始于今年7月的P2P雷潮，持續到今天，似乎已緩和了很多。

雖然直觀上來看，兩個月的雷潮時間很短，但對于行業從業者、投資人來說，這兩個月卻如經歷了生死一般，度日如年，心力交瘁。

雷潮過后，必定一地雞毛。

從借款人、P2P行業、投資人三個方面，說一下P2P雷潮之后的連鎖反應。

雷潮對借款人的連鎖影響

P2P爆雷——借款人無法順利借款——資金周轉出現問題——難以償還現有債務——深陷資金泥潭——被迫尋找其他更高成本資金渠道

先說說P2P對中小微借款人有多重要。

2014年至今，互聯網金融連續5年被寫進政府工作報告。作為互金領域的絕對風口，P2P自208年被引入中國之時，就承擔了普惠金融的重任，被視為激活經濟的重要手段。

我國P2P的借款人結構與歐美不同，相當一部分是企業借款人。

2016年，企業借款人占比達71%；2017年，以“現金貸”為代表的消費金融崛起，P2P個人貸款規模的比例躥升至63%，企業借款人比例降至37%。

但實際上，在這所謂的63%個人貸里面，很多借款人也是小企業主與個體經營者，他們向P2P借來的錢，最終也流入了小微企業。

再說說交易額。

2017年，P2P行業全年交易額約2.71萬億元，同比增長38.8%。

而從2012年到2017年，P2P行業累計交易額保守估計約為6.07萬億元。（數據來源于零壹財經）

6年時間，P2P為借款人融到了6.07萬億，這是什么概念？

截止2017年末，“宇宙行”工商銀行，給予小微客戶的貸款總額才2.2萬億，3000多家P2P的貸款，幾乎超了工行3倍。

“錢”是企業的糧食，是企業生存的根本。

事實證明，因為種種原因，銀行根本無法達到P2P對小微企業那樣的支持力度。

所以，P2P行業爆雷，平臺數量銳減，對小微企業來說可謂是“唇亡齒寒”。

雷潮對P2P行業的連鎖影響

P2P爆雷——投資者恐慌——平臺人氣渙散——更多平臺倒閉——平臺數量驟降——行業集中度提高——便于監管——行業趨向合規

2008年P2P被引入中國，至今已是第10個年頭。

從最初的只有100多家平臺，到2015年高峰的5000+平臺，再到如今的不足2000家，P2P經歷了從初生——發展——瘋狂——冷卻的過程，相信再過一年，正常運營的平臺或許將不足500家。

P2P平臺的盈利模式其實很簡單：吃借貸兩端的利息差。

可在P2P雷潮的影響下，一方面是借款人大面積逾期，還不起錢；另一方面是出借人信心渙散，遠離平臺不肯出借，作為中介的平臺，只能生生等著、熬著，靠燒自己的錢包去支付龐大的人員成本、運營成本、房租水電。

什么時候熬不下去了，平臺就只好宣告“清盤”。

雖然雷潮看似緩和，但“暗雷洶涌”。未來一段時間，相信還會有更多熬不下去的平臺宣告退出。

不過，P2P行業集中度提高，未嘗是壞事。

一來，這些大平臺能活下來，說明他們風控到位、經營有方，最重要是手里有錢，適者生存的道理很簡單；

二來，平臺少了，便于部門監管，整個P2P行業將越來越合規。

只有讓強者生存下來，讓監管隨時監督，P2P才能健康發展。

雷潮對投資人的連鎖影響

P2P爆雷——存量投資者撤離——尋找其他投資方式——其他理財產品收益

“老子再也不投P2P了！”這是幾乎所有中雷投資者的心聲。

而那些沒有中雷的人呢？

他們八成這么想：“P2P太可怕了，等到期了一定提出來，以后不玩了！”

實際上，大部分P2P投資人，對于P2P的任何風吹草動都是很敏感的。

如圖，每一次成交額的驟降，都伴隨著行業的利空消息（比如陸金所兌付問題）。

但對于原先的P2P投資人來說，錢拿出來了，也不能趴在銀行賬戶上，等著通脹貶值不是？

所以，以前被P2P分流的那些理財、投資產品，包括但不限于銀行理財、基金、股票、余額寶等等，理論上都是受益者。

不過，個人認為“銀行理財”是最受益的，因為我們P2P雷潮的投資者，小心肝再也經不起折騰了，我們只愿意把錢放在風險夠低的理財產品上。

再者說，銀行理財收益率也和短期P2P低不到2%~3%，勉強接受了。