摘要

從近一個(gè)月監(jiān)管印發(fā)的三個(gè)文件來(lái)看，說(shuō)明對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作已正式開(kāi)展。第一份是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的全國(guó)性監(jiān)管文件，第二份對(duì)現(xiàn)金貸行為進(jìn)行規(guī)范，第三份主要是從網(wǎng)絡(luò)小貸公司的增量入手，監(jiān)管思路上是先停增量，再清存量。本文第一部分對(duì)近期發(fā)布的“56號(hào)文”進(jìn)行了重點(diǎn)解析，包括排查重點(diǎn)和整治時(shí)間表。

本文第二部分對(duì)監(jiān)管文件下發(fā)的現(xiàn)實(shí)背景進(jìn)行了分析。網(wǎng)絡(luò)小貸牌照加速發(fā)放的背后主要是各地標(biāo)準(zhǔn)不一，沒(méi)有形成統(tǒng)一的準(zhǔn)入門檻，快速發(fā)展導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)了一些良莠不齊的現(xiàn)象。一方面，一些不正規(guī)的平臺(tái)“高利貸、暴力催收”等現(xiàn)象帶來(lái)了明顯的社會(huì)問(wèn)題；另一方面，一些網(wǎng)絡(luò)小貸公司的風(fēng)控能力有限，“以貸還貸”的現(xiàn)象引入了較大風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為這兩方面的原因?qū)е卤敬伪O(jiān)管層緊急發(fā)文，暫停發(fā)放網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

對(duì)于行業(yè)影響和發(fā)展：短期看，行業(yè)洗牌，切斷無(wú)證機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)渠道，特別是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)迎來(lái)全面整治，強(qiáng)監(jiān)管壓力不容輕視；中期看，利好存量牌照，行業(yè)集中度將在明后年持續(xù)提升，監(jiān)管也可能將從區(qū)域向中央集中；長(zhǎng)期看，引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)入有序發(fā)展階段，促進(jìn)企業(yè)明確場(chǎng)景+精準(zhǔn)客戶定位消費(fèi)金融+供應(yīng)鏈服務(wù)，龍頭有望獲益整合紅利，有益于整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展；此外，互聯(lián)網(wǎng)小貸將地方區(qū)域的經(jīng)營(yíng)范圍通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)延伸到全國(guó)，突破了業(yè)務(wù)范圍，這是監(jiān)管出臺(tái)《實(shí)施方案》的意圖之一，不僅需要市場(chǎng)各方主體的自主規(guī)范，和監(jiān)管部門強(qiáng)化措施，行業(yè)變局還需磨礪前行。

前言

近期，監(jiān)管層針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)小貸（又稱“網(wǎng)絡(luò)小貸”）頻頻出手：

11月21日《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》發(fā)布，要求各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。

12月1日《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布，暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。

12月8日印發(fā)《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱“56號(hào)文”或《實(shí)施方案》），要求2018年1月底前，完成本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)小貸經(jīng)營(yíng)情況摸底排查，2018年3月底前，對(duì)排查結(jié)果分成合規(guī)類、整改類、取締類三類分類處置，2018年4月底前完成總結(jié)報(bào)告。

一、《實(shí)施方案》重點(diǎn)解析