能夠想到利用期貨來做長線投資的人，肯定是腦路十分奇特，哈哈。按照思考A股的看法，這都是非專業(yè)人士才想得到的。專業(yè)人士估計(jì)不會(huì)這么想。因?yàn)椋蚝芎?jiǎn)單，期貨的基本功能已經(jīng)制約了其做長線投資的可能。
那么，期貨的基本功能是什么呢？其實(shí)，期貨是和現(xiàn)貨是相互依存的概念。只有從現(xiàn)貨的角度才能真正抓住期貨的關(guān)鍵，從而看清楚期貨的投資大道。否則，都是在走小路，失敗的可能性很大。這就是大多數(shù)人做期貨失敗的根本原因。
經(jīng)營現(xiàn)貨的人都知道，現(xiàn)貨價(jià)格的不斷波動(dòng)，是經(jīng)營現(xiàn)貨的主要風(fēng)險(xiǎn)要素。由此，有人天才的引進(jìn)了期貨制度，用期貨來對(duì)沖現(xiàn)貨這種風(fēng)險(xiǎn)。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，這對(duì)現(xiàn)貨經(jīng)營確實(shí)是起了很大的作用。但禍福相依，風(fēng)險(xiǎn)只能轉(zhuǎn)移不能消滅。那些沒有經(jīng)營現(xiàn)貨的期貨操作者，就在無形中接受了這種風(fēng)險(xiǎn)。所以，如果單純操作期貨，就是在和風(fēng)險(xiǎn)共舞，根本沒有所謂的投資之說！所以，利用期貨做長線投資，其實(shí)就是一個(gè)錯(cuò)誤的想法！
再普及一下長線投資的基本知識(shí)。從股市的角度來解釋長線投資，也許比較通俗易懂。在股市里的長線投資，往往就是一個(gè)長期估值的游戲。例如，呢認(rèn)為某股長期價(jià)值已經(jīng)接近或者低于目前股價(jià)，那么你買進(jìn)去長線持有，等待股價(jià)遠(yuǎn)離長期估值時(shí)賣掉。這樣就稱之為長線投資。但是，期貨本身就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，根本沒有估值的可能，所以期貨根本不可能做長線投資的，不要妄想了。
當(dāng)然，有些人可能會(huì)說，我小倉位長期持有做趨勢(shì)，獲利也很大啊。這不是長線投資是什么。這就是一種狡辯，對(duì)基本概念不理解。這種長線交易模式，就是一種投機(jī)模式，根本不是長線投資。不要看到有長期持有就是長線投資。長期持有，也有長線投機(jī)的。
最后，也可以由上面所述原理，談?wù)劰墒械耐顿Y問題。很多人由于缺乏對(duì)股市基本概念的理解，自己想入非非想出一些所謂的獨(dú)門投資方法，其實(shí)立足點(diǎn)就是錯(cuò)誤的，所以最后的結(jié)果就是投資輸多盈少。股市的本質(zhì)，其實(shí)就是一個(gè)融資市場(chǎng)。注意：這是上市公司向股市融資。在股市上交易的股民，其實(shí)已經(jīng)是上市公司融資的第N個(gè)接手人了。也就是說，普通股民投入的資金，如果按照企業(yè)融資鏈來說，中間鏈很多，到股民這里已經(jīng)是尾端，接受了企業(yè)融資的多次放大的風(fēng)險(xiǎn)。這就是股市風(fēng)險(xiǎn)這么大的原因！為什么歷史上只要IPO破發(fā)多了，往往就接近股市階段性底部，股民賺錢的機(jī)會(huì)就增加了？原因就是這個(gè)融資鏈的中間空間大幅縮小了，股民接棒的風(fēng)險(xiǎn)減小了。
所以，做期貨投資也好，做股市投資也好，對(duì)有關(guān)概念的基本內(nèi)涵要了解，這樣才不會(huì)想入非非，以一些似是而非的投資方法做投資。這樣，你投資失敗的可能性才會(huì)降低。當(dāng)然，即使是這樣，期貨和股票的基本風(fēng)險(xiǎn)仍然只能轉(zhuǎn)移，不能消滅。想在期貨和股市賺錢，仍然需要更多的研究。