數(shù)企業(yè)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)尤其是資金流轉(zhuǎn)，當(dāng)前短期融資需求仍舊旺盛。在問(wèn)及2014年1~11月企業(yè)融資需求的滿足度時(shí)，認(rèn)為100%能得到滿足的企業(yè)占12.90%，滿足“80%~100%”的占41.94%，滿足“50%~80%”和“50%以下”的均占22.58%。半數(shù)以上企業(yè)反映從申請(qǐng)到獲取貸款時(shí)間在1個(gè)月至3個(gè)月之間。在問(wèn)及“貴企業(yè)從提出融資申請(qǐng)，到取得資金的平均時(shí)間”時(shí)，25.81%的企業(yè)表示在“1個(gè)月以內(nèi)”，51.61%的在“1個(gè)月至3個(gè)月”，“6個(gè)月以上”的占16.13%。

五方面原因

導(dǎo)致企業(yè)貸款難

在調(diào)查中，當(dāng)問(wèn)及當(dāng)前企業(yè)融資的主要困難時(shí)，企業(yè)反映主要有五個(gè)方面：

一是貸款利率上升，增加經(jīng)營(yíng)成本。認(rèn)為“融資成本過(guò)高”是主要困難的企業(yè)占61.29%，調(diào)查2014年企業(yè)融資成本（利息、擔(dān)保費(fèi)、中介費(fèi)、存款占用成本等），在6%以下的企業(yè)占22.58%，6%~8%占32.26%，8%~10%占25.81%，10%以上占19.35%。按規(guī)模分，呈現(xiàn)出企業(yè)規(guī)模越大，融資成本越低的特點(diǎn)。但從企業(yè)處了解到，2014年大型企業(yè)融資成本總體較2013年也有顯著上升，如2013年貸款利率還在基準(zhǔn)利率水平以下，而2014年則需要上浮，導(dǎo)致部分企業(yè)轉(zhuǎn)為以集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司作為主要融資渠道。但隨著央行2014年11月22日的降息，企業(yè)反映融資成本將有明顯下降。

二是銀行資金緊張，信貸額度收縮明顯。選擇“銀行額度不足”的企業(yè)占41.94%。受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及證券市場(chǎng)火爆等多方面因素影響，2014年以來(lái)銀行存款獲取乏力，加之受到存貸比等監(jiān)管政策的嚴(yán)格管控，造成銀行信貸投放收緊。從對(duì)11家省級(jí)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2014年以來(lái)信貸額度縮減明顯，除個(gè)別新興行業(yè)信貸額度相對(duì)寬松外，大多數(shù)行業(yè)貸款額度較去年有所減少，企業(yè)新增貸款得到嚴(yán)格控制。

三是融資手續(xù)復(fù)雜要求多，間接提高融資成本。認(rèn)為“銀行附帶條件過(guò)高（比如存款要求、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等）”是主要問(wèn)題的企業(yè)占35.48%。調(diào)研顯示，樣本企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對(duì)貸款申請(qǐng)企業(yè)設(shè)置種種條件，導(dǎo)致企業(yè)貸款申請(qǐng)難度增大。部分企業(yè)反映，在銀行以“資產(chǎn)抵押”的方式辦理銀行承兌匯票時(shí)，除了收取40%的保證金外，還需交納敞口承諾費(fèi)，保證金又不得存放定期，造成了企業(yè)融資成本的抬高。同時(shí)，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)流動(dòng)資金貸款實(shí)行“存一貸二”形式以及收取財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等，間接地推高了企業(yè)總體融資成本。

四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。選擇“找不到合適擔(dān)保物”的企業(yè)占32.26%，部分中小企業(yè)由于沒(méi)有足夠的抵押物和能提供擔(dān)保的公司，難以達(dá)到銀行條件，使公司的貸款難度增加，貸款利率水平居高不下。如部分采礦企業(yè)反映，企業(yè)用精礦、精粉作為抵押物貸款時(shí)，則必須將之封存?zhèn)}庫(kù)且不得動(dòng)用，導(dǎo)致企業(yè)“望而卻步”，無(wú)法貸到款。
四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。選擇“找不到合適擔(dān)保物”的企業(yè)占32.26%，部分中小企業(yè)由于沒(méi)有足夠的抵押物和能提供擔(dān)保的公司，難以達(dá)到銀行條件，使公司的貸款難度增加，貸款利率水平居高不下。如部分采礦企業(yè)反映，企業(yè)用精礦、精粉作為抵押物貸款時(shí)，則必須將之封存?zhèn)}庫(kù)且不得動(dòng)用，導(dǎo)致企業(yè)“望而卻步”，無(wú)法貸到款。

五是企業(yè)自身盈利能力較弱，貸款審批難以通過(guò)。認(rèn)為“盈利、償債能力降低”導(dǎo)致貸款難的企業(yè)占29.03%。一方面因?yàn)楫a(chǎn)品銷售價(jià)格下降，如某印刷機(jī)械公司反映，由于賣方競(jìng)爭(zhēng)激烈，為保證合同成交和公司收入的增加，公司在拓展歐洲和東南亞市場(chǎng)的過(guò)程中采取了降價(jià)策略，2014年11月“機(jī)組式凹版印刷機(jī)”產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)8%后，根據(jù)公司現(xiàn)有執(zhí)行生效合同情況預(yù)測(cè)，2014年全年可實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將與同期持平，但利潤(rùn)將同比下降20%左右；另一方面還緣于原材料成本上升，如從部分裝備企業(yè)反映的情況看，從三季度開(kāi)始，特鋼、鑄鐵及有色金屬原料呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢(shì)，兩個(gè)月間平均上漲7%左右，由此導(dǎo)致產(chǎn)品利潤(rùn)空間縮小。

融資成本是影響企業(yè)

融資需求的主要因素

談到2015年企業(yè)融資，受調(diào)查企業(yè)認(rèn)為：

貸款主要用途為日常經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目投資。對(duì)于2015年企業(yè)融資最主要的用途，企業(yè)預(yù)計(jì)最主要是“日常經(jīng)營(yíng)”和“項(xiàng)目投資”，選取這兩項(xiàng)的企業(yè)分別占96.77%和占51.61%，其后是“增加庫(kù)存”和“償還賬款”分別占29.03%和25.81%，而以“金融投資”和“其他”為融資主要用途的企業(yè)則為零。

銀行貸款、銀行承兌匯票和民間融資是企業(yè)最主要的三大融資渠道。在對(duì)企業(yè)2015年主要融資渠道的判斷上，31家調(diào)查企業(yè)一致認(rèn)為“銀行貸款”是首選融資渠道；“銀行承兌匯票”和“民間借貸”也為企業(yè)主要融資渠道，選取該項(xiàng)的分別占54.84%和32.26%；另有少數(shù)企業(yè)選擇“發(fā)行債券”、“信托貸款”和“委托貸款”，分別占9.68%、6.45%和3.23%；被調(diào)查企業(yè)中以“發(fā)行股票”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”為主要融資方式的則為零。

融資成本是影響其融資需求的主要因素。在問(wèn)及影響企業(yè)2015年融資需求的主要因素時(shí)，54.84%的企業(yè)選擇“融資成本”；其次分別為“訂單量”占32.26%，“項(xiàng)目投資需求”占22.58%，“融資手續(xù)繁瑣度”占9.68%，“其他”占3.23%。問(wèn)及如果企業(yè)融資需求有可能減少，可能的原因是什么？50%的企業(yè)認(rèn)為主要可能是“銷售前景不明朗、經(jīng)營(yíng)成本較高、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用”；選擇“現(xiàn)有資金充裕、不需貸款”和“收縮經(jīng)營(yíng)范圍、減少對(duì)外投資、加大資金回籠力度”的均占23.33%；選擇“資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率提高、沉淀資金減少”和“其他原因”的分別占20%和10%。

企業(yè)融資需求具有較強(qiáng)的價(jià)格彈性。調(diào)查顯示，在不同融資成本下，企業(yè)融資需求將明顯改變。如假定2015年融資成本上升10%，七成企業(yè)融資需求將有所下降，其中將較2014年下降10%以內(nèi)的企業(yè)占54.84%，下降10%以上的占22.58%，與2014年持平的占19.35%；如果融資成本不變，企業(yè)融資需求將穩(wěn)中有升，其中與2014年持平的占70.97%，增長(zhǎng)10%以內(nèi)的占12.90%，增長(zhǎng)10%~20%的占3.23%，增長(zhǎng)20%以上的占12.90%；如果融資成本下降10%，近九成企業(yè)融資需求將有所增長(zhǎng)，其中增長(zhǎng)10%以內(nèi)的企業(yè)占35.48%，增長(zhǎng)10%~20%的占35.48%，增長(zhǎng)20%以上的占16.13%，持平的占12.90%。