有人稱2015年是中國“市場化征信元年”，那么今年已經(jīng)是“市場化征信”的第三個年頭了。同許多關(guān)心國家征信行業(yè)發(fā)展情況的人一樣，我很想知道過去這兩年“市場化征信”究竟做得怎樣。

過去兩年里涌現(xiàn)出不少征信公司。根據(jù)源點信用網(wǎng)站的消息，到2015年11月底，在央行備案的企業(yè)征信機構(gòu)已經(jīng)有137家；排隊等候申領(lǐng)個人征信牌照的企業(yè)數(shù)量雖然沒有正式的數(shù)字，應(yīng)該也不少。筆者也注意到“市場化征信機構(gòu)”開拓出許多服務(wù)“場景”，借雨傘、借充電寶、租自行車、租手機、租房、租珠寶，看病、住店，社交、婚戀，還真不少，但這些“場景”似乎與“征信”沒多大關(guān)系。

然而“市場化”的征信機構(gòu)在信貸征信方面究竟交出一張什么樣的成績單呢？筆者不久前看到最新一期世界銀行年度《營商環(huán)境報告》，報告稱，2015年全年我國“市場化”的征信機構(gòu)從零起步，實現(xiàn)了21.3%的成年人口覆蓋率。這就是說，在僅僅一年時間里，我國“市場化征信機構(gòu)”就為大約2億國人建立了信用檔案。這個數(shù)字聽起來驚人地大，因為即便是在傳統(tǒng)金融信貸機構(gòu)發(fā)行信貸產(chǎn)品的高峰年代，每年能夠引入的無信貸歷史客戶數(shù)量也不過2千萬。如果真的能達到這個成長速度，我們的“市場化征信機構(gòu)”應(yīng)可以在不到兩年的時間里達到央行征信中心花費十年時間才實現(xiàn)的業(yè)務(wù)規(guī)模，國家“普惠金融”目標(biāo)的實現(xiàn)也能“指日可待”。

應(yīng)該說，五花八門的“征信場景”頻現(xiàn)，干擾了征信監(jiān)管部門的注意力。“市場化征信機構(gòu)”的一項重要使命是幫助沒有信貸歷史的人建立信貸歷史。“場景”能不能助力于實現(xiàn)這個使命呢？我們不妨回到許多年前關(guān)于“替代”信用信息的理論研究和業(yè)務(wù)實踐去看。即便是明顯具有“信用”特性的交易活動，不同類型的交易活動對信貸信用評估的參考價值也并不均等。一般而言，與信貸交易活動“相似”程度越高的信用交易活動，所產(chǎn)生數(shù)據(jù)的參考價值越大。一些研究顯示，消費者往往會優(yōu)先償付那些一旦發(fā)生逾期對其利益損害最大的債務(wù)，例如直接影響到其生存的債務(wù)（一項針對美國消費者的調(diào)查顯示，電費和房租事實上是消費者最先考慮的債務(wù)）。因此，沒有按期歸還所借用雨傘的消費者未必有更大的貸記卡違約風(fēng)險，反之則反是。房利美公司是美國房貸二級市場的核心企業(yè)之一，其在制定“替代”信用數(shù)據(jù)使用規(guī)則時禁止用“替代”信息“洗白”信貸記錄中的不良信息，且將各種“替代”信用信息分成三個不同等級，特征上越接近于信貸交易活動的“替代”信息越具有可接受性。從這個邏輯上看，那些不涉及消費者“重要利益”的信用活動“場景”，所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)對于信貸信用活動的借鑒意義不會太大。