這兩天招行和平安等銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)不同程度浮虧，引發(fā)了人們對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品是否安全的擔(dān)憂。更確切地講，是對(duì)保本型理財(cái)產(chǎn)品還能否保本的擔(dān)憂。

首先，要強(qiáng)調(diào)的是，自從2018年5月監(jiān)管層發(fā)布資管新政，要求銀行打破理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品就不再兜底了，客觀上就意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品不再絕對(duì)安全。投資者需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧。

其次，銀行的理財(cái)產(chǎn)品是有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的，有低風(fēng)險(xiǎn)的，也有高風(fēng)險(xiǎn)的，但凡能上市銷售的，基本都是合規(guī)的（銀行會(huì)有合規(guī)審查），只是適合不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。因此，安全性并不是銀行理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)簽，只是低風(fēng)險(xiǎn)類型的產(chǎn)品，如固定收益類理財(cái)相對(duì)安全一些而已。很多投資者的認(rèn)知誤區(qū)是因?yàn)檫€沒擺脫過去銀行兜底兌付的思維。

第三，現(xiàn)今的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)化改革在加快。不僅產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的，產(chǎn)品估值方式也從攤余成本法向市價(jià)法進(jìn)行了切換。因此，金融市場(chǎng)的波動(dòng)，都會(huì)引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品凈值的變化。此次，招行和平安等銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品浮虧就是受債券市場(chǎng)的大幅震蕩所致（只要投資者沒有贖回，就不一定是確切的虧損，所以用“浮虧”一詞來表述）。以后，這種現(xiàn)象會(huì)越來越常見。

但是，這并不意味著理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提高了，比如此次招行和平安的凈值型產(chǎn)品都屬于固定收益類，在內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也都是低風(fēng)險(xiǎn)或中低風(fēng)險(xiǎn)。之所以其凈值浮虧引發(fā)輿論關(guān)注，是因?yàn)橥顿Y者還沒有習(xí)慣從原來不透明的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作方式轉(zhuǎn)換到相對(duì)透明的凈值型運(yùn)作方式。而那些買過公募基金的投資者對(duì)此就見慣不怪了，因?yàn)殂y行凈值型理財(cái)產(chǎn)品就和公募基金類似，每天的凈值都有可能變化。

今后銀行的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)向凈值型轉(zhuǎn)換，投資者接受和熟悉這類產(chǎn)品的運(yùn)作也只是時(shí)間問題。在銀行理財(cái)日趨市場(chǎng)化導(dǎo)向下，投資者的應(yīng)對(duì)方式就是根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的產(chǎn)品，既不可盲目追高，也不用過分保守！還是那句話，適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的（理財(cái)產(chǎn)品）就是最好的！