利率決議,利率互換利率截止日(Rate Cut-off)表示在這個付款期間里最后需要讀利率的那天，它通常用天數表示.例如商業票據利率掉期的利率截止日是兩天，利率即利率讀數到付款日前兩天為止，在此之后的利率就被舍棄不用了。需要特別強調的是利率截止日只適用于付款日，而和任何中間的計息時期的止息日之類的日子無關。例如，利率商業票據利差掉期的付款周期是三個月(即每三個月支付一次利息)，利息計算的過程是先對每天讀到的利率按月取算術平均值，獲得三個月平均利率.然后分別按復利計算到付款日支付.如圖所示。需要注意的是.利率截止日只對第三個月起作用，而對前兩個月沒有影響。

這點其實不難理解，利率截止日的設置是為了方便結算交割.利率盡管從純粹利息計算角度來看，利率前兩個月的計算方法和第三個月是相同的，利率但是前兩個月的計算是否包括最后幾天的利率并不影響最后交割的便利，利率所以我們就沒必要毫無意義地舍棄這兩個月里最后的兩個利率讀數。