周一，股指期貨延續放量大漲。IF、IH、IC當月合約分別上漲3.14%、3.19%、2.31%。上證50與滬深300股指期貨合約漲幅較中證500股指期貨更大，顯示當前市場風格偏向大盤藍籌。IF四份合約持倉量合計增加1081手至48099手。市場持倉量回升至近4個月最高，量價齊升顯示期指漲勢良好。
數據顯示，前20名席位在IF1608與IF1609合約上合計共持買單34313手、賣單35417手。主力凈空持倉量1104手，較前一交易日增加964手。主力凈空持倉量回升至3月以來的最高，是否意味著市場存在壓力？筆者認為，短期來看并不必過度擔憂。首先，股指期貨在周一已經有較為明顯的移倉跡象，IF1608合約持倉量下降4061手，IF1609合約持倉量增加4851手。同樣移倉的過程也反映在主力席位的持倉量變動上。前20多方在IF1608上減持買單3462手，前20多方在IF1609上增持買單3673手。由于多方在移倉過程中仍有增持，顯示多方力量并未有渙散。其次，股指期貨主力凈空持倉量單日大增的其中一部分原因是統計樣本的變動。由于前20席位名單是變動的，每日的前20多空軋差的主力凈持倉量實際上在席位樣本上是變化的。若僅以前20席位合計凈持倉量變動觀察，在IF608上，前20多方減持買單3462手，前20空方減持賣單3181手，同時在IF1609上，前20多方增持買單3673手，前20空方增持賣單3993手，其凈持倉量變動幅度并未有想象中的大。最后多方增持力量依然強勁，在IF1609上，有永安期貨、中信期貨、華泰期貨、浙商期貨、銀河期貨5家席位增持買單超過500手，僅1家席位增持賣單超過同等水平。多方積極增持意愿并未減弱，可能預示漲勢并未終止。
此外，雖然現貨市場連續大漲，但市場漲勢并未過熱，漲勢依然穩健良好。IF1608本周即將到期交割，周一IF1608收盤貼水13.42點，隱含利率-32.74%，顯示股指期貨并未超買。
近期光大期貨席位對次日市場節奏把握較好。該席位最近連續5個交易日凈持倉量變動悉數踏準次日日內漲跌節奏。周一光大期貨席位在IF1608上減持買單69手少于減持賣單275手，凈空持倉量由此縮減至1144手，為該席位近10個交易日最低，反映其對周二市場繼續持樂觀態度。
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