國(guó)債期貨價(jià)格影響因素有哪些？

為了完善金融市場(chǎng)，優(yōu)化配置，促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的不斷完善，中國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大。那么國(guó)債期貨價(jià)格影響因素有哪些呢？下面理財(cái)小編就來解答一下大家的疑問。

國(guó)債期貨價(jià)格影響因素有哪些

1、金融市場(chǎng)的變化

金融市場(chǎng)的變化(如通貨膨脹和其他投資工具預(yù)期年化預(yù)期收益率)也會(huì)通過國(guó)債現(xiàn)券價(jià)格影響到期貨價(jià)格。通貨膨脹通過影響市場(chǎng)預(yù)期年化利率來影響國(guó)債價(jià)格(市場(chǎng)預(yù)期年化利率=實(shí)際預(yù)期年化利率+通貨膨脹率)。由于持有國(guó)債只能獲得固定預(yù)期年化預(yù)期收益，通貨膨脹會(huì)侵蝕這部分預(yù)期年化預(yù)期收益，不利于持有國(guó)債。一般情況下，如果發(fā)生通貨膨脹，投資者會(huì)賣出國(guó)債，使國(guó)債市場(chǎng)需求減少，國(guó)債價(jià)格下降。因此，通貨膨脹與國(guó)債價(jià)格的關(guān)系應(yīng)是反向關(guān)系。其他投資工具指股票、房地產(chǎn)等，當(dāng)其預(yù)期年化預(yù)期收益率上升時(shí)，國(guó)債持有者會(huì)拋出其所持國(guó)債將資金轉(zhuǎn)移，此時(shí)投入國(guó)債市場(chǎng)的資金減少，國(guó)債價(jià)格下降;當(dāng)其他投資工具的預(yù)期年化預(yù)期收益率下降時(shí)，投入國(guó)債市場(chǎng)的資金將增多.對(duì)國(guó)債的需求增加，國(guó)債的價(jià)格上升。

2、貨幣政策

當(dāng)貨幣供應(yīng)不足時(shí).預(yù)期年化利率上升;貨幣供應(yīng)過剩時(shí)，預(yù)期年化利率下跌。因此，貨幣供給量通過預(yù)期年化利率對(duì)國(guó)債現(xiàn)貨和期貨價(jià)格產(chǎn)生了影響。中央銀行通常以三種政策工具控制貨幣發(fā)行量。

3、國(guó)債期貨的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)氛圍

與股票市場(chǎng)相類似，國(guó)債市場(chǎng)管理者每一項(xiàng)措施都會(huì)引起投資者對(duì)市場(chǎng)“利多”、“利空”的反映，從而引起國(guó)債價(jià)格的變動(dòng)，例如1994年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出公告嚴(yán)格禁止國(guó)債期貨交易中的賣空行為、并要求賣空考限期補(bǔ)倉(cāng)，在這條消息的刺激下，國(guó)債價(jià)格上揚(yáng)。同時(shí)，如果國(guó)債交易中投機(jī)操縱氛圍較重，也會(huì)造成國(guó)債價(jià)格的較大波動(dòng)。

4、財(cái)政政策

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各國(guó)政府為了彌補(bǔ)“市場(chǎng)缺陷”，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行目標(biāo)，除了上文的貨幣政策外，還會(huì)經(jīng)常使用財(cái)政政策。一般而言，政府財(cái)政開支狀況及其政策對(duì)國(guó)債價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)政府財(cái)政入不敷出時(shí)，增加發(fā)行國(guó)債，使之供給增加而價(jià)格下降;財(cái)政收入有盈余時(shí)，可能回購(gòu)或提前兌付國(guó)債，使之需求增加而價(jià)格上升。這種對(duì)現(xiàn)券價(jià)格的影響也會(huì)影響到期貨價(jià)格。

5、投資意識(shí)及心理因素

隨著居民個(gè)人金融投資意識(shí)越強(qiáng)，對(duì)國(guó)債需求越多，國(guó)債價(jià)格高;居民個(gè)人投資意識(shí)越弱，對(duì)國(guó)債需求亦越弱，則國(guó)債價(jià)格低。心理因素和行為因素有時(shí)也會(huì)對(duì)投資者行為產(chǎn)生重大影響，從而引起國(guó)債價(jià)格變化。所謂心理因素，是指交易者對(duì)市場(chǎng)的信心，即市場(chǎng)情緒。如對(duì)某種國(guó)債現(xiàn)券看好時(shí)，即使無任何利好因素，人們也會(huì)做多頭，引起價(jià)格上漲;當(dāng)對(duì)某種國(guó)債現(xiàn)券看談時(shí).即使無任何利空因素，人們也會(huì)做空頭，引起價(jià)格下跌。所謂行為因素，是指交易者在市場(chǎng)上的交易行為。如有的交易者一次投入大量資金，持倉(cāng)量過大，一旦價(jià)格出現(xiàn)不利的變化，又不愿認(rèn)賠平倉(cāng)，造成巨大損失;有些交易者相互轉(zhuǎn)移持倉(cāng)，聯(lián)手操作造成大戶操縱市場(chǎng)的局面。

6、短期預(yù)期年化利率與長(zhǎng)期預(yù)期年化利率關(guān)系

一般情況下，短期債券的預(yù)期年化預(yù)期收益率波動(dòng)比長(zhǎng)期債券預(yù)期年化預(yù)期收益率具有更大的波動(dòng)性。理論解釋為，長(zhǎng)期債券的預(yù)期年化預(yù)期收益率是短期債券預(yù)期年化預(yù)期收益率與其內(nèi)含相應(yīng)期限預(yù)期年化預(yù)期收益率的平均值，平均值不會(huì)比構(gòu)成平均值的因素波動(dòng)大。但我國(guó)債券市場(chǎng)走勢(shì)顯示，不同期限債券品種的預(yù)期年化預(yù)期收益率波動(dòng)幅度均較大，這與我國(guó)預(yù)期年化利率市場(chǎng)不健全有關(guān)。

怎么買期貨和怎么賣期貨

買賣期貨投資者首先需要到期貨公司開立一個(gè)期貨賬戶，期貨公司有經(jīng)紀(jì)公司代開戶，也就是直接找證券公司也可以開立期貨賬號(hào)。

買賣普通商品期貨則沒有資金要求，如果購(gòu)買股指期貨或特定的期貨需要有資金要求，比如說：

購(gòu)買股指期貨需要滿足：連續(xù)5個(gè)交易日賬戶保證金可用余額不低于50萬元;購(gòu)買特定商品期貨，如：國(guó)際銅等，需要連續(xù)5個(gè)交易日賬戶保證金可用余額不低于10萬元。

期貨實(shí)施T+0交易：

買入期貨：比如說：你認(rèn)為未來大豆期貨合約會(huì)上漲，那么就開倉(cāng)買入期貨合約。

賣出期貨：同樣的道理，如果認(rèn)為大豆期貨合約會(huì)下跌，就開倉(cāng)買入看跌或?qū)⑹掷锏暮霞s平倉(cāng)。

提示：如果不需要進(jìn)行實(shí)物交割，建議在期貨的最后交易日前賣出合約，如果沒有賣出，那么就必須要進(jìn)行實(shí)物交割。

炒期貨為什么大家都是虧損

在期貨市場(chǎng)中，據(jù)專業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有70%的投資者都是虧錢的，有20%的投資者不虧不賺，只有10%的投資者是賺錢的，以下簡(jiǎn)單總結(jié)了幾個(gè)原因：

1、專業(yè)度不夠。我國(guó)的股民一直就有“暴富”的心理，希望能在股市里一夜暴富，但期貨市場(chǎng)需要運(yùn)動(dòng)的專業(yè)知識(shí)比股票還強(qiáng)，因此，投機(jī)心理越強(qiáng)，而不具備專業(yè)知識(shí)就很容易虧錢;

2、期貨可以買漲也可以買跌，并且實(shí)時(shí)T+0交易，并且期貨市場(chǎng)有杠桿。如果投資者做了一手多單，但是該期貨下跌了，那么就有爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，而爆倉(cāng)就會(huì)虧損更多;

3、漲和跌是一個(gè)概率問題，很多投資者操作的方向和市場(chǎng)一致，但是賺了一點(diǎn)錢的時(shí)候就開始賣出，但是一旦虧損就死扛，而期貨和股票不一樣，死扛只會(huì)虧損更多;

4、由于期貨市場(chǎng)是T+0交易，加上我國(guó)市場(chǎng)投機(jī)氛圍重，就會(huì)頻繁操作，頻繁操作需要支付手續(xù)費(fèi)，所以就導(dǎo)致了短期可能盈利，但是一年下來總是虧損的。