信用債

不久前信用債因為國企的“逃廢債”操作，使得整個信用債市場發(fā)生危機。而就在昨天，劉鶴在國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第四十三次會議里提出，要提高政治站位，切實履行責任。秉承“零容忍”態(tài)度，維護市場公平和秩序。嚴厲處罰各種“逃廢債”行為。

這個態(tài)度放出來后，信用債的連環(huán)雷大概率會逐漸消除，整體的影響大概率只是一個小波浪。

而信用債暴雷是近期里壓制金融板塊邏輯的一個沖突，因此在信用債的雷解決后，金融板塊的估值修復預期大概率會按照原本的路子繼續(xù)走。

下半年走到今天，從7月初的騙炮到當下大家真正反映過來的周期股崛起，市場不知不覺當中其實已經逐漸走出了一波風格切換了。

如果說芯片和醫(yī)療板塊都因為各種各樣的意外而導致被殺了一圈估值，那么消費板塊就是非常典型的業(yè)績不如預期下所發(fā)生的估值回歸。