降息后存錢也要貨比三家

近日，央行突然宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率并擴大存款利率浮動區(qū)間。金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%。同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。看起來高冷的央行貨幣動作，對于普通市民的錢袋子會有怎樣影響？我們的理財方向又該如何調(diào)整？

A存款相比降息前個別銀行不降反升

對于平常喜歡把閑錢存在銀行的多數(shù)市民來說，降息絕對不是一個好事。因此此次降息后，存款利率也將出現(xiàn)調(diào)整。如原來一年期存款基準利率從原來的3%下降到2.75%，這也就是說，10萬元的定存，一年少了2500元的利息。

不過，記者走訪發(fā)現(xiàn)，在此次降息后，我省一些銀行的利率相比降息前不降反升。例如一些銀行活期存款利率由 0.35%上升到了0.42%，三年期存款利率從4.675%提高到了4.8%。原來，此次降息的同時，央行還擴大了銀行存款利率上浮的上限，從原來的1.1倍調(diào)整到1.2倍。同時，央行還對存貸款基準利率的期限檔次進行了簡化和合并，不再公布五年期定期存款基準利率，由各家銀行決定是否設(shè)立這個存款品種，存款利率也由銀行來決定。

那么，經(jīng)過此次降息及浮動區(qū)間調(diào)整后，省城哪家銀行的存款利率最有優(yōu)勢？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，省內(nèi)各銀行已經(jīng)對存款利率進行了調(diào)整，但是調(diào)整的幅度并不一樣，以后存款得貨比三家了。

其中，中農(nóng)工建交五大行在各期限利率調(diào)整之后依然保持一致，且利率統(tǒng)一較低，如整存整取一年期存款均為3％，約為基準利率的1.09倍，此外，五大行全部保留了五年期存款項目，存款利率為4.25%。

股份制銀行中，除了招行與五大行基本一致外，其它的幾家銀行的存款利率差異化非常明顯。如興業(yè)、民生、浦發(fā)等銀行的一年期存款利率3.025％，是基準利率的1.1倍。中信銀行、華夏銀行則將一年期存款利率直接浮動到頂，按照央行同期同檔次基準利率上浮20％執(zhí)行，高達3.3％。不過，一年期以上的存款利率各家股份制銀行上浮幅度多數(shù)只有10%。

相比之下，個別股份制銀行和山西本地銀行存款利率上浮更加徹底。如渤海銀行、晉城銀行就將存款業(yè)務(wù)全部執(zhí)行央行基準利率上浮20％最高標準，除了一年期利率達3.3％以外，二年期4.02%，三年期4.8%，與降息前相比，一年期存款利息不僅沒有縮水，三年期利息甚至不降反升。

B房貸20年期50萬商貸月供減少117元

對于“房貸一族”來說，降息對老百姓最直接的影響就是房貸月供表上的數(shù)字變化。央行本輪降息，將為普通的房貸客戶每月省下好幾十甚至百余元的月供支出。按照降息之后的貸款利率，5年期及以上房貸的基準利率從此前的6.55%下調(diào)至6.15%。以商業(yè)貸款50萬元，20年期，等額本息還款方式來計算，此前貸款人需要償還的本息總額為89.8萬元，月供為3742.6元；而降息后，貸款人需償還的本息總額為87萬元，月供為3625.56元。兩相對比，累計償還金額減少了2.8萬元，月供減少了117元。

公積金貸款基準利率也同樣下降了，5年期及以上的基準利率由 4.5%降至4.25%。以公積金貸款35萬元為例，貸款20年期，月供將從2214元降至2167元，下降約50元；本息總額將從53.14萬元降至52萬元，下降1.14萬元。

記者了解到，目前我省各銀行對于新增的房貸客戶以及尚未完成審批的房貸客戶，銀行將直接按照最新的貸款利率進行審批。而對于存量房貸客戶來說，要到明年1月才會開始執(zhí)行最新利率。

不過，在一家股份制銀行負責(zé)房貸業(yè)務(wù)的人士看來，隨著央行降息，期待省內(nèi)銀行出臺首套房貸利率折扣的希望也會更加渺茫了。“這次降息之后，銀行如果將存款利率上浮到頂?shù)脑挘喈斢诖婵罾蕸]降。而貸款基準利率卻下降了，這進一步收窄了銀行的利差。所以再讓銀行進行優(yōu)惠恐怕很難了。”

C股市更多資金流入股市股市迎來利好

每次降息，最歡欣雀躍的是股民。降息后，會有更多的資金流入股市，令股市流動性進一步寬松。此外，此次非對稱降息利于企業(yè)降低經(jīng)營成本，對經(jīng)濟預(yù)期和上市公司業(yè)績預(yù)期都將帶來明顯提振。

回顧歷史，A股市場上一次迎來降息利好還是在兩年多前。2012年7月6日，在央行宣布降息降準之后的第一個交易日，A股市場一改低迷走勢，滬指上漲1.01％，深指更是錄得2.95％的日漲幅。市場人士普遍認為，央行有兩年多時間未采取降息措施，此次在關(guān)鍵節(jié)點上推出的降息舉措在增加市場流動性的同時，更將改善市場對政策的預(yù)期，這將對股市的持續(xù)上漲形成有力支撐。

不過，山西證券投資顧問表示，投資者不能對股市過分樂觀。降息之后，股市的表現(xiàn)將是“幾家歡喜幾家愁”。對利率波動較為敏感、或是債務(wù)負擔(dān)較重的企業(yè)，降息對其盈利將產(chǎn)生積極影響；而對于銀行股來說，降息則是利空，非對稱降息及利率市場化的不斷推進，將壓縮銀行的息差，短期降低銀行股的盈利。

具體到板塊選擇方面，中信證券認為，在利率下行背景下，建議關(guān)注利率敏感型的房地產(chǎn)、券商及投資產(chǎn)業(yè)鏈。“降息對地產(chǎn)股的影響有兩個方面，一是購房者購房成本降低了，增加購房意愿，提升上市公司業(yè)績。二是開發(fā)商可拿便宜的貸款，降低財務(wù)費用和債務(wù)利息支出。”在多家券商人士看來，地產(chǎn)股有望成為央行降息的最大受益者。而央行利率下調(diào)，將有利于券商降低融資成本，加上市場成交量放大以及融資融券等類貸款業(yè)務(wù)壯大，券商股可能存在較大的成長空間。

D理財收益降至5% 建議投資者“舍短取長”

近日，市民高先生收到來自銀行的短信：“央行已經(jīng)降息，但我行5.1%產(chǎn)品依然堅挺，停售在即，請抓住最后的機會。”隨著央行降息旨在降低社會融資成本，對于銀行理財產(chǎn)品而言，投資端收益的下行，也將傳導(dǎo)至銀行理財產(chǎn)品，隨著利率水平的下降，市場資金面進一步寬松，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平將進一步下行。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.04%，，降息釋放資金量，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品等貨幣基金收益率將繼續(xù)下行，銀行理財產(chǎn)品收益率也將出現(xiàn)下降趨勢。銀率網(wǎng)分析師稱，由于投資端收益的下行，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平將跌破5%的水平，貨幣基金的“寶寶類”產(chǎn)品收益率更是將跌破4%。

太原一家股份制銀行的理財經(jīng)理告訴記者，目前市場對央行再度降息仍有預(yù)期，一旦降息周期啟動，銀行理財產(chǎn)品長期將繼續(xù)下走，市民最好趁現(xiàn)在還不是最低的時候，購買一年期以上品種，鎖定當前的高收益。記者發(fā)現(xiàn)，目前太原市場上運行期限在一年以上的中長期理財產(chǎn)品收益率還維持在5％左右。

此外，他還建議投資者可以配置些銀行代銷的股票型基金，間接進入股票市場。一旦降息周期啟動，后續(xù)央行還可能進行降存準、降息給宏觀經(jīng)濟輸血，作為經(jīng)濟晴雨表的股市無疑受益最大，此時可以投資些股票型基金，間接參與股市上漲帶來的收益。