其實(shí)很多人都是沒(méi)資格談這個(gè)問(wèn)題的，都太容易背離現(xiàn)實(shí)，又不是人人都能一開(kāi)始就選中朱少醒啊。本人恰好是真正定投做過(guò)10年的人，以下就是給我大寶的定投基金，目標(biāo)是大學(xué)學(xué)費(fèi)。

很多人都在說(shuō)，基金不止盈不止損，如果每月定投6000元，定投的10年之后呢？就會(huì)變成100萬(wàn)，甚至200萬(wàn)等。那么，基金定投10年不止盈不止損，真的能實(shí)現(xiàn)10年翻10倍嗎？

• 我覺(jué)得基金定投對(duì)于無(wú)產(chǎn)階級(jí)的意義，就是有機(jī)會(huì)用很小本金，獲得較高的收益。我去年買基金賺了10多萬(wàn)，前提是我投入金額大且能夠接受高風(fēng)險(xiǎn)不怕虧，放10年前，我買理財(cái)都只敢買保本型的，5%左右，基金定投是我有限的本金能夠做到的最高收益率了。

  一、數(shù)據(jù)：定投只是一種投資策略，但高收益率絕不是這種投資策略的優(yōu)勢(shì)

  你是否發(fā)現(xiàn)，當(dāng)市場(chǎng)上的主流觀點(diǎn)要給我們灌輸定投時(shí)，通常只在陳述兩個(gè)事情：買買買和最終會(huì)盈利。也就是說(shuō)越跌越買、長(zhǎng)期投資、堅(jiān)持5年10年，即使是牛市頂點(diǎn)開(kāi)始定投也能獲利、“十年十倍”等等，事實(shí)果真如此嗎？

  

  簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，定投10年，也就是這個(gè)基金成立也得10年以上，也就是成立日期至少要在2011年1月1日以前的，那這樣的基金多嗎？

  按照我查詢的數(shù)據(jù)，成立超過(guò)10年，目前還在的共639只， 包括指數(shù)基金71只，股票型基金11只，偏股型基金323只，靈活配置型4只，平衡混合型50只，偏債型5只等。

  如果從2011年1月1日到2020年12月31日，這10年間，按某個(gè)平臺(tái)區(qū)間收益率最高至最低排序，排出來(lái)基金，且成立日期在2011年1月1日前，我們可以來(lái)看看這10年的定投收益如何。

  比如興全合潤(rùn)分級(jí)混合，定投10年收益率345.7%；景順長(zhǎng)城鼎益混合，定投10年收益率244.48%；銀華富裕主題混合，定投10年收益率332.33%；易方達(dá)中小盤混合，定投10年收益320.77%等等。

  

  包括可能還會(huì)有人提到的嘉實(shí)增長(zhǎng)混合，這只就是網(wǎng)上流傳的買了17年收益28倍的基金，它定投10年，收益201.06%。

  • 可見(jiàn)，這10年來(lái)，就算收益率最高的，如果定投10年也就是大概3.5倍這個(gè)樣子。不知道你對(duì)于這個(gè)收益率，是否滿意。如果你不滿意，覺(jué)得跟某些宣傳定投10年10倍，定投10年財(cái)富自由的宣傳大相徑庭的話，這就對(duì)了，因?yàn)檫@就是現(xiàn)實(shí)。

    定投只是一種投資策略，有他的優(yōu)勢(shì)，也有他的劣勢(shì)，但高收益率絕對(duì)不是這種投資策略的優(yōu)勢(shì)。

    二、解析：也許沒(méi)人告訴你定投也有“坑”，定投其實(shí)是一場(chǎng)苦修

    要知道，定投的主流觀點(diǎn)，往往沒(méi)有告訴你的是，參與定投的人，有9成因?yàn)椴荒苋淌芴潛p而割肉出場(chǎng)；剩下的人又有9成的人堅(jiān)持到回本就立刻離場(chǎng)了，白白浪費(fèi)了前期積累的籌碼。

    • 盡管定投簡(jiǎn)單有效，但在定的過(guò)程中，對(duì)于投資者則是一場(chǎng)苦修，一場(chǎng)面對(duì)長(zhǎng)期大幅虧損，仍需克服內(nèi)心的恐懼、煎熬，方能最終收獲盈利的苦修。

      對(duì)于這場(chǎng)苦修的解析，我就拿2007年牛市高點(diǎn)到2015年牛市高點(diǎn)之間的上證綜指行情做一下定投，來(lái)感受一下，比如從2007年10月開(kāi)始，每月月初定投1000元。

      

      看這張圖，主流觀點(diǎn)會(huì)告訴你，即使從牛市高點(diǎn)開(kāi)始定投，也能在2015年牛市高點(diǎn)獲取一倍的收益。但我想給大家展示另外這張圖：

      

      • 這張圖是把上面的凈值圖中，凈值大于1的部分給截掉后留下的部分。圖中綠色部分顯示的是虧損的時(shí)間區(qū)間，顏色越深，代表虧損越嚴(yán)重。可以粗略看到，整個(gè)定投過(guò)程中，虧損占據(jù)了大部分的時(shí)間，并且在2008年10月底資產(chǎn)凈值的虧損程序超過(guò)50%。

        進(jìn)行下統(tǒng)計(jì)，從開(kāi)始定投的2007年10月第一個(gè)交易日起，到2015年6月的牛市高點(diǎn)，共1870個(gè)交易日中，盈利和不同虧損程度（10%，20%，30%）的占比情況如下圖。

        

        • 可以看到，整個(gè)定投過(guò)程中，賬戶賬面盈利的時(shí)間只有25%，剩下的時(shí)間都處于“被套”狀態(tài)，甚至還有25%的時(shí)間，虧損都超過(guò)了20%。

          你看到什么呢？定投是痛苦和煎熬的。如果堅(jiān)持不住，你就只能落在藍(lán)色區(qū)域，而無(wú)緣紅色區(qū)域。但也請(qǐng)不要忘了，2015年牛市時(shí)，你最多有可能獲取100%的收益。

          最后，我從錢的角度來(lái)理解下這種苦修的痛苦程度。從2007年10月起，每月投入1000元，截止到2015年6月，共投入93000元，下面為損失的金額的走勢(shì)：

          

          • 可見(jiàn)，隨著定投金額越來(lái)越多，后期即使是整體虧損幅度變小，但虧損金額卻接近20000元。我同樣做了不同虧損金額區(qū)間的統(tǒng)計(jì)如下圖，發(fā)現(xiàn)在整個(gè)投資過(guò)程中，也有25%的時(shí)間虧損在10000元以上。

            

            三、支招：想要高收益，穩(wěn)定的收入+平和的心態(tài)+會(huì)挑選基金/組合+有投資策略

            毫無(wú)疑問(wèn)，基理財(cái)序資是最適合普通人完成長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的投資工具，例如從廣州去北京，飛機(jī)是最適合的交通工具一樣，因?yàn)殚L(zhǎng)期定投基金，具有復(fù)利效應(yīng)。