債券基金的風(fēng)險(xiǎn)
債券基金是有風(fēng)險(xiǎn)的，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)主要有利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。
1、利率風(fēng)險(xiǎn)
債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，新發(fā)債的利率比二級(jí)市場(chǎng)債券的利率要高，所以已經(jīng)買到的債券要賣出就必須降價(jià)處理，導(dǎo)致已買到的債券基金的收益也會(huì)減少，這就是債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)
債券基理財(cái)序資的債券有國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債等利率債，也有上市公司和企業(yè)發(fā)行的信用債。一般來(lái)說(shuō)利率債沒有信用風(fēng)險(xiǎn)，而信用債因?yàn)榘l(fā)行人是上市公司或企業(yè)，是自負(fù)盈虧的，如果出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不好導(dǎo)致破產(chǎn)的話，很有可能就無(wú)法兌付債券了，導(dǎo)致投資該債券的債券基金收益也下降，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)。
購(gòu)買債券基金的時(shí)機(jī)
前面講到，降息時(shí)債券基金收益下降，反之加息時(shí)債券基金收益就會(huì)上升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)十年期國(guó)債收益率的長(zhǎng)期在3.5%上下波動(dòng)，這就是市場(chǎng)利率的平均值。
因此，當(dāng)十年期國(guó)債收益率在3.5%以上時(shí)，降息概率大，這時(shí)候可以考慮投資長(zhǎng)期純債基金；當(dāng)十年期國(guó)債收益率在3.5%-3%時(shí)，這時(shí)候就不適合投資長(zhǎng)債基金了，反而適合投資短債基金，因?yàn)槎虃鹗芾首兓绊戄^小，投資短債基金仍能取得不錯(cuò)的收益；當(dāng)十年期國(guó)債收益率低于3%時(shí)，這時(shí)候降息的空間已經(jīng)非常小了，宜清倉(cāng)債券基金，因?yàn)榕渲脗鸬娘L(fēng)險(xiǎn)收益比已經(jīng)很低了。
如何選購(gòu)債券基金
1、選擇純債基金。
純債基金單純投資債券，沒有股票等高風(fēng)險(xiǎn)的品種，收益相對(duì)穩(wěn)健且波動(dòng)小。
2、選擇成立超過三年且業(yè)績(jī)好的債券基金。
在晨星網(wǎng)或者天天基金、蛋卷基金等第三方基金平臺(tái)篩選出成立超過三年、且業(yè)績(jī)排名前列的基金。
3、優(yōu)中選優(yōu)：從業(yè)績(jī)好的一系列基金中選擇大型基金公司和明星基金經(jīng)理管理的債券基金。
大型基金公司投研、選債的實(shí)力比小公司要強(qiáng)，優(yōu)秀的基金經(jīng)理?yè)碛胸S富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理基金的實(shí)力更強(qiáng)。