在股票市場(chǎng)，交易者對(duì)止損的理解不透徹，導(dǎo)致了止損不能及時(shí)執(zhí)行的現(xiàn)象，比比皆是。

股價(jià)的頻繁地波動(dòng)和不可預(yù)測(cè)性是股票市場(chǎng)的一個(gè)重要的特征，對(duì)股票走勢(shì)的預(yù)測(cè)完全建立于已知的市場(chǎng)行為信息的基礎(chǔ)之上的，它僅僅是多種事件方向里一個(gè)大概率的可能性，仍然具有較大的不確定性，以此為交易依據(jù)，交易的結(jié)果當(dāng)然是不確定的，因此，在交易的過(guò)程里需要一個(gè)保護(hù)本金，不使虧損擴(kuò)大化的有效措施，因此才去執(zhí)行了止損。

一，造成的不能果斷止損的原因。

交易者所處的交易技術(shù)的層次不同，不能果斷執(zhí)行止損的原因也會(huì)不同。一下幾點(diǎn)是市場(chǎng)上普遍存在的一些原因：

1，僥幸心理作祟，導(dǎo)致了不能及時(shí)果斷止損。

每一個(gè)交易者面對(duì)虧損的時(shí)候，都有一種僥幸的心理，所以會(huì)無(wú)視止損的設(shè)定，并且一再移動(dòng)止損，導(dǎo)致虧損不斷地?cái)U(kuò)大化。當(dāng)心理防線一旦被擊破了之后，就采取“鴕鳥(niǎo)”策略，把頭往沙子里一埋，不管不顧手里的股票，結(jié)果越套越深了，最后直到無(wú)可挽救的地步。這是股票交易中的大忌。當(dāng)初設(shè)置了一個(gè)有效的止損位，從保護(hù)本金的根本出發(fā)，這是一種有效控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。但往往僥幸作祟，趨勢(shì)會(huì)在某一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上出現(xiàn)反復(fù)，股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)再次的上漲，會(huì)平復(fù)掉虧損的部分。其實(shí)，一旦僥幸出現(xiàn)，任何交易的手法都會(huì)變形，并不僅僅是止損，而且包括糾錯(cuò)，補(bǔ)倉(cāng)，加倉(cāng)和平倉(cāng)都會(huì)受到影響的。

2，股價(jià)的頻繁波動(dòng)，不斷地掃損，對(duì)止損的設(shè)置喪失了信心。

股票市場(chǎng)之所以存在一個(gè)原因就是股價(jià)的頻繁波動(dòng)，當(dāng)我們?cè)O(shè)置了一個(gè)止損后，并且在股價(jià)破了止損為后及時(shí)地止損了，但此時(shí)股價(jià)卻出現(xiàn)了反復(fù)，重新回到了止損未知以上，趨勢(shì)并沒(méi)有朝著止損的方向進(jìn)行。這樣的止損一次，或者尚可接受，但是如果頻繁地出現(xiàn)后，每一個(gè)交易者都會(huì)懷疑的止損是否可行了。同樣，止損也是一種交易的方式，它也會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，這是非常正常的。如果我們每一次的止損都是對(duì)的，那么是否證明了我們?cè)诮灰滓患_定性非常高的事件了。恰恰，市場(chǎng)的波動(dòng)和不可預(yù)測(cè)性，使不確定性隨時(shí)隨地存在，當(dāng)交易變成了確定的東西，對(duì)于交易者已經(jīng)變成了非常危險(xiǎn)的事情了。

3，止損需要兌現(xiàn)已有的虧損，確實(shí)是一個(gè)非常痛苦的事情。

交易的目的就是為了獲得盈利，但是，當(dāng)交易變好了虧損的時(shí)候，誰(shuí)都無(wú)法接受這個(gè)事實(shí)。甚至，有許多交易者片面地認(rèn)為，不去兌現(xiàn)虧損，在任何時(shí)候，這樣的虧損僅僅是一個(gè)數(shù)字的反應(yīng)，不能形成事實(shí)上的虧損。買(mǎi)入股票后出現(xiàn)虧損，本身就是一件痛苦的事情，在加上這樣的錯(cuò)誤的理解，使兌現(xiàn)虧損變得越來(lái)越難了。沒(méi)有哪一個(gè)交易者愿意把自己的真金白銀交給市場(chǎng)的，這個(gè)過(guò)程仍然是非常痛苦的，這就造成了即是設(shè)定了一個(gè)保護(hù)的止損，也無(wú)法即是執(zhí)行的結(jié)果了。

4，不明白交易的原理是虧小賺大。

在參與市場(chǎng)的不確定性時(shí)，只有虧小賺大才能實(shí)現(xiàn)綜合交易績(jī)效的盈利。而止損就是為了有效地控制虧損的數(shù)量，使交易的過(guò)程得到一個(gè)適合于盈利的盈虧比。許多交易者不明白這一點(diǎn)。他們往往會(huì)把交易做成一錘子的買(mǎi)賣(mài)，一次交易就想吃成大胖子。小的止損，實(shí)質(zhì)上是綜合交易績(jī)效里的一個(gè)成本的組成部分，它是為了交易中一旦錯(cuò)判時(shí)付出的代價(jià)。止損保障了小的虧損，也會(huì)未來(lái)的盈利的交易一次打回虧損鋪平了道路，是適合盈利的一個(gè)手段。

以上幾點(diǎn)，我覺(jué)得是造成止損不能及時(shí)果斷執(zhí)行主要的原因，除了人性的短板外，還有對(duì)交易的本質(zhì)徹悟的，只有在徹悟了交易本質(zhì)的基礎(chǔ)上，不斷地錘煉交易的人性，才能夠執(zhí)行完美的止損。

二，如何及時(shí)果斷地執(zhí)行止損。

1，首先要保證止損的合理和有效。

止損本身也是一種交易的方式，它也會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤，但是我們有沒(méi)有另外一個(gè)好的方式代替止損的功能，所以，即是止損的結(jié)果是不確定，我們也要去設(shè)置和執(zhí)行止損了。設(shè)置止損的方法從交易理念上大概有三種：

a，盈虧平衡點(diǎn)止損。

當(dāng)我們買(mǎi)入后，就會(huì)有一個(gè)買(mǎi)入的價(jià)格，因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)的不可預(yù)測(cè)性，它未來(lái)仍然具備了三個(gè)運(yùn)行的方向，下跌，盤(pán)整和上漲。我們買(mǎi)入股票就是交易了上漲的可能性，而其他兩種方向的可能性完全交由止損來(lái)完成了。這樣形成的交易才是一個(gè)統(tǒng)籌兼顧的交易形式。而采取盈虧平衡點(diǎn)止損就是以買(mǎi)入價(jià)格為界限，以此為平衡線設(shè)置止損，下浮5~8%為止損位置。當(dāng)股價(jià)下跌破掉了止損位置后，就必須止損，當(dāng)股價(jià)盤(pán)整時(shí)，沒(méi)有突破8%的位置，就持有股票，當(dāng)股價(jià)朝著預(yù)期的方向開(kāi)始上漲后，并且出現(xiàn)一定幅度的上漲，就開(kāi)始上浮止損位，仍然5~8%的幅度向上移動(dòng)。這是盈虧平衡點(diǎn)止損的方式。

b，時(shí)間止損法則。

我們買(mǎi)入股票不僅僅是為了盈利，同時(shí)還需要追求資金的利用率，這樣就帶出了一個(gè)時(shí)間止損的方式。前面的止損一般都是以空間為止損的，但是時(shí)間止損卻表現(xiàn)為在一個(gè)時(shí)間周期內(nèi)，股價(jià)出現(xiàn)了連續(xù)地盤(pán)整的狀況，遲遲不將上漲或者下跌，去掃掉空間止損。如果我們把時(shí)間止損設(shè)置為10個(gè)交易人日，在這個(gè)10個(gè)交易日里，股價(jià)必須有所表現(xiàn)，或長(zhǎng)開(kāi)始上漲，或者去破掉空間止損位，否則，就要在第10個(gè)交易日之后的第一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)執(zhí)行時(shí)間止損了。我們等不了很長(zhǎng)的時(shí)間，沒(méi)有虧損和沒(méi)有盈利的結(jié)果，資金的利用率就會(huì)變得非常低了，所以就要執(zhí)行止損，鳥(niǎo)槍換炮，找到更好對(duì)的股票，實(shí)現(xiàn)快速盈利的目的。

c，技術(shù)止損。

技術(shù)止損的方式較為普遍一些，并且種類(lèi)也比較繁雜，但是，最有效的是分界點(diǎn)止損。短期趨勢(shì)的止損設(shè)在分界線下，突破這個(gè)位置后，短期趨勢(shì)結(jié)束，方向轉(zhuǎn)換。中期趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)的止損同樣設(shè)置在交易區(qū)間形成之后的分界線的下面。因分界線在確定趨勢(shì)中可以說(shuō)是唯一有效的工具，分界點(diǎn)不斷上移，證明上升趨勢(shì)的發(fā)展演繹，但是突破了分界點(diǎn)之后，趨勢(shì)將會(huì)轉(zhuǎn)換為下降趨勢(shì)了。重要一點(diǎn)是要準(zhǔn)確地區(qū)分分界線的級(jí)別和交易的標(biāo)的，以短期趨勢(shì)交易標(biāo)的的就不要看的那么大，不要去看賺錢(qián)趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)的分界點(diǎn)了，僅僅以短期趨勢(shì)為準(zhǔn)，但是如果交易了中期趨勢(shì)，就不要以短期趨勢(shì)或者出清趨勢(shì)的分界點(diǎn)，而是以中期趨勢(shì)本身的分界點(diǎn)為準(zhǔn)。

以上三種是設(shè)置有效的止損的辦法，止損和任何一種交易方式都不存在差別，它也是交易的一種方式，所以止損出錯(cuò)也是在所難免的，但是，通過(guò)以上幾種有效地設(shè)置止損的方式，會(huì)大大地提高止損的效率，達(dá)到設(shè)置和執(zhí)行止損的目的。

2，執(zhí)行止損程序化或者習(xí)慣化，才能及時(shí)果斷執(zhí)行止損。

止損程序化是借助平臺(tái)本身的條件，有效地避免了人為操作時(shí)不果斷、不及時(shí)、或者不執(zhí)行。現(xiàn)在有一些股票交易平臺(tái)自帶一種執(zhí)行交易的功能，其實(shí)這些功能就是一種變相的掛單交易，首先設(shè)置好一個(gè)有效的止損，輸入到平臺(tái)儲(chǔ)存，當(dāng)股價(jià)的下跌觸及了止損線以后，平臺(tái)就會(huì)自動(dòng)執(zhí)行止損的。這種程序化的執(zhí)行止損的方式，在一些外匯交易平臺(tái)或者外來(lái)經(jīng)紀(jì)商平臺(tái)都是非常普及一個(gè)功能了，但是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)好像還沒(méi)有一個(gè)平臺(tái)具有這樣程序化的東西。

而人為執(zhí)行止損，確實(shí)很難的，但是在形成了止損的習(xí)慣后，執(zhí)行止損就會(huì)變得非常容易了。這需要長(zhǎng)期實(shí)踐交易的訓(xùn)練，和平時(shí)大量的復(fù)盤(pán)訓(xùn)練，才能達(dá)到這樣的結(jié)果。交易的行為習(xí)慣，在交易中起著一個(gè)關(guān)鍵的作用。當(dāng)大量的訓(xùn)練進(jìn)行了積累以后，就會(huì)形成一直習(xí)慣，或者成為一種潛意識(shí)的東西，進(jìn)入我們每個(gè)交易者大腦之中，當(dāng)止損的條件具備后，就會(huì)形成本能的一直條件反射，激發(fā)大腦中儲(chǔ)存的止損習(xí)慣，去有意識(shí)地執(zhí)行止損。

這兩種執(zhí)行止損的方式，才是達(dá)到果斷和及時(shí)執(zhí)行止損關(guān)鍵。在我們的潛在意識(shí)里，仍然有許多干擾我們執(zhí)行交易的因素，譬如僥幸心理，譬如股價(jià)頻繁波動(dòng)后頻繁掃損，使我們懷疑止損了，甚至兌現(xiàn)虧損的痛苦，和我們不明白的交易原理是虧小賺大的等等。這些都是我們無(wú)法執(zhí)行止損的噪音，但是當(dāng)程序化代替了人的操作后，或者我們長(zhǎng)期執(zhí)行止損習(xí)慣形成后，這些噪音才會(huì)自動(dòng)消失掉，我們才會(huì)果斷及時(shí)執(zhí)行止損了。

小結(jié)：

股票價(jià)格的波動(dòng)和不可預(yù)測(cè)性使交易的結(jié)果出現(xiàn)了不確定，買(mǎi)入股票后，對(duì)小概率事件交易的方式就是止損了。止損也是一種交易的方式，所以注定了會(huì)出錯(cuò)，但它是成本必須付出的代價(jià)，這是止損的必要性。人性的弱點(diǎn)和錯(cuò)誤的交易理念錯(cuò)是導(dǎo)致止損無(wú)法執(zhí)行的罪魁禍?zhǔn)祝牍麛嗉皶r(shí)地執(zhí)行止損，就必須使止損程序化，憑借系統(tǒng)的功能去克服掉不執(zhí)行止損，或者利用訓(xùn)練出來(lái)交易習(xí)慣，利用潛意識(shí)去加強(qiáng)執(zhí)行止損。