因?yàn)楣墒欣锎嬖诹撕芏嗟亩叹€交易的行為，所以，在股價(jià)上漲的過(guò)程里會(huì)不可避免地發(fā)生回撤。這樣的回撤，在表面上看是對(duì)盈利的侵蝕，但是，反觀回撤，回撤是為了上漲，如果回撤的幅度較大，卻會(huì)對(duì)盈利的空間進(jìn)行大舉的擴(kuò)張，這對(duì)于吸引買(mǎi)盤(pán)，推動(dòng)股價(jià)進(jìn)行上漲是很有補(bǔ)益的。很多成熟的交易者，已經(jīng)不在排除股價(jià)的回撤，相反，如何利用回撤去降低持倉(cāng)成本，為了未來(lái)的盈利最大化，便是每一位交易者所要探討的。
如何去控制股市里的回撤？我覺(jué)得從一下幾個(gè)方面著手計(jì)劃執(zhí)行，才能取得好的交易效果。
一，按照回撤的幅度和周期，去確定有效回撤和無(wú)效回撤。
我們要知道，股價(jià)回撤是針對(duì)上漲的幅度，當(dāng)一次上漲結(jié)束后，股價(jià)大幅回撤，回撤幅度能夠達(dá)到上漲的高度的多少，譬如達(dá)到了50%、61.8%，甚至80%。在這里，我們給出的有效回撤的幅度一邊要達(dá)到50%，而回撤周期應(yīng)該是前期上漲的周期的一倍以上，只有這樣的回撤，才能夠驅(qū)動(dòng)趨勢(shì)的升級(jí)，完成趨勢(shì)的進(jìn)一步拓展，因此，才被視為有效的回撤。同樣，我們會(huì)把一些短期上漲以后的回撤，包含于一個(gè)主升浪之中的回撤，因?yàn)槠渲芷谳^小，和幅度有限，它不能決定趨勢(shì)大框架，我們把這些回撤歸類(lèi)于無(wú)效的回撤。如圖所示：
上圖所示，股價(jià)在這個(gè)階段里，出現(xiàn)了幾次回撤，回撤1和回撤2，屬于次級(jí)別波動(dòng)，包含于一個(gè)主升浪之中，即是相對(duì)于每一次的上漲，其回撤的幅度也會(huì)達(dá)到較大的浮動(dòng)，但是因?yàn)槠渖仙邢蓿瑢?dǎo)致回撤張力不夠，因此，可視為一些無(wú)效地回撤。而回撤3和回撤4，顯然已經(jīng)剝離了短期上漲的過(guò)程，用相對(duì)性來(lái)說(shuō)，這兩次回撤就是針對(duì)前期所有上漲的回撤，這個(gè)回撤以后，決定了趨勢(shì)升級(jí)與否，因此可視為有效回撤的過(guò)程。
這就是確定回撤是否有效的一個(gè)簡(jiǎn)單的方法：首先，確定回撤處于趨勢(shì)的階段，當(dāng)回撤的處于上升的主升浪中，屬于次級(jí)別波動(dòng)，不論周期和幅度都下跌有限；而處于趨勢(shì)升級(jí)階段的回撤，可視為有效的回撤的過(guò)程。此次，回撤幅度，一般要達(dá)到61.8%，才能被視為有效；再者，回撤的周期，需要和主升浪的周期相比較，回撤周期和主升浪周期比率關(guān)系越高，證明其有效性越高。這是一種判斷有效回撤的一般規(guī)則，在交易中，應(yīng)視具體情況，當(dāng)主升浪周期開(kāi)始拓展時(shí)，應(yīng)該把有效的回撤加入到主升浪階段里去。
二，有效回撤可能在什么位置啟動(dòng)。
我們僅僅以有效回撤為討論，一個(gè)有效回撤它不可存在于一個(gè)主升浪的過(guò)程里，這就給我們提供了交易依據(jù)，就是主升浪結(jié)構(gòu)完整后，主升浪結(jié)束，回撤開(kāi)始。
在波浪理論中對(duì)于一個(gè)主升浪結(jié)構(gòu)完整是這樣定義的，就是主升浪里完成了兩個(gè)同級(jí)別的交易區(qū)間，或者完成三個(gè)不同級(jí)別交易區(qū)間。如圖所示：
上圖所示，股價(jià)出現(xiàn)了兩次回撤過(guò)程，起始的位置都恰好印證了主升浪結(jié)構(gòu)完整，第一主升浪中包含了兩個(gè)同級(jí)別的交易區(qū)間，第二個(gè)主升浪里也包含了兩個(gè)同級(jí)別交易區(qū)間，其結(jié)構(gòu)屬于完整的趨勢(shì)形態(tài)，回撤發(fā)生。在交易實(shí)踐里，我們發(fā)現(xiàn)回撤是浪二時(shí)，幅度相對(duì)較大，回撤的低點(diǎn)相對(duì)較低一些，它會(huì)達(dá)到上漲高度的80%，所以，在一些交易系統(tǒng)里，也把這個(gè)會(huì)成為叫做80位。在通常情況下，股價(jià)回撤至80為以后，我們才能認(rèn)為回撤有效，為了上漲的可能就會(huì)越大。當(dāng)然，判斷這種回撤時(shí)，一定要把回撤的周期作為另外一個(gè)重要的指標(biāo)，當(dāng)回撤周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上漲對(duì)的周期兩者對(duì)比的比率越大，其有效性也會(huì)越好。
我們?cè)诮灰字校胍刂飘惓；爻返倪^(guò)程，回撤的起始點(diǎn)就是一個(gè)很重要的東西了。它并不存在于主升浪階段中，而是在主升浪結(jié)束的位置。這樣，我們就知道了一次有效回撤將要發(fā)生了，于是，利用回撤制造盈利的機(jī)會(huì)來(lái)了，我們就會(huì)在高點(diǎn)首先賣(mài)出部分股票，把回撤造成盈利的回撤，先兌現(xiàn)至自己的腰包里，等待回撤結(jié)束以后，再把倉(cāng)位補(bǔ)回來(lái)，利用這樣的階段價(jià)格差，沖抵一部分持倉(cāng)的成本，就會(huì)使持倉(cāng)成本大幅下降，對(duì)于未來(lái)盈利最大化形成便利。
三，回撤就是一個(gè)調(diào)整的過(guò)程，除了幅度的把控以外，還要利用回撤的結(jié)構(gòu)去控制回撤。
回撤分為無(wú)序回撤和有序回撤兩種，無(wú)序回撤，顧名思義就是雜亂無(wú)章可依的回撤，而有效回撤就是一種節(jié)奏清晰，結(jié)構(gòu)看經(jīng)明確的回撤。控制無(wú)序回撤僅僅只看回撤的幅度，不參照其他任何指標(biāo)，而有序回撤需要看到起內(nèi)在的結(jié)構(gòu)變化。
在通常情況下，有序回撤有ABC形態(tài)，包括趨勢(shì)性和橫盤(pán)整理，另外還有三角回撤形態(tài)，有根據(jù)三角形線形態(tài)演繹出不規(guī)則的五浪橫盤(pán)整理。這些結(jié)構(gòu)，都是一些較為經(jīng)典的回撤的結(jié)構(gòu)形態(tài)，在實(shí)際應(yīng)用中有著較高的概率，因此得到了廣泛地使用。當(dāng)我們清楚了回程的結(jié)構(gòu)形態(tài)，和有特點(diǎn)的路徑時(shí)，我們對(duì)一個(gè)回撤的控制，才能達(dá)到登峰造極的水平。如圖所示：
上圖所示，回撤發(fā)生以后，在前期我們并不知道回撤究竟屬于什么形態(tài)，所以，在這個(gè)階段，我們一個(gè)執(zhí)念看到回撤的幅度可能性，但是當(dāng)回撤的結(jié)構(gòu)完成，形成了一個(gè)收縮的三角形后，股價(jià)將回到上漲了，也就是說(shuō)出現(xiàn)這樣的形態(tài)以后，回撤有效完成了，沒(méi)有必要再去觀察回撤的幅度了，而是以當(dāng)前的結(jié)構(gòu)，補(bǔ)回在回撤發(fā)生時(shí)的兌現(xiàn)盈利的部分倉(cāng)位。
所以，在控制有效回撤時(shí)，應(yīng)該把回撤的結(jié)構(gòu)，和回撤的幅度相輔相成地進(jìn)行使用，才能取得對(duì)回撤控制的最好效果。
在交易實(shí)踐里，當(dāng)我們賣(mài)出了股票以后，如果對(duì)于回撤路徑不熟悉，就會(huì)出現(xiàn)跳空的現(xiàn)象。因此，我們一定要把一些經(jīng)典的回撤形態(tài)，以及其具備的概率關(guān)系，了熟于心，這樣，才能在交易里控制回撤，并且利用回撤達(dá)到盈利的最大化。
四，準(zhǔn)確區(qū)分回撤和反轉(zhuǎn)。
在回撤的過(guò)程里，發(fā)生了一根反轉(zhuǎn)交易區(qū)間，這個(gè)時(shí)候，回撤的性質(zhì)已經(jīng)發(fā)生了變化，回撤已經(jīng)演化為一個(gè)較大幅度的回撤，或者股價(jià)的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，上漲結(jié)束，回到了下跌過(guò)程中。此時(shí)，我們不在把包括回撤放在首位，而是快速兌現(xiàn)盈利，或者部分出貨，或者全部出清，準(zhǔn)備迎接一個(gè)較大幅度的回撤，或者下跌的可能了。如圖所示：
上圖所示，在股價(jià)沒(méi)有形成反轉(zhuǎn)的交易區(qū)間之前，我們就會(huì)一直認(rèn)為股價(jià)處于回撤的狀態(tài)，但是一旦出現(xiàn)了一個(gè)反轉(zhuǎn)的形態(tài)之后，我們要要改變股價(jià)處于回撤的觀點(diǎn)，而是及時(shí)地糾正它，股價(jià)將會(huì)步入更大級(jí)別的回撤，或者會(huì)直接進(jìn)入下跌的過(guò)程。
這就是我們?yōu)槭裁匆诨爻贩纫酝猓瑸榘芽鼗爻芬尤牖爻方Y(jié)果的原因了。當(dāng)趨勢(shì)處于一個(gè)發(fā)展的階段，其拓展的形態(tài)并非是單一的，而是復(fù)雜的，特別是回撤階段，股價(jià)處于無(wú)序運(yùn)行之中，每一個(gè)細(xì)微的變化，都可能是一次趨勢(shì)變革的開(kāi)始。
當(dāng)然在趨勢(shì)構(gòu)建的過(guò)程之中，大部分的回撤都是為了繼續(xù)上漲而做準(zhǔn)備的，可以說(shuō)回撤的幅度越大，對(duì)于交易的盈利越有幫助。我們會(huì)借助回撤，不斷進(jìn)行短期價(jià)格差的博弈，但這些短線盈利，用來(lái)沖抵持倉(cāng)的成本，會(huì)使持倉(cāng)成本大幅度下降。在市場(chǎng)中，越是有成本的優(yōu)勢(shì)，越會(huì)賺錢(qián)，這是誰(shuí)都明白的道理了。
綜上所述：
如何把控股價(jià)的回撤？首先要區(qū)分出什么是有效率的回撤，一，有效回撤不存在于主升浪中，二，回撤的幅度要達(dá)到主升浪高度的61.8%，三回撤的周期針對(duì)之前主升浪周期，兩者之間的比例越大，回撤的有效性越好。在判明了回撤的有效性之后，我們從主升浪的結(jié)構(gòu)完整里找到回撤的起始點(diǎn)，然后利用回撤的幅度，周期，和回撤的結(jié)構(gòu)去把控回撤，讓它為我們交易盈利拓展空間。在把控回撤時(shí)，一定要注意回撤和反轉(zhuǎn)的差別，當(dāng)回撤演化為反轉(zhuǎn)時(shí)，我們就要準(zhǔn)備迎接較大幅度的回撤，或者直接出清手里的股票，兌現(xiàn)盈利，準(zhǔn)備迎接下跌的過(guò)程了。