股市中的“垃圾股”確實對于普通投資者而言是一個考驗，魚目混珠、很難辨別。對于辨別“垃圾股”就需要認清楚兩條思路：

1、階段下跌的不一定就是垃圾股，優質價值股也可能存在階段性下跌；

2、階段性大幅上漲的不一定是質優股，也可能就是垃圾股，等到熱炒的風一過，一樣是“一地雞毛”。

那么，應當如何去識破股市中的垃圾公司股票呢？

利用財務報表、技術分析，其實很難真正意義上的區別哪些是質優股，哪些又是垃圾股。經歷十幾年的股市投資經驗，個人將識破垃圾股與質優股的方法稱之為“均化區別”。

這是一個什么方法？又是怎樣“均化區別”？

很簡單，如果利用一年兩年的財務水平去區別是否垃圾股，還是質優股。很多上市公司十分狡猾，可謂是狡猾的很，讓投資者根本就沒有辦法區別。

這些公司會通過一些財務數據進行優化，比如當年度出售一些資產、持有其他公司股份等獲取收入，而這個收入會被計入收益之中，就算是虧損的公司，還能夠通過這個方法扭虧，甚至大幅盈利。

而在財務水平指標中有一項為凈資產收益率，這項水平是指上市公司凈利潤與凈資產的比例關系，比例越高說明凈資產收益率的轉化盈利水平也就越高，企業的價值性越大。

本來一項很好的指標，卻被一些上市公司所玩兒壞。如何玩兒壞呢？就是利用單年度擴大凈收入或者二年度擴大凈收。如果是正常收入，這個指標會很低。但是一旦擴大了呢？這個指標可能都可以被劃分為當年質優股之列。

但是，實則是賣資產、賣股份，賣出來的，并沒有持續性。

但是，有些股民喜歡利用此財務水平選股的就會信以為真，其實是垃圾股，但卻沒有辨別出來。

所以，為了避免這種情況的發生，將一年、兩年的水平提升至五年水平。并且，將平均水平提高至兩市三板前50名。

五年凈資產收益率平均水平，其實考驗的是上市公司主營業務的穩定性。如果通過賣資產、賣股份的方式維持上市公司運營，一般對于“垃圾股”而言都是一個極大的考驗，沒有那么多資產供其出售。

如果真的能夠連續賣五年資產或者股份成功闖入兩市三板平均水平前50名，那也認了吧，這樣的公司已經不會顧及主營了，估計改行做起了投資。但是，這種情況，尚未出現過。一般“垃圾股”通過賣資產、賣股份等方式扭虧等，不會超過3年就挺不住了。

也就是將一兩年的水平，拉長時間，達到一種“均化區別”。市場長，要求高，也就能夠識破那些在股市中潛伏著的“垃圾股”。

當然，在區別是否是“垃圾股”的時候，往往普通投資者會以股票價格的漲跌作為參考，這種方式容易發生錯誤。

上述中也講到了2點，不一定“垃圾股”就不上漲，還有不一定質優股就不下跌。股票漲跌自有規律。

通常，“垃圾股”就算是一時間出現了大幅上漲，往往還是會下跌回來。但是，質優股呢？并不會。質優股往往有著明顯的趨勢向上性，就算時候一時間價格出現了下跌，未來還是會很好的補漲回來。

兩者是有著截然相反的狀態。所以，就“垃圾股”區別而言，不能是以股票走勢為準，而是要以五年平均財務水平作為區分點，才能夠更好的區分哪些是真的質優股，哪些又是“垃圾股”。