看了很多朋友的分析，純粹是用散戶的思維來(lái)分析，或者是用期貨的思維來(lái)分析，其實(shí)我們歷史上也實(shí)行過(guò)T+0，1992年12月24日，上交所率先對(duì)A股和基金推出了日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易制度（俗稱“T+0”規(guī)則）。1993年11月深圳證券交易所也取消T+1，實(shí)施T+0。1995年1月1日，基于防范股市風(fēng)險(xiǎn)的考慮，滬深兩市的A股和基金交易又由T+0回轉(zhuǎn)交易方式改回了T+1交收制度，一直沿用至今。

為什么當(dāng)初由T+1變成T+0，核心原因是和國(guó)際接軌，畢竟國(guó)際上都是T+0和不設(shè)漲跌幅，所以我們的股市也想一步到位，但是壓根不是那么回事，后來(lái)，基于防范股市風(fēng)險(xiǎn)的考慮，變成了T+1。

很多散戶不賺錢，認(rèn)為是T+1造成的，其實(shí)是大錯(cuò)特錯(cuò)，散戶不賺錢，首先是不夠?qū)I(yè)，基本面技術(shù)面資金面宏觀面，主力是面面俱到，散戶基本上拎不清；第二是制度，這個(gè)制度不是說(shuō)T+幾的制度，而是跨市場(chǎng)的對(duì)沖制度，比如股指期貨，期指的門檻有50萬(wàn)，把很多散戶排除在外，為什么呢？因?yàn)槠谪浀哪康氖菍?duì)沖風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，大戶可以用期指來(lái)對(duì)沖，但是散戶只能承受，這是制度不對(duì)稱；為什么不放開(kāi)期指的門檻，因?yàn)樘珜I(yè)了，在管理的眼中，你連被捆綁的A股都玩不轉(zhuǎn)，還想玩衍生品嗎？

t+0，就是日內(nèi)可以交易，對(duì)籌碼是顛覆的，但是千萬(wàn)不要認(rèn)為散戶就能賺錢，大家看看可轉(zhuǎn)債，看看玩期貨的，有幾個(gè)賺錢的，都是虧的多；主力就是主力，能決定市場(chǎng)的股價(jià)，有發(fā)言權(quán)，散戶沒(méi)有。

大家再搞清楚，上交所研究t+0的目的是什么？不是為了增加股市的回報(bào)率，是增加市場(chǎng)的活躍度，大白話就是，讓你們多交易幾次，為什么呢？大家能想得到吧；T+0，對(duì)散戶是不是利好，搞不清楚，但是對(duì)稅收部門，一定是利好。