股市是宏觀經(jīng)濟的晴雨表,宏觀經(jīng)濟是股市的風向標。這是股市中流傳最廣的一句諺語,是被廣大股民認同的常識。宏觀經(jīng)濟是一種戰(zhàn)略性發(fā)展趨勢,它決定經(jīng)濟發(fā)展的大方向,而在它的發(fā)展過程中,依然是波浪式前進,螺旋型上升的,不可能直線上升而沒有結構性調(diào)整。下面是理財小編為大家整理的關于宏觀經(jīng)濟對股票市場的影響，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!

宏觀經(jīng)濟對股票市場的影響

股票市場是市場經(jīng)濟的高級組織形態(tài),是生產(chǎn)力發(fā)展的必然產(chǎn)物。宏觀經(jīng)濟的運行狀況決定股市的基本走勢。宏觀經(jīng)濟是從下面幾個方面決定股票市場的基本走勢的。

1.與宏觀經(jīng)濟走勢相關的貨幣供應狀況影響股市

當宏觀經(jīng)濟運行良好時,貨幣供應適度寬松,股市資金相對寬裕,股市需求就會增加,交投隨之活躍,股價就呈上升態(tài)勢。

2.上市公司的經(jīng)濟效益直接受宏觀經(jīng)濟形勢的制約

當宏觀經(jīng)濟狀況良好時,社會投資多、消費高、出口需求旺盛,企業(yè)銷售增加、效益上升,公司價值提高,其股價必然上漲。

3.宏觀經(jīng)濟本身的影響

在宏觀經(jīng)濟向好的情況下,經(jīng)濟發(fā)展景氣,就業(yè)面擴大,員工收入增加,對金融資產(chǎn)需求也會相應的增加;投資者人數(shù)增多,股市人氣興旺,就會呈現(xiàn)強勢特征。反之,投資人數(shù)就會減少,股市人氣就會衰弱,就會呈現(xiàn)弱勢特征。

4.宏觀經(jīng)濟通過外來投資對股票市場產(chǎn)生影響

國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢向好,市場需求旺盛,外來投資就會增加,其中一部分外來資金將通過各種形式介入股市、參與投資。也就是說,宏觀經(jīng)濟發(fā)展良好,股市絕不可能長期低迷;宏觀經(jīng)濟發(fā)展不佳,股市也絕不可能持續(xù)上漲。

分析宏觀經(jīng)濟選股

所謂的宏觀經(jīng)濟分析,就是分析整體經(jīng)濟與證券市場之間的關系,其主要目的是分析將來的經(jīng)濟發(fā)展情況及發(fā)展前景是否適合進行股票投資。通常來說,投資者要想通過分析宏觀經(jīng)濟來進行選股投資,一般要從以下幾個方面人手。

1.經(jīng)濟景氣度

這是一種能夠預測未來經(jīng)濟發(fā)展、變化趨勢的指標。譬如,當經(jīng)濟由低谷向復蘇階段過渡時,投資者的信心開始大增,股票市場開始活躍,股價開始回升,此時就是選股、投資的大好時機。同時,當在經(jīng)濟復蘇階段后期,股價的升溫甚至比經(jīng)濟的實際復蘇還要快;在經(jīng)濟進入繁榮時期的初期和中期時,其預期收益更高,股價就會進一步上升,建議投資者應該果斷出擊,大膽介入。但是倘若到了繁榮時期的后期,利率上升,企業(yè)收益相對減少,股價漲勢就停止了,并開始下跌;在危機階段,投資收益明顯減少,金融環(huán)境趨緊,股價會進一步下跌。

2.通貨膨脹率

通貨膨脹率會對社會經(jīng)濟產(chǎn)生很多負面影響。通常來講,貨幣供應量增加的初期往往可以刺激經(jīng)濟的發(fā)展,從而增加企業(yè)利潤,最終推動股價上升。但是,需要提醒股民的是當通貨膨脹發(fā)展到一定程度時利率會上升,從而又會使股票市場收縮,股價下跌。此外,為了更清晰地闡述這一點.可以把年通脹率低于10%的通貨膨脹稱為溫和的通貨膨脹,達到兩位數(shù)的通貨膨脹被稱為嚴重的通貨膨脹,惡性通貨膨脹則指三位數(shù)以上的通貨膨脹。

3.利率

當經(jīng)濟蕭條、市場疲軟時,利率下調(diào)到一定程度,部分資金會流人股市。不過在成熟股市,降息通常是重大利好。分析起來,其原因不外乎有兩個：首先,降息可以直接促進上市公司經(jīng)營狀況的改善,利息的降低往往會大大減少企業(yè)的利息支出,從而增加企業(yè)的利潤;其次,利率降低,存款利率所對應的市盈率將提高,這意味著即使在公司平均每股收益不變的前提下,股價也會升高。

4.國際收支

國際收支是經(jīng)濟分析的主要工具,當國際收支處于逆差狀態(tài)時,政府為平衡收支將控制進口、鼓勵出口,致使國內(nèi)一部分投資從股市中流失,股價下跌。反之,股價將看漲。因此,認真全面地對國際收支平衡表進行分析,對了解國內(nèi)外經(jīng)濟狀況,制定相應的選股投資策略具有極其重要的意義。

我國股票市場產(chǎn)生伊始,由于各方面條件很不成熟,經(jīng)常出現(xiàn)背離經(jīng)濟形勢的暴漲暴跌現(xiàn)象,股市作為國民經(jīng)濟晴雨表的作用尚不能發(fā)揮出來。隨著股市規(guī)模的擴大、法規(guī)的逐步完善,股市的運行態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟走勢的相關性越來越明顯地表現(xiàn)出來。

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