3小時前
在股票投資中，我們常常聽到市場的老手、前輩諄諄教誨股市小白，不要追漲殺跌，要價值投資，投機交易最終要受到市場懲罰，出來混遲早是要還等等耳朵都聽起老繭的忠告。鮮有投資者去思考這些代代相傳的投資哲學(xué)是否真的有道理？是否真的適合當(dāng)前的市場？而且在現(xiàn)實的交易投機中，也的確有不少投資者實現(xiàn)了財務(wù)自由，顯然，這些約定的投資哲學(xué)應(yīng)該辯證看待，不能將其作為呆板的教條，無條件的遵循。
追漲殺跌的底層邏輯
追漲殺跌，通俗的講就是看到市場上漲就做多，看見市場下跌就做空，與市場和諧的共處，憑盤感和直覺進行投資、投機。
1、底層邏輯還是技術(shù)分析中的趨勢會延續(xù)，歷史會重演。
趨勢會延續(xù)指投資者假定，構(gòu)成當(dāng)前市場或者個股上漲或者下跌的支撐環(huán)境不會發(fā)生本質(zhì)的改變。類似于物理學(xué)中牛頓第一定律，物體沒有摩擦或者說沒有巨大的反作用力出現(xiàn)之前，物體會保持勻速永遠運行下去。
歷史會重演則是投資者借助市場或者個股過去的運行數(shù)據(jù)，總結(jié)出來的一些認知規(guī)律。即某些市場因子出現(xiàn)時，股票會停止上漲，某些市場因子出現(xiàn)時，股票會由跌轉(zhuǎn)漲。
對于這經(jīng)驗，經(jīng)過無數(shù)投資者的總結(jié)歸納，于是就形成了現(xiàn)在的技術(shù)分析，比如什么頭肩底，M頭，射擊之星等等。
比如：貴州茅臺，其上漲的邏輯20年不變，則投資者任何時間都可以買入追漲。
2、追漲殺跌的難點是：不同周期的漲跌很難形成共振，投資者很難取舍
顯然，追漲殺跌要建立在對趨勢的認知上，如果投資者無法有效的認識趨勢，判斷趨勢，進而利用趨勢為我所用，那就沒法實踐追漲殺跌這一理念。
趨勢總是和一定時間周期相聯(lián)系。因為如果我們說經(jīng)常說的長周期看怎樣怎樣？短周期看怎樣怎樣？這其實的廢話，究竟多長為長呢？多短為短呢？
投資之所追漲殺跌失敗的最大原因就是不明白趨勢具有時間周期和跨度，沒有準(zhǔn)確的找到適合自己交易的趨勢級別。
要么定義太短，比如以什么30分鐘、甚至5分鐘K線交易者，漲跌變化頻率太快，偽交易機會太多，幾個來回，投資者就被市場消滅。
要么定義太長，比如以年，以季度為交易級別，這需要投資者超長的眼光和毅力，而90%的投資者是不具備這樣的能力。
所以，我們就經(jīng)常聽見老手教育我們不要追漲殺跌。而事實上，正確理解運用追漲殺跌是完全可以取得合理回報的。
為什么投資在A股市場可以追漲殺跌？
在A股市場上，價值投資也好，技術(shù)分析投機也罷，其實都能夠盈利。
但是相對而言，對廣大普通散戶投資者技術(shù)分析投機或更適合，原因在于：
1、市場制度不太完善，指數(shù)指導(dǎo)意義不強。統(tǒng)計顯示90%的個股二十年來基本上就是來回寬幅震蕩，極少有穩(wěn)健上揚、慢牛走勢標(biāo)的。
2、可長期投資的公司實在太少了。統(tǒng)計顯示，最近10年的凈資產(chǎn)收益率roe(加權(quán),公布值)>20%僅僅有12只股票，最近5年的凈資產(chǎn)收益率roe(加權(quán),公布值)>20%僅僅85只。
而且這還需要普通投資者具有專業(yè)投資機構(gòu)一樣的投資能力才能尋找到
即使找到了，各種各樣的客觀原因，幾乎也沒有人能持有如此長時間。
3、市場投機機會多，投機人群、基礎(chǔ)大，這為追漲殺跌提供了生存土壤。
A股市場絕大部分投資者都是在投機，甚至80%的機構(gòu)也在投機，就是大散戶而已。既然這是目前市場的現(xiàn)狀，為什么不加以利用呢？如果從趨勢投資的角度理解，這也是市場的趨勢。
4、機會成本
如果找不到慢牛標(biāo)的，或者找到了慢牛表示，沒有耐心持有，那投資者的機會成本倍增，因為人的投資生涯其實并不長，這也是巴菲特說投資宜早的原因。
股市中如何追漲殺跌盈利？
1、準(zhǔn)確的理解趨勢的級別
任何一輪漲升和下跌都有其底層邏輯、直接誘因，要據(jù)此大概率的確定漲跌級別。
特別的對于A股板塊輪動極強的特征，重點關(guān)注誘因的層級和涉及的概念，題材的廣度，從而在相應(yīng)的級別上追漲殺跌。
比如：2017年雄安新區(qū)，這是國家層面的戰(zhàn)略，影響深遠，那就從日K線，或者周K線級別思考，在比如當(dāng)下火熱的地攤經(jīng)濟，顯然具有一定的持續(xù)性，因為是最高層的發(fā)聲。
反之，比如國慶大假消費和旅游數(shù)據(jù)出爐，這些顯然就只有一兩天的脈沖，其參與價值就相對較低。
2、利用技術(shù)分析圖形分析，在適合自己的交易周期內(nèi)追漲殺跌
從技術(shù)分析角度出發(fā)的追漲殺跌，我認為最好是日線為主盡量少參與，甚至不參與日線以下級別的追漲殺跌。
道理很簡單，市場上的某些資金的確有能力主導(dǎo)一只股票日內(nèi)走勢，如果在較小的時間周期內(nèi)追漲殺跌，加上T+1制度，投資者很可能正中機構(gòu)陷阱。
我自己的做法是利用均線追漲殺跌，日線級別上趨勢明顯，觸及5天線買入，10天止損，乖離5%上賣出。
3、堅持交易博弈、概率思維，做好計劃，嚴(yán)格執(zhí)行
因為追漲殺跌策略本質(zhì)就是就著市場投資，即順應(yīng)市場趨勢，不預(yù)測趨勢，不和趨勢辯解，符合預(yù)期持有，反之無條件離場。
那既然是概率思維，就一定有對有錯，這就需要投資者嚴(yán)格計劃止損，資金管理，買賣點預(yù)判等一個完整的交易計劃。
同時因為人都有主觀情緒和感知，計劃還能有效的克服交易的隨意性。
最后，投資者只需要像機械一樣忠實執(zhí)行其計劃即可。
換言之，追漲殺跌就是投機，不過的理性的投機，不屬于范疇的投機。
4、至于止盈，只要嚴(yán)格執(zhí)行了交易計劃，這壓根就不是一個問題。
總之，追漲殺跌是A股市場上可適用的一種投資策略，前提的認知漲升下跌趨勢，選擇合適標(biāo)的，嚴(yán)格計劃和執(zhí)行，重點執(zhí)行問題。3小時前
在股票投資中，我們常常聽到市場的老手、前輩諄諄教誨股市小白，不要追漲殺跌，要價值投資，投機交易最終要受到市場懲罰，出來混遲早是要還等等耳朵都聽起老繭的忠告。鮮有投資者去思考這些代代相傳的投資哲學(xué)是否真的有道理？是否真的適合當(dāng)前的市場？而且在現(xiàn)實的交易投機中，也的確有不少投資者實現(xiàn)了財務(wù)自由，顯然，這些約定的投資哲學(xué)應(yīng)該辯證看待，不能將其作為呆板的教條，無條件的遵循。
追漲殺跌的底層邏輯
追漲殺跌，通俗的講就是看到市場上漲就做多，看見市場下跌就做空，與市場和諧的共處，憑盤感和直覺進行投資、投機。
1、底層邏輯還是技術(shù)分析中的趨勢會延續(xù)，歷史會重演。
趨勢會延續(xù)指投資者假定，構(gòu)成當(dāng)前市場或者個股上漲或者下跌的支撐環(huán)境不會發(fā)生本質(zhì)的改變。類似于物理學(xué)中牛頓第一定律，物體沒有摩擦或者說沒有巨大的反作用力出現(xiàn)之前，物體會保持勻速永遠運行下去。
歷史會重演則是投資者借助市場或者個股過去的運行數(shù)據(jù)，總結(jié)出來的一些認知規(guī)律。即某些市場因子出現(xiàn)時，股票會停止上漲，某些市場因子出現(xiàn)時，股票會由跌轉(zhuǎn)漲。
對于這經(jīng)驗，經(jīng)過無數(shù)投資者的總結(jié)歸納，于是就形成了現(xiàn)在的技術(shù)分析，比如什么頭肩底，M頭，射擊之星等等。
比如：貴州茅臺，其上漲的邏輯20年不變，則投資者任何時間都可以買入追漲。
2、追漲殺跌的難點是：不同周期的漲跌很難形成共振，投資者很難取舍
顯然，追漲殺跌要建立在對趨勢的認知上，如果投資者無法有效的認識趨勢，判斷趨勢，進而利用趨勢為我所用，那就沒法實踐追漲殺跌這一理念。
趨勢總是和一定時間周期相聯(lián)系。因為如果我們說經(jīng)常說的長周期看怎樣怎樣？短周期看怎樣怎樣？這其實的廢話，究竟多長為長呢？多短為短呢？
投資之所追漲殺跌失敗的最大原因就是不明白趨勢具有時間周期和跨度，沒有準(zhǔn)確的找到適合自己交易的趨勢級別。
要么定義太短，比如以什么30分鐘、甚至5分鐘K線交易者，漲跌變化頻率太快，偽交易機會太多，幾個來回，投資者就被市場消滅。
要么定義太長，比如以年，以季度為交易級別，這需要投資者超長的眼光和毅力，而90%的投資者是不具備這樣的能力。
所以，我們就經(jīng)常聽見老手教育我們不要追漲殺跌。而事實上，正確理解運用追漲殺跌是完全可以取得合理回報的。
為什么投資在A股市場可以追漲殺跌？
在A股市場上，價值投資也好，技術(shù)分析投機也罷，其實都能夠盈利。
但是相對而言，對廣大普通散戶投資者技術(shù)分析投機或更適合，原因在于：
1、市場制度不太完善，指數(shù)指導(dǎo)意義不強。統(tǒng)計顯示90%的個股二十年來基本上就是來回寬幅震蕩，極少有穩(wěn)健上揚、慢牛走勢標(biāo)的。
2、可長期投資的公司實在太少了。統(tǒng)計顯示，最近10年的凈資產(chǎn)收益率roe(加權(quán),公布值)>20%僅僅有12只股票，最近5年的凈資產(chǎn)收益率roe(加權(quán),公布值)>20%僅僅85只。
而且這還需要普通投資者具有專業(yè)投資機構(gòu)一樣的投資能力才能尋找到
即使找到了，各種各樣的客觀原因，幾乎也沒有人能持有如此長時間。
3、市場投機機會多，投機人群、基礎(chǔ)大，這為追漲殺跌提供了生存土壤。
A股市場絕大部分投資者都是在投機，甚至80%的機構(gòu)也在投機，就是大散戶而已。既然這是目前市場的現(xiàn)狀，為什么不加以利用呢？如果從趨勢投資的角度理解，這也是市場的趨勢。
4、機會成本
如果找不到慢牛標(biāo)的，或者找到了慢牛表示，沒有耐心持有，那投資者的機會成本倍增，因為人的投資生涯其實并不長，這也是巴菲特說投資宜早的原因。
股市中如何追漲殺跌盈利？
1、準(zhǔn)確的理解趨勢的級別
任何一輪漲升和下跌都有其底層邏輯、直接誘因，要據(jù)此大概率的確定漲跌級別。
特別的對于A股板塊輪動極強的特征，重點關(guān)注誘因的層級和涉及的概念，題材的廣度，從而在相應(yīng)的級別上追漲殺跌。
比如：2017年雄安新區(qū)，這是國家層面的戰(zhàn)略，影響深遠，那就從日K線，或者周K線級別思考，在比如當(dāng)下火熱的地攤經(jīng)濟，顯然具有一定的持續(xù)性，因為是最高層的發(fā)聲。
反之，比如國慶大假消費和旅游數(shù)據(jù)出爐，這些顯然就只有一兩天的脈沖，其參與價值就相對較低。
2、利用技術(shù)分析圖形分析，在適合自己的交易周期內(nèi)追漲殺跌
從技術(shù)分析角度出發(fā)的追漲殺跌，我認為最好是日線為主盡量少參與，甚至不參與日線以下級別的追漲殺跌。
道理很簡單，市場上的某些資金的確有能力主導(dǎo)一只股票日內(nèi)走勢，如果在較小的時間周期內(nèi)追漲殺跌，加上T+1制度，投資者很可能正中機構(gòu)陷阱。
我自己的做法是利用均線追漲殺跌，日線級別上趨勢明顯，觸及5天線買入，10天止損，乖離5%上賣出。
3、堅持交易博弈、概率思維，做好計劃，嚴(yán)格執(zhí)行
因為追漲殺跌策略本質(zhì)就是就著市場投資，即順應(yīng)市場趨勢，不預(yù)測趨勢，不和趨勢辯解，符合預(yù)期持有，反之無條件離場。
那既然是概率思維，就一定有對有錯，這就需要投資者嚴(yán)格計劃止損，資金管理，買賣點預(yù)判等一個完整的交易計劃。
同時因為人都有主觀情緒和感知，計劃還能有效的克服交易的隨意性。
最后，投資者只需要像機械一樣忠實執(zhí)行其計劃即可。
換言之，追漲殺跌就是投機，不過的理性的投機，不屬于范疇的投機。
4、至于止盈，只要嚴(yán)格執(zhí)行了交易計劃，這壓根就不是一個問題。
總之，追漲殺跌是A股市場上可適用的一種投資策略，前提的認知漲升下跌趨勢，選擇合適標(biāo)的，嚴(yán)格計劃和執(zhí)行，重點執(zhí)行問題。