百億股權(quán)糾紛難解、大客戶爆雷、不良上升，徽商銀行怎么了？

近期，徽商銀行（03698.HK）因?yàn)橄蚍ㄔ荷暾?qǐng)對(duì)紫光集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整，以及大股東中靜系的百億股權(quán)轉(zhuǎn)讓新動(dòng)作等再次成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

今年以來，徽商銀行第一大股東和“一把手”均發(fā)生了變更，而徽商銀行回A股上市之路似乎變得更加漫長。

股權(quán)糾紛再次升級(jí)

時(shí)隔一年，中靜系與杉杉系最近因徽商銀行百億股權(quán)將矛盾再次升級(jí)。

7月3日，杉杉控股有限公司（下稱杉杉控股）通過其認(rèn)證微信hao“杉杉通”發(fā)布聲明稱，中靜新華資產(chǎn)管理有限公司（下稱中靜新華）購入徽商銀行股權(quán)的資金大多來自融資，而徽商銀行股權(quán)分紅并不足以支付高額的融資利息。中靜新huawei要求徽商銀行足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻，并通過各種舉報(bào)對(duì)徽商銀行管理層不斷施壓，卻一直未能解決中靜新華在徽商銀行股權(quán)低分紅與融資高利息倒掛的難題。

7月8日，中靜新華在其認(rèn)證微信hao“中靜新華”對(duì)杉杉系的聲明進(jìn)行回應(yīng)稱，中靜對(duì)徽商銀行的投資行為符合相關(guān)法律法規(guī)要求，完全不存在杉杉系聲明中所稱的“融資高利息倒掛”。中靜在擔(dān)任徽商銀行股東期間，積極參與公司治理，履行股東職責(zé)，依法依規(guī)進(jìn)行提案及表決，完全不存在杉杉在聲明所稱“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻”。

兩則聲明，讓徽商銀行百億股權(quán)案再次掀起波瀾。去年7月，中靜系和杉杉系發(fā)布的兩份公告將徽商銀行百億股權(quán)糾紛公之于眾：2019年8月，中靜系旗下中靜新華與杉杉系的杉杉控股約定，杉杉控股受讓中靜新華所持全部徽商銀行股權(quán)。2020年6月，中靜新華以杉杉控股未能按照協(xié)議約定的時(shí)間向公司支付全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款為由，終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

然而，在雙方終止協(xié)議前，中靜四海實(shí)業(yè)有限公司（下稱中靜四海）的股權(quán)已經(jīng)完成交割，成為杉杉集團(tuán)持股100%的子公司。不過，中靜系掌舵人高央曾在接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，“徽商銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一個(gè)整體，不存在部分轉(zhuǎn)讓”。

也因此，中靜新華與杉杉控股對(duì)簿公堂，爭議如何處理已完成中靜四海股權(quán)變更的股權(quán)以及還未轉(zhuǎn)讓的徽商銀行股權(quán)。

事實(shí)上，中靜系在和杉杉系打官司的同時(shí)，也在積極尋求新的意向買家。今年7月1日，中靜新華發(fā)布公告稱，就向東建國際控股有限公司（東建國際，00329.HK）出售所持全部徽商銀行股權(quán)達(dá)成意向。7月5日，東建國際發(fā)布公告稱，東建國際已于7月2日與中靜新華訂立一份不具法律約束力的意向書，中靜新華有意向出售不超過19.77億股徽商銀行的股份。東建國際2020年財(cái)務(wù)狀況顯示，截至2020年末，東建國際的資產(chǎn)總額為9.57億港元。2020年，東建國際的收益為1.27億港元，同比增長24.9%；凈虧損0.196億港元。

澎湃新聞發(fā)現(xiàn)，上述的19.77億股包括中靜四海的股權(quán)，不過目前這部分股權(quán)仍在訴訟中。

關(guān)于仍處于官司中的中靜四海股權(quán)是否影響中靜轉(zhuǎn)讓其所持有的徽商銀行股權(quán)，中靜系掌舵人高央日前在接受澎湃新聞采訪時(shí)，提出了三種解決方案：第一種方案是，中靜分批交割其在徽商銀行的股權(quán)，中靜四海的那部分股權(quán)將在官司結(jié)束后再與買方進(jìn)行交割；第二種方案是，中靜先從徽商銀行相關(guān)股東處將中靜四海的股權(quán)數(shù)交割給意向買家，等到與杉杉的官司結(jié)束后再將這部分股權(quán)返還給相關(guān)股東；第三種方案是，杉杉愿意和中靜一起賣出中靜四海的股權(quán)。

大客戶爆雷，不良貸款率上升

在徽商銀行大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍處在撲朔迷離之際，徽商銀行又因向法院申請(qǐng)對(duì)紫光集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整引來媒體關(guān)注。

7月9日，紫光集團(tuán)微信公眾hao發(fā)布重大消息稱，2021年7月9日，紫光集團(tuán)收到北京市第一中級(jí)人民法院送達(dá)的《通知書》，主要內(nèi)容為：相關(guān)債權(quán)人以紫光集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)且明顯缺乏清償能力，具備重整價(jià)值和重整可行性為由，向法院申請(qǐng)對(duì)紫光集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整。

公開信息顯示：紫光集團(tuán)因到期不能清償債券，被徽商銀行股份有限公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整，案hao（2021）京01破申307hao，經(jīng)辦法院為北京市第一中級(jí)人民法院。

大客戶“爆雷”部分反映出了徽商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量挑戰(zhàn)。澎湃新聞統(tǒng)計(jì)上市省級(jí)城商行2020年業(yè)績報(bào)告發(fā)現(xiàn)，徽商銀行去年的不良貸款率在上市省級(jí)城商行中增幅最大。徽商銀行2020年年報(bào)顯示，截至2020年末，徽商銀行不良貸款余額為113.58億元，比上年末增加65.43億元；不良貸款率為1.98%，同比提升0.94個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率為181.90%，比上年末下降121.96個(gè)百分點(diǎn)。

徽商銀行2020年年報(bào)顯示，從地域來看，徽商銀行在安徽省的不良貸款率為1.55%，在江蘇省的不良貸款率為3.60%，在其他地區(qū)的不良貸款率高達(dá)8.51%。在徽商銀行承接包商銀行四家分行前，徽商銀行的分支機(jī)構(gòu)主要在安徽省和江蘇省。也就是說，承接原包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行等四家分行也提高了徽商銀行的不良貸款率。

徽商銀行大股東中靜系掌舵人高央曾向澎湃新聞表示，去年徽商銀行新增不良貸款主要是忠旺集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司的財(cái)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)33.79億元，以及收購的包商銀行四家分行資產(chǎn)下遷25.29億元。

高央認(rèn)為，這反映了徽商銀行在內(nèi)部人控制、公司治理機(jī)制以及經(jīng)營管理上存在問題。

因同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)收到多張監(jiān)管罰單

澎湃新聞?dòng)^察到，徽商銀行因同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)收到多張罰單。去年12月25日，安徽銀保監(jiān)局公布了對(duì)徽商銀行11條行政處罰信息，其中多則罰單都與同業(yè)業(yè)務(wù)有關(guān)。

其中，安徽銀保監(jiān)局對(duì)徽商銀行的罰單顯示，主要違法違規(guī)事實(shí)為：同業(yè)業(yè)務(wù)投資不審慎；理財(cái)業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則；未落實(shí)統(tǒng)一授信管理要求。安徽銀保監(jiān)局作出的行政處罰決定為罰款290萬元。徽商銀行合肥分行因?yàn)檫`規(guī)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)被罰款40萬元，時(shí)任徽商銀行金融同業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作）孫海等人因?yàn)樨?fù)有管理責(zé)任被罰款5萬元至30萬元不等。

在今年年初，徽商銀行首任理財(cái)子公司董事長夏敏被查。徽商銀行2020年年報(bào)也顯示，徽商銀行行長助理兼徽銀理財(cái)董事長夏敏因涉嫌違規(guī)違紀(jì)，有關(guān)部門正在核實(shí)了解。據(jù)財(cái)新報(bào)道，夏敏被調(diào)查或與徽商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)有關(guān)。

夏敏是徽商銀行一位“元老級(jí)”的人物。公開簡歷顯示，夏敏出生于1971年4月，1997年2月加入徽商銀行。夏敏曾任合肥城市合作銀行長江中路支行行長助理；合肥市商業(yè)銀行逍遙津支行副行長、資金計(jì)劃部總經(jīng)理，合肥市商業(yè)銀行行長助理、副行長，徽商銀行行長助理兼計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理，行長助理兼資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理，行長助理兼合肥分行行長。

“一把手”更換，大股東變更

在人事方面，徽商銀行今年更換了“一把手”。4月1日，澎湃新聞從知情人士處獲知，徽商銀行董事長吳學(xué)民和安徽省擔(dān)保集團(tuán)董事長嚴(yán)琛兩位省屬企業(yè)“一把手”進(jìn)行職務(wù)對(duì)調(diào)。

雖然都是省屬企業(yè)，但從資產(chǎn)規(guī)模來看，安徽省擔(dān)保集團(tuán)與萬億徽商銀行差距頗大。安徽省擔(dān)保集團(tuán)官網(wǎng)簡介顯示，安徽省擔(dān)保集團(tuán)成立于2005年11月，是由安徽省人民政府出資設(shè)立的國有大型政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。截至2020年底，安徽省擔(dān)保集團(tuán)總資產(chǎn)290億元，凈資產(chǎn)217億元。

而在此之前，吳學(xué)民已經(jīng)在徽商銀行工作有10年多的時(shí)間。吳學(xué)民于2010年10月加入徽商銀行，2018年5月8日，原安徽銀監(jiān)局核準(zhǔn)了吳學(xué)民徽商銀行董事長的任職資格。

此外，在今年年初，徽商銀行的公告顯示，隨著非公開發(fā)行內(nèi)資股已完成，徽商銀行的單一第一大股東變更為存保基金管理公司，持股數(shù)為15.59億股，持股11.22%。

值得注意的是，徽商銀行A股IPO或因?yàn)榈谝淮蠊蓶|變動(dòng)而觸發(fā)了三年不得啟動(dòng)的證監(jiān)會(huì)規(guī)定。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條規(guī)定“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。”《關(guān)于印發(fā)〈首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法〉第十二條“實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更”的理解和適用——證券期貨法律適用意見第1hao》的通知（證監(jiān)法律字[2007]15hao）規(guī)定，“如果發(fā)行人最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人發(fā)生變化，且變化前后的股東不屬于同一實(shí)際控制人，視為公司控制權(quán)發(fā)生變更。”