精達(dá)轉(zhuǎn)債，債券評(píng)級(jí)：AA，發(fā)行規(guī)模：5.997億，轉(zhuǎn)股價(jià)值：99.21，溢價(jià)率：0.80%，無擔(dān)保，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，信用評(píng)級(jí)好。

轉(zhuǎn)債信息

1、申購代碼：733577;

2、評(píng)級(jí)：AA，評(píng)級(jí)一般;

3、轉(zhuǎn)股價(jià)下調(diào)：（30，15， 85%），一般;

4、發(fā)行規(guī)模7.87億。轉(zhuǎn)債對(duì)正股稀釋比例為10.95%。

5、8.18收盤轉(zhuǎn)股價(jià)值99.21元，預(yù)估上市價(jià)在110-120。

正股概況

對(duì)應(yīng)的正股是精達(dá)股份（600577），屬于電商、獨(dú)角獸、小米、新能源車板塊。

公司 名稱：銅陵精達(dá)特種電磁線股份有限公司

公司于2000年成立，2002年上市。

公司主要從事特種電磁線、特種導(dǎo)體，模具制造和維修等生產(chǎn)、研發(fā)和銷售。

公司是國(guó)內(nèi)最大的特種電磁線制造企業(yè)，獲得了“國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”、“國(guó)家級(jí)兩化融合貫標(biāo)試點(diǎn)企業(yè)”等稱號(hào)，是中國(guó)電子信息百強(qiáng)企業(yè)，是電磁線行業(yè)的龍頭企業(yè)。

電磁線是電力、汽車、電網(wǎng)及航空航天等領(lǐng)域的主要配套原材料。隨著新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，電磁線的需求出現(xiàn)了多樣化的發(fā)展。無論是冰箱、空調(diào)，還是新能源汽車、軌道交通都不同程度的推動(dòng)了電磁線的廣泛使用。

公司自主開發(fā)的產(chǎn)品和技術(shù)均處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

公司先后通過了ISO9001、ISO14001等管理體系和美國(guó)UL安全認(rèn)證。是電磁行業(yè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草單位。

美國(guó)里亞公司是世界最大的電磁線和有色產(chǎn)品的制造商之一，公司與之合資建設(shè)了廣東精達(dá)里亞特種漆包線公司。

2019 年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入120 億元，同比增長(zhǎng)0.84%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.38億元，同比上漲0.07%。

2020 年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.5 億元，同比下降17.83%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.65億元，同比下降15.41%。

可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，原材料價(jià)格波動(dòng)。

申購建議

公司產(chǎn)品廣泛適用于家用電器、電子材料、電力設(shè)備、通訊儀器、汽車電機(jī)、電動(dòng)工具等行業(yè)產(chǎn)品配套。

從roe看，公司賺錢能力尚可。毛利率較低，現(xiàn)金流充裕。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一般。

對(duì)于打新來說，建議頂格申購