股票信用交易是什么，買空賣空手段雖多為投機(jī)者所利用，信用交易并因投機(jī)字眼的貶大于或而使人懷疑這種交易的正當(dāng)性。下面是理財(cái)小編整理的關(guān)于股票信用交易的含義與特征，歡迎閱讀。

股票信用交易的含義

也稱為保證金交易或墊頭交易，也通常稱為買空和賣空。這是指當(dāng)投資者對市場前景樂觀但資金不夠時(shí)，向券商借入一定數(shù)量的資金買入股票。

股票信用交易的特征

股票信用交易最顯著的特征是借錢買股票和借股票賣股票。由于投資者自有資本有限，大部分資金都得向銀行申請類似的貸款。具體而言，股票信貸交易包括以下特征：

1.在股票信用交易中雙重信用交易者買入。一部分價(jià)格，其余部分向券商借款不足部分。即向券商借款的提前還款是基于信用的，經(jīng)紀(jì)人預(yù)付部分差價(jià)是以投資者未來可以償還這部分差價(jià)并預(yù)付部分差價(jià)利息為前提的。這是經(jīng)紀(jì)人和投資者之間的信用關(guān)系。

因此，如果兩種信任關(guān)系缺少一層，股票信用交易就不可能實(shí)現(xiàn)。

2.股票信用交易墊付利息投資者通過信貸交易簽訂銷售合同后，投資者與證券公司之間繼續(xù)存在貸款關(guān)系。具體來說，為投資者墊付購房款的證券公司，對其代理人的提前還款收取一定比例的利息，稱為提前還款利息。同樣，代表投資者銷售股票的證券公司，也要求客戶對后代節(jié)省的銷售價(jià)格支付一定比例的利息。

3.股票信用交易的原則是現(xiàn)貨。股票信用交易雖然有其特殊的買賣方式，但從交割方式來看，這種交易方式與現(xiàn)貨基本相同。在成交的第一筆交易后，買賣雙方必須立即結(jié)算。此外，在結(jié)算期間，買賣雙方將以現(xiàn)金或現(xiàn)貨的方式進(jìn)行交割。唯一的區(qū)別是有些現(xiàn)金是借來的。

4.股票信用交易的交易量和保證金比例用于保證金信用交易，交易者必須支付一定數(shù)量的現(xiàn)金作為保證金。這筆現(xiàn)金由存款比率決定。

股票的信用交易分類：

股票的信用交易可以分為保證金多頭交易和保證金空頭交易。

保證金多頭交易

保證金多頭交易及融資交易，亦稱多頭交易。當(dāng)投資人預(yù)料股票行情將上漲，他想立即買入而后在合適的時(shí)機(jī)以更高的價(jià)格賣出，但他手中現(xiàn)金不夠，于是通過股票信用交易方式，按照規(guī)定比例預(yù)交一部分價(jià)款，其余的差額部分由經(jīng)紀(jì)人設(shè)法墊付，這就是保證金多頭交易。在保證金多頭交易中，投資人可以少許的現(xiàn)款買入價(jià)值較大的股票。當(dāng)股票行情上漲后，投資者可將股票拋出，再將借款本息償還與經(jīng)紀(jì)人，從而獲得較多的盈利。

在股票的信用交易中，做保證金多頭交易的前提是投資者預(yù)測行情上漲，如股票后市不像投資者預(yù)測的那樣樂觀，則投資者的損失也將加倍。

如某投資者認(rèn)為某種股票的價(jià)格將上漲，其市價(jià)為每股100元，但其手中只有1萬元資金，只能購入1手。他想大量買進(jìn)然后在上漲時(shí)拋出以獲取高額價(jià)差，就決定做保證金多頭交易，于是該投資者與券商簽訂信用交易協(xié)議，言明保證金比例為25%。這樣，該投資者便以每股100元的價(jià)格購得股票4手。不久之后，股票價(jià)格上漲到每股120元，該投資者便拋出股票并與經(jīng)紀(jì)人清算，在扣除各種費(fèi)用后，該投資者每手股票賺得價(jià)差1700元，4手股票累計(jì)賺取利潤6800元。如果不采取信用交易方式，該投資者用自己的資金也就只能買1手股票，能賺得的利潤也就1700多元。

如果投資者的預(yù)測錯(cuò)誤，其損失將比不做信用交易要大得多。如上例中，投資者購入股票后價(jià)格不漲反而急劇下跌，為了避免股價(jià)進(jìn)一步下跌造成更大的損失，該投資者決定以每股80元的價(jià)格將股票拋出，這樣每手股票就造成虧損2300元。如果投資者僅用自有資金購入股票，其虧損也就2300元，但由于采取了信用交易，該投資者累計(jì)將損失9200元，幾乎將把自己的本錢都賠了進(jìn)去。

保證金空頭交易

保證金空頭交易即融券交易，也稱賣空交易。當(dāng)投資者預(yù)期股票價(jià)格將下降時(shí)，他想從股票的下跌中得到好處，但其手中股票不多甚至一點(diǎn)都沒有，在這種情況下，他也可借助于信用交易方式，向經(jīng)紀(jì)人交納一定比例的保證金，而后由該經(jīng)紀(jì)人墊付股票，同時(shí)將股票出售，這就是保證金空頭交易。當(dāng)一段時(shí)間股價(jià)下跌后，投資人再以市價(jià)買進(jìn)同等數(shù)額的股票歸還與經(jīng)紀(jì)人，扣除傭金和墊款的利息后，其余額就是投資人賣出買進(jìn)差價(jià)利潤。

在保證金空頭交易中，其前提條件是投資者預(yù)測行情下跌并補(bǔ)證實(shí)，如股票后市不象投資者預(yù)測的那樣下跌，則投資者的損失也將加倍。

如某種股票的市價(jià)為每股100元，投資者認(rèn)為它的價(jià)格已處高位，其不久將下跌，但其手中只有1萬元資金而不持有該種股票。他想大量拋售該種股票然后在價(jià)格下跌后補(bǔ)進(jìn)以獲取高額價(jià)差，于是他決定做保證金空頭交易。該投資者與券商簽訂信用交易協(xié)議，言明保證金比例為25%，這樣，該投資者便從券商處借得股票4手并以市價(jià)拋出。其后不久，該股票價(jià)格果然跌至每股80元，該投資者便將股票買回交與券商并與其結(jié)算。在扣除各種費(fèi)用后，該投資者每手股票賺得價(jià)差1700元，4手股票累計(jì)賺取利潤6800元。

如果預(yù)測錯(cuò)誤，投資者將因股票價(jià)格的上漲而遭受損失。