近日，杭州愛(ài)科科技股份有限公司(下稱“愛(ài)科科技”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，海通證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

公司是一家以智能切割設(shè)備為產(chǎn)品載體，為客戶提供穩(wěn)定高效、定制化、一體化的智能切割解決方案的高新技術(shù)企業(yè)。公司致力于以高端智能裝備核心技術(shù)推動(dòng)我國(guó)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，能夠助力復(fù)合材料、廣告文印、汽車內(nèi)飾、家居家紡、紡織服裝、辦公自動(dòng)化、鞋業(yè)、箱包等多種行業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、智能化、工業(yè)化生產(chǎn)。

公司主要產(chǎn)品品種包括：基礎(chǔ)性智能切割解決方案、可擴(kuò)展智能切割解決方案、高速大幅面智能切割解決方案、真皮裁剪流水線解決方案、多層智能切割解決方案和微型智能切割解決方案。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)科科技2017年、2018年、2019年?duì)I收分別為1.76億元、2.06億元、2.11億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為3041.84萬(wàn)元、3903.03萬(wàn)元、4472.04萬(wàn)元;同期研發(fā)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.72%、8.26%、8.89%。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》，發(fā)行人選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

愛(ài)科科技稱，公司本次擬募資4.7億元用于新建智能切割設(shè)備生產(chǎn)線項(xiàng)目、智能裝備產(chǎn)業(yè)化基地(研發(fā)中心)建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

愛(ài)科科技坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

研發(fā)與創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)

智能切割行業(yè)屬于智能裝備的細(xì)分行業(yè)。智能裝備行業(yè)是先進(jìn)制造技術(shù)、信息技術(shù)和智能技術(shù)的集成和深度融合，需要對(duì)下游行業(yè)的工藝要求、流程制造進(jìn)行深度理解，是機(jī)械、電子、數(shù)學(xué)、視覺(jué)、控制、工業(yè)軟件、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多學(xué)科領(lǐng)域的綜合運(yùn)用。

我國(guó)制定了《中國(guó)制造2025》等一系列產(chǎn)業(yè)政策來(lái)支持促進(jìn)智能裝備行業(yè)的發(fā)展，隨著我國(guó)工業(yè)化和信息化的不斷深入融合，以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和機(jī)器人技術(shù)為代表的智能裝備行業(yè)迅猛發(fā)展，國(guó)家在十三五規(guī)劃中明確提出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)行人一直在加強(qiáng)精密運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)等關(guān)鍵核心零部件的研發(fā)與創(chuàng)新，以期持續(xù)保持并提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，但如果技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新存在研發(fā)方向和目標(biāo)定位不準(zhǔn)，研發(fā)效果未及預(yù)期等固有風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生上述情況，將對(duì)發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力產(chǎn)生不良影響。

客戶分散導(dǎo)致的開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)

由于公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，客戶較為分散，報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶銷售收入僅占公司當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的5.62%、6.60%、9.03%。客戶的分散加大了公司客戶管理的難度，同時(shí)也在一定程度上提高了公司的市場(chǎng)開(kāi)拓成本。隨著公司產(chǎn)品種類的不斷增加以及銷售規(guī)模的日益增長(zhǎng)，客戶分散可能加大公司市場(chǎng)開(kāi)拓的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司積累了精密運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)、CAD/CAM技術(shù)、先進(jìn)切割技術(shù)、機(jī)器視覺(jué)技術(shù)、云服務(wù)技術(shù)和總線開(kāi)發(fā)技術(shù)等核心技術(shù)，累計(jì)申請(qǐng)了130項(xiàng)專利(包括發(fā)明專利52項(xiàng))，其中已授權(quán)76項(xiàng)(包括發(fā)明專利22項(xiàng))，并取得軟件著作權(quán)64項(xiàng)。公司高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員均與公司簽訂了《保密協(xié)議》。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已申請(qǐng)的專利未出現(xiàn)第三方的侵權(quán)行為，已與公司簽署《保密協(xié)議》的相關(guān)人士也未發(fā)生違反其所應(yīng)遵守的保密責(zé)任的行為。

核心技術(shù)是公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，如果發(fā)生核心技術(shù)泄露，則可能會(huì)對(duì)本公司的發(fā)展造成不利影響。

技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)人才對(duì)發(fā)行人的產(chǎn)品創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。截至2019年12月31日，發(fā)行人擁有研發(fā)人員99人，占發(fā)行人期末員工總數(shù)的31.03%。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各廠商對(duì)于技術(shù)人才的爭(zhēng)奪也將不斷加劇，發(fā)行人可能將面臨技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)。