規模持續放量的私募股權基金成為互金機構轉向布局的“主業”。

中國證券投資基金業協會近期披露的數據顯示，截至9月底，私募基金行業認繳規模達8.57萬億元，較二季度末規模增長25.48%，與公募基金資產規模僅有0.26萬億元的微幅差距。而在私募基金8.57萬億元規模中，股權類私募基金以3.56億元的規模占據了絕對多數。。

來自宜信公司與清科研究中心發布的《2016中國股權投資回報專題研究報告》顯示，截止2016年上半年，中國股權投資市場活躍的VC/PE機構超過10000家，活躍的私募股權母基金共計827只，已成為全球第二大私募股權投資市場。而在這一背景之下，以私募股權基金為標的的私募股權募母基金（FOF）規模隨之水漲船高。

高凈值人群理財尷尬怎么破？

私募基金井噴態勢對應的背景是國內高凈值人群理財面臨“尷尬期”。

按照國際標準，高凈值人群的劃分門檻是指可投資資產在600萬到6千萬人民幣之間。這部分人群規模持續增加，但理財觀念并沒出現明顯進步。宜信公司CEO唐寧在接受記者采訪時就指出：該類人群面臨的理財現狀是“三多一少”：固定收入占比多，房產占比多，人民幣資產占比多，但主營業務現金流利潤在越來越少。

“過去這個群體把每年實體經產業獲得的利潤一部分拿來再生產擴大既有產業，其余的用來理財。但這樣的模式，在固收類產品收益率持續下降的背景下幾乎無以為繼。往什么方向調整？全球化和中長期是兩個必然方向。”唐寧表示。“這也符合資產配置的黃金三原則：跨地域跨國別、跨資產類別、超配另類資產。”

而私募股權正是其中最為重要的另類資產。清科研究中心的報告顯示，私募股權母基金作為私募股權投資體系的重要組成部分，是多層次資本市場的投資組合工具。相對于VC/PE基金，私募股權母基金是以多只基金為投資對象，機構按照自身優勢和特點在不同投資形式中進行選擇、確定重心。而通過這樣的基金組合，可以將原本集中的投資風險分散。

根據清科集團調研統計，2004年至2012年間,我國創業投資基金和私募股權投資基金的中位數IRR基本保持相同的漲跌趨勢，基金投資收益處于15%-30%的區間內。