為了炒高某只基金而犧牲其他基金的情況或許會有,但應該非常少見。之前市場上也有過傳聞,但也只是猜測,并沒有真憑實據。
這種情況非常少見的第一個原因是風險太高。同一基金公司發行的不同基金之間應該相互獨立,為炒高某只基金而犧牲其他基金明顯違規。并且,如果犧牲了某些基金,也就是損害了這些基金的持有人的利益,違背了基金管理人應忠于持有人利益的義務。這種情況如果被查出,基金公司、高管、基金經理都會受到處罰。
這種情況比較少見的第二個原因是操作成本太高。如果通過大額交易的方式轉讓,就太明顯了,只能通過公開市場分別買進賣出。例如,多只基金聯手買入一只股票,把價格炒高,以供某只基金高位出貨。但是,這樣操作的話,無法避免其他不相關的人也跟著獲利。最后,其他基金所犧牲的利益只有一部分成功轉移到了目標基金。如果想把利益輸送給某只基金,其他基金可能需要犧牲好幾倍的利益。
這種情況比較少見的第三個原因是目標基金規模一般比較大。即使想把某只基金的收益炒高,也應該選表現本來就比較好的基金作為目標。同時,選那些表現本來就比較差的基金作為犧牲對象。但是,表現本來就比較好的基金一般規模較大,表現本來就比較差的基金一般規模較小,規模小的基金即使一定程度上犧牲自己的利益,也不見得能對規模大的基金的表現有多大幫助。
這種情況比較少見的第四個原因是基金經理不愿意自己管理的基金被犧牲。作為基金經理,過往業績是以后職業生涯發展的資本,誰愿意自己管理的基金被犧牲?除非一個基金經理管理多只基金,但那樣的話,損此肥彼的操作又太明顯。
當然,比較少見并不意味著沒有,市場的傳聞也不見得是完全是捏造。投資者要想降低自己買的基金被犧牲的可能性,有如下幾個方法:
1)買基金公司明星基金經理的產品。明星基金經理的產品,更有可能作為“捧”的對象,不太可能作為犧牲的對象。當然,投資前也要仔細考察該基金經理的投資風格和長期表現,不要像追熱門股那樣去追明星基金經理。
2)買主要投資于大盤藍籌股的基金。大盤藍籌股市值大,交易量也大,通過操縱價格來進行利益輸送的難度也非常大。所以,不論是作為被“捧”的一方,還是作為被犧牲的一方,投資于大盤藍籌股的基金都難以參與到利益輸送中。