上頭這次能把風(fēng)險(xiǎn)提示具體到這個(gè)程度，也是煞費(fèi)苦心，就是怕老百姓不明白。

我來解釋一下這背后原理。

1理財(cái)產(chǎn)品是怎么回事？

首先你要搞清楚的是，所謂理財(cái)產(chǎn)品，無論是在網(wǎng)絡(luò)上買P2P，還是在銀行買，他們都只是一個(gè)購買通道，也就是并不是銀行借了你的錢，而是有人通過銀行，網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)發(fā)行了借款的產(chǎn)品。

所以才有“打破剛性兌付”這個(gè)說法，所謂剛性兌付，指的是原來只要你在銀行買的理財(cái)產(chǎn)品，如果那個(gè)借錢的企業(yè)跑路了，破產(chǎn)了，那么銀行會(huì)給你兜底，會(huì)幫助那個(gè)企業(yè)給你還本付息。

但現(xiàn)在政策明確不能這么干了，就是跑路了，你自己要承擔(dān)虧損本金的風(fēng)險(xiǎn)，自己買的時(shí)候眼睛要看清楚一點(diǎn)。

2為什么超過8%的利息就有危險(xiǎn)？

再回頭說借你錢的是誰？他們可能是企業(yè)，也可能是地方下面的城市建設(shè)工程項(xiàng)目等，他們借你錢干什么去了呢？一句話總結(jié)就是“投入到正常的經(jīng)營中去了”，然后企業(yè)賺到錢了，按照當(dāng)初承諾的還本付息。

但問題是你想想，如果給了你8%，這就是凈利潤啊，有些企業(yè)所有的凈利潤加起來都沒有賺8%，不信你看看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表就知道了，超過凈利潤5%就算及格了。

而8%都給你了，這個(gè)企業(yè)還要養(yǎng)活那么多員工，那么多股東等著分紅，他們?cè)趺崔k？

可見這多么不靠譜，這樣的企業(yè)遲早有一天會(huì)出事。之所以暫時(shí)沒有出事，是因?yàn)槎际墙栊聜€舊債，所以還能周轉(zhuǎn)，但是現(xiàn)在不行了，因?yàn)殂y行不借錢出去了，因?yàn)橐?ldquo;金融去杠桿”，他們的風(fēng)險(xiǎn)一下就暴露出來了。

所謂金融去杠桿就是因?yàn)樘嗟钠髽I(yè)都借了很多的錢，而且利息那么高，很可能還不起，那么就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以先預(yù)防，比如不再借錢給那些明顯看上去沒有還款能力的。

而這些沒有還款能力的，很多過去都是通過銀行借了你錢的企業(yè)。

3為什么超過6%就要小心？

一般情況下國債的無風(fēng)險(xiǎn)收益是4%到5%左右，那些企業(yè)去發(fā)債券的時(shí)候其實(shí)是跟國債競爭的，因?yàn)槔习傩占瓤梢再I國債，也可以買別的，所以他們必須要比國債的利息更高才有吸引力。

但一般情況下如果企業(yè)的信用良好，實(shí)力強(qiáng)，最多也就是比國債利率高一點(diǎn)點(diǎn)，比如5%-6%就可以借到錢了，只有誰需要開出很高的利息才能借到錢？那些信用不好的，還款能力差的企業(yè)，這和我們生活中是一個(gè)道理，信用高的人容易借錢，成本也低，而很差的人必定借錢利息高。

所以那些在銀行，網(wǎng)絡(luò)上用高利息借你錢的企業(yè)，都是無可奈何才出高利息借錢的，這個(gè)時(shí)候你被高利息誘惑了，你說風(fēng)險(xiǎn)高嗎？大部分時(shí)候是有借無還。

而打破剛性兌換后，這些通道只會(huì)幫你打個(gè)電話催一催，而不會(huì)幫他還本了。

總結(jié)一下哈，你買理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)是借錢給了一些企業(yè)，他們通過銀行或者網(wǎng)絡(luò)借的，過去銀行兜底，現(xiàn)在不行了，風(fēng)險(xiǎn)自己承擔(dān)，超過8%的收益就危險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)本身自己都賺不了這么多錢，所以根本沒有錢還給你，如果企業(yè)信用好，他就會(huì)用更低的利息去借錢，而不是用8%甚至更高來借，只有很差的企業(yè)才會(huì)這樣做，所以風(fēng)險(xiǎn)很大。

你要做的就是克制自己的貪婪，相信常識(shí)，才能度過這個(gè)金融的寒冬。