一直致力于成為公募行業(yè)大類資產(chǎn)配置領(lǐng)跑者的大成基金，在與全球最大的投資咨詢機(jī)構(gòu)美世（MERCER）共同建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的同時(shí)，近日對(duì)外宣布，將打造國(guó)內(nèi)首創(chuàng)智能指數(shù)配置基金產(chǎn)品FOI（FUND OF INDEX）。

為什么要重點(diǎn)布局大類資產(chǎn)配置？大成基金總經(jīng)理羅登攀表示，經(jīng)濟(jì)基本面是資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的決定因素，不同的資產(chǎn)在各經(jīng)濟(jì)階段表現(xiàn)差異明顯，資產(chǎn)的選擇直接影響到投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益。因此，投資決策的首要問(wèn)題是在特定經(jīng)濟(jì)條件下如何選擇合適的資產(chǎn)進(jìn)行配置。他說(shuō)： 股票、債券、大宗商品、現(xiàn)金是資產(chǎn)配置的主要大類品種，研究它們?cè)诓煌?jīng)濟(jì)階段的表現(xiàn)是資產(chǎn)選擇的基礎(chǔ)問(wèn)題。

大成基金此番首推智能指數(shù)配置基金FOI就是希望在做好大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，規(guī)避FOF的兩大掣肘，改善中國(guó)人的投資體驗(yàn)。智能指數(shù)配置策略是，基于大類資產(chǎn)配置原理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)在股票、債券、貨幣、商品等資產(chǎn)類別間的優(yōu)化組合，達(dá)到更理想的風(fēng)險(xiǎn)收益比，為投資者提供多元化的投資工具。它類似于FOF，底層資產(chǎn)為被動(dòng)式指數(shù)，但它并不直接投資指數(shù)基金，而是投資指數(shù)成分股或指數(shù)成分券。

FOI的基本特點(diǎn)決定了其主要優(yōu)勢(shì)。首先是風(fēng)險(xiǎn)得以定制化，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好特征進(jìn)行配置策略調(diào)整，使得投資組合達(dá)到投資者需求的風(fēng)險(xiǎn)暴露水平。其次是策略清晰化，底層資產(chǎn)為被動(dòng)式指數(shù)，減少投資過(guò)程中的干擾因素，防止風(fēng)格漂移。最后是將費(fèi)率單一化，與FOF雙層收費(fèi)模式不同，智能指數(shù)配置策略基金不投資于公募基金，而是直接投資于相應(yīng)的指數(shù)標(biāo)的，不存在雙重收費(fèi)問(wèn)題。根據(jù)測(cè)算， FOI的費(fèi)用可低至千分之五，不超過(guò)FOF的1/3。

大成基金副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚余棟打了一個(gè)生動(dòng)的比喻，就好像果汁店賣果汁，就應(yīng)該只收果汁的錢，而不是同時(shí)還要顧客支付蘋(píng)果、梨子、西瓜等水果錢。