2014年以來(lái)，量化基金的累計(jì)收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于權(quán)益類基金平均水平——20只有可參考的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的量化基金的累計(jì)平均收益率達(dá)到93.72%，平均年化收益率在30%以上。

這樣的成績(jī)，目前也只有買房可以一較高下。

量化基金是什么？

量化基金是一種機(jī)械性投資的基金。其最大的特點(diǎn)就是量化選股、量化擇時(shí)。

有些人會(huì)把指數(shù)基金能做貨幣基金，但二者還是不同的。

首先，指數(shù)基金是指以指數(shù)為標(biāo)的的基金，量化則是指一種大數(shù)據(jù)的投資方式；其次，量化基金會(huì)更加突出機(jī)械化的特點(diǎn)，因?yàn)榧词故侵笖?shù)基金，按照市場(chǎng)占比來(lái)買入股票也是需要基金經(jīng)理來(lái)操作的，而量化基金則是完全的機(jī)械化操作。

量化基金怎么選？

持股分散度

量化基金之所以可以“笑傲”震蕩市，靠的就是它的分散化投資特征顯著。周知君統(tǒng)計(jì)了大量基金的重倉(cāng)股后發(fā)現(xiàn)，全部基金統(tǒng)計(jì)中，十大持倉(cāng)股占比多集中在40%左右；而主動(dòng)量化型產(chǎn)品中，十大持倉(cāng)股占比則小的多，在20%附近居多。

業(yè)績(jī)穩(wěn)定性

看量化基金的潛力，要看它的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否穩(wěn)定。這個(gè)就比較直觀了，看看基金的規(guī)模變化、其收益的同業(yè)排名就可以觀察出。

規(guī)模

國(guó)外主流觀點(diǎn)認(rèn)為，量化基金在運(yùn)作過(guò)程中存在規(guī)模瓶頸。其主要原因是，大部分量化基金是以追逐阿爾法收益為目的的，但投資的量越大，阿爾法收益的部分被攤薄的也就越多，導(dǎo)致量化基金難以獲取很多的超額收益。因此，投資者在選擇量化基金時(shí)，需要考慮該基金規(guī)模的大小及變動(dòng)情況，不宜選擇自身規(guī)模過(guò)大或規(guī)模大幅變動(dòng)的基金。

模型有效性

要判斷一只基金的量化模型是否奏效，其實(shí)可以用兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去考量：如果這個(gè)基金是做絕對(duì)收益的，可以看它的夏普比率；如果基金是做相對(duì)策略的，就看信息比率。