現金管理類產品一般是指能夠作為現金管理工具的理財產品，該類理財產品主要投資于銀行間和交易所各類貨幣市場工具以及高等級企業債券，具有流動性好、風險低、收益穩的特點。

伴隨利率化改革的進程，現金管理類產品的大規模出現是必然現象。目前市場上的現金管理類產品主要有貨幣基金、銀行的現金管理類理財產品、券商的保證金管理產品以及信托公司的現金管理類集合資金信托計劃。

現金管理類產品與活期存款的客戶群體高度重合，相比活期存款，現金管理產品的收益率和便利性都有很大優勢。相較于貨幣基金，其他現金管理類產品的投資范圍更寬，收益率也更高。

現金管理類理財產品的特點

1、流動性強:現金管理類理財產品交易比較靈活，能快速贖回，流動性強。

2、風險低:現金管理類理財產品的投資領域根據產品不同存在差異，但是都集中在風險低的領域，所以產品風險也比較低。

3、收益穩定:大部分的現金管理類理財產品收益穩定并且高于銀行存款利率。

現金管理類理財產品的種類

01

基金系

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金，可以在交易日申購和贖回。投資范圍以貨幣市場工具為主，包括1年以內的銀行定期存款、大額存單、央行票據、剩余期限在397天之內的債券以及期限在1年以內的債券回購。不可投資于股票和可轉換債券等權益類資產。對信用債的評級要求較高，不可投資于AAA級以下的券種，因此投資的風險較低。貨基快贖新規實施后，T+0贖回限額一萬，但是這個額度還是能滿足大部分人的日常資金周轉需求。

02

銀行系

開放式無固定期限產品是指沒有明確的理財期限，采用開放式交易模式，投資者可在理財計劃存續期內任一交易日提出申購或贖回申請，申購和贖回即時生效。開放式周期性產品又稱為滾動型產品，即若投資者未在產品到期前提出申購或贖回請求，自動進入下一個運作周期，通常一個運作周期的時間不是太長(7、14、21、28天等)。

封閉式超短期理財產品，理財期限不大于30天，產品的整個運作期都是封閉的。投資者在運作期內不能提出申購和贖回申請，一旦購買了產品，就必須等到產品到期后，才能得到理財資金。

03

券商系

券商的現金管理類理財產品多采取券商保證金管理模式，是指券商將客戶保證金劃轉至債券類資產管理產品賬戶，并將客戶資理財序資于貨幣或債券基金、銀行通知存款等工具，再按照約定期限，將本息劃轉給客戶。

04

信托系

信托公司的現金管理類理財產品分為開放式無固定期限型產品和開放式定期型產品。開放式無固定期限型是指沒有明確的投資期限，采用開放式交易模式，投資者可在計劃存續期內每個開放日(開放日為指定的工作日，如每產品周2或每個工作日)提出申購或贖回申請。開放式定期型，是指有確定的投資期限，一般不會太長，如2周、1、2、3、6、9、12個月，認購資金只能在期滿后分配本金和信托收益，這是與開放式無固定期限型的主要區別。

當前，我國現金管理類產品的監管處于分割狀態，證監會對于貨幣基金的監管相對較為健全、完整，但銀行和信托現金管理產品的監管規則尚處于缺失狀態。據媒體報道，銀保監會有制定相關管理規則的計劃，但具體尺度尚不為行業所了解。從貨幣基金的角度，我國貨幣基金的集中度較高，少數管理人管理了幾只巨無霸產品，對市場產生了系統重要性影響。目前新的攤余成本法貨幣基金已經停止審批，加上規模限制，貨幣基金市場集中度將有所下降，頭部效應會相應受到影響。隨著我國利率市場化進程的推進，貨幣基金管理的難度越來越大，再加上監管政策的趨緊，預計貨幣基金的規模和投資管理都將受到越來越多的限制。