風(fēng)語(yǔ)轉(zhuǎn)債 - 113643，正股：風(fēng)語(yǔ)筑 - 603466，行業(yè)：傳媒-數(shù)字媒體-其他數(shù)字媒體。轉(zhuǎn)股價(jià)值：98.96，溢價(jià)率：1.05%，規(guī)模：6.00億元，債券評(píng)級(jí)：AA-，按照現(xiàn)股價(jià)預(yù)估上市價(jià)格會(huì)在120元+，我會(huì)申購(gòu)。

轉(zhuǎn)債信息

1、上市代碼：113643

2、評(píng)級(jí)：AA-

3、規(guī)模：6億

4、預(yù)計(jì)上市合理開(kāi)盤(pán)價(jià)120元附近，具體看正股上市前表現(xiàn)。

5、公司正股： 風(fēng)語(yǔ)筑

6、公司主營(yíng)：數(shù)字文化展示體驗(yàn)系統(tǒng)的策劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施和維護(hù)服務(wù)。

正股行情

上海風(fēng)語(yǔ)筑文化科技股份有限公司，致力于數(shù)字新媒體技術(shù)研發(fā)及數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)、分發(fā)與管理。依托公司強(qiáng)大的創(chuàng)意、設(shè)計(jì)和內(nèi)容制作能力，結(jié)合長(zhǎng)年積累的CG特效、人機(jī)交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大數(shù)據(jù)可視化等關(guān)鍵技術(shù)手段，公司的產(chǎn)品及系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于服務(wù)、城市文化體驗(yàn)、數(shù)字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗(yàn)及數(shù)字藝術(shù)消費(fèi)等眾多領(lǐng)域。

2016-2020年各項(xiàng)指標(biāo)（億）：

營(yíng)收：12.27-14.99-17.08-20.30-22.56;歸母：1.126-1.662-2.110-2.622-3.425;扣非：1.037-1.537-2.014-2.467-3.244;ROE：21.76%-22.20%-15.78%-17.10%-18.53%。

2020年?duì)I收中，城市數(shù)字化體驗(yàn)空間14.45億，文化及品牌數(shù)字化體驗(yàn)空間7.762億，數(shù)字化產(chǎn)品及服務(wù)0.35億。

風(fēng)語(yǔ)筑（603466.SH）披露2021年度業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入29.40億元，同比增長(zhǎng)30.31%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.54億元，同比增長(zhǎng)32.47%。截至2021年12月31日，公司在手訂單約為54.62億元，較上年期末增長(zhǎng)約1.39%。

申購(gòu)建議

風(fēng)語(yǔ)筑價(jià)格在22.3元左右，處于近兩年的中位;對(duì)應(yīng)PE為20.7倍，對(duì)應(yīng)PB為4.1倍，同樣處于近兩年的中位，股價(jià)的安全邊際一般。發(fā)行人評(píng)級(jí)AA-，估算債底價(jià)值約82.1元，債底保護(hù)一般;轉(zhuǎn)股價(jià)值約100.5元，建議積極申購(gòu)。