咱們定投指數(shù)基金組合，好像經(jīng)常看到的是投入，那止盈的操作有哪些呢？

止盈的品種

其實在過去1年，市場上漲的階段，組合里，也對很多短期上漲的品種，做了止盈的操作。

這些已經(jīng)止盈的基金，按照開始定投的時間，主要是兩批基金。

第一批，是在2018年-2019年，4-5星級階段投資的。

代表是，基本面120、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、港股中小等。

第二批，是在2020年上半年，大跌投資的。

代表是，消費50、中證白酒、納斯達克100指數(shù)等。

兩批基金的投資邏輯是差不多的：

低估的時候定投買入，正常估值耐心持有，高估分批賣出。

只不過市場短期漲跌不同，導致到高估的時間不同。

最后按照止盈的收益率來計算：

基本面120：64%

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：41%

港股中小：38%

中證白酒：58%

納斯達克100：50%

消費50：64%

基本面120投資復盤

我們以基本面120為例，復盤下這個品種的投資。

這個品種是比較典型的微笑曲線案例。

2018年，A股先漲后跌。

2018下半年，因為貿(mào)易摩擦的緣故，A股也大幅下跌。最后在年底的時候，A股也跌出了5星級的投資機會。

當時我們就有定投基本面120，并且隨著下跌，提高了定投的金額。

在市場最底部的時候，基本面120的估值也創(chuàng)下了歷史最低水平，定投金額也達到了很高的水平。

之后2019-2020年市場反彈，基本面120到高估后，也做了止盈。

大約定投了2年多，總收益率超過60%。

年化收益率還是不錯的（正常狀態(tài)下，寬基指數(shù)基金年化收益率多在10%-12%左右）。

大部分朋友跟投的收益，也在這個收益上下。

其他止盈的品種，也是類似的投資策略。

大部分定投下來到高估止盈，年化收益率都能達到15%，甚至更高。

像消費50，甚至投資一年就到了止盈，一年年化達到64%。

只不過遇到止盈的時間，有長有短。

運氣好，可能下一年就大漲止盈了；

運氣不好，可能定投一兩年還是虧損的。

但最后堅持到2-3年以上，都是有不錯的收益。

沒到高估，還會有收益嗎？

那其他品種，如果沒到高估賣出，是不是會有收益呢？

其實也有一些2018年定投的品種，持有到現(xiàn)在還沒賣出的。

例如，500低波動。

500低波動指數(shù)，2018-2019年也是低估的，到現(xiàn)在也還在低估附近，所以中間一直沒有高估賣出的機會。

不過，2018-2019年投資的500低波動，目前持有收益也有40%-50%。

這個收益是從哪里來的呢？

基金凈值=市盈率*盈利。

中證500指數(shù)，長期盈利增長速度大約是10%。

所以假設估值不變，3年下來，盈利增長也有30%-40%。

如果估值再上漲一些，收益就會更高了。

所以這是第二種情況，中間沒到高估，就繼續(xù)持有。

相當于微笑曲線，只走了一半。

這種持有的品種，目前包括5類：

▼500類

2018-2019年，投資的500指數(shù)基金，到現(xiàn)在收益40%-50%；

2021年，最近投資的500指數(shù)基金，收益百分之幾。

▼50類

上證50、50AH，持有收益分別為35%、12%。

▼價值類

紅利指數(shù)，持有收益大約30%；

價值、銀行指數(shù)，持有收益大約10%；

如果2021年開始投資價值品種，可能短期浮虧百分之幾。

▼醫(yī)藥類

醫(yī)療、生物科技，2021年下跌后投資，短期持有收益分別為15%、7.5%。

▼中概類

2020年低估投資的中概股，持有至今收益大約20%-30%。

2021年低估定投的中概股，目前浮虧大約8%-14%。

如果在這些品種上投資時間超過2-3年，基本都是盈利的。

如果短期浮虧，相當于微笑曲線只走出了左邊，大部分是在2021年3-4月份之后定投的份額，需要時間拉長一些，收益大概率也會轉正的。

只不過跟2018年類似，轉正需要的時間長短不同。

有的品種快一些，有的慢一些。

桃三杏四，要有耐心

如果低估買入，耐心持有，中間遇到短期大漲到高估止盈，那年化回報，通常都是不錯的。

已經(jīng)止盈的品種，年化回報普遍能達到15%。

仍然在持有的品種，

▼如果持有2-3年以上，也是大概率正收益的

即便沒有到高估，時間拉長到2-3年，持有下來也會有收益。

例如500類品種，2018年低估買入的份額，持有至今，收益40%-50%；

中概股，2019年初低估買入，持有至今，收益也是40%多；

2020年低估買入的中概股基金，持有至今，收益大約20%-30%。

▼如果持有時間在1-2年以內(nèi)，可能會面對短期浮虧

短期里，出現(xiàn)低估都是有原因的，通常伴隨著負面因素。

例如：

2018年的貿(mào)易摩擦；

2020年的疫情；

2021年的反壟斷。

所以低估定投，要做好短期1-2年里，面對浮虧的心理準備。

不過，定投本身會起到攤低成本的作用。

因為我們所投資的指數(shù)品種，背后的公司，盈利長期還是增長的。

所以浮虧也遲早會漲回來。

只不過需要一點耐心。

俗話說，桃三杏四。

種棵桃樹，想要結果，還要等3年呢。

投資基金也是一樣的。

耐心，是投資者最好的美德～