一周市場回顧：

上周上證指數(shù)漲幅 1.83%，報收于 3432.67 點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周漲幅 3.69%，報收于 1900.63點。這一周市場強勢反彈，除創(chuàng)業(yè)板指外，其他指數(shù)均創(chuàng)下今年以來新高。場內(nèi)熱點仍以白馬股為 主，從以家電、白酒為主的消費白馬股轉(zhuǎn)向科技創(chuàng)新和制造相關(guān)的白馬股，中興通訊代表的 5G板塊，京東方代表的顯示屏板塊，大族激光為代表的手機產(chǎn)業(yè)鏈等成為市場中新的熱點。市場整體走勢非常強勢，上證指數(shù)和中小板指都站在 5 日線之上，創(chuàng)業(yè)板也在周五再次站上年線。

短期市場流動性環(huán)境整體趨緊、金融監(jiān)管未見明顯放松背景下，市場延續(xù)區(qū)間震蕩、存量博弈特征。

根據(jù)朝陽永續(xù)研究院調(diào)查顯示，對于近期市場的表現(xiàn)，各私募間焦點有所延伸，開始發(fā)掘除消費領域以外的機會。

消費板塊方面，暖流認為需重點關(guān)注旺季消費,醫(yī)藥、白酒、大眾消費品等，持有大概率有絕對收益；明曜認為四季度往往是股市的多事之秋，突發(fā)的震蕩在所難免，堅持風格和聚焦消費,，繼續(xù)投資在成長、業(yè)績和估值三方面均有優(yōu)勢的大消費龍頭。

對比前期眾私募紛紛聚焦消費，在經(jīng)歷十九大以及結(jié)合市場近期表現(xiàn)后，私募開始發(fā)掘其他板塊的投資機遇。暖流建議關(guān)注銀行、券商等金融板塊,也認為四季度仍是配置龍頭房企的絕佳機會。此外，5G 和芯片是中長期的大主題，反復有機會。建材屬于漲價主題的延伸，華東和華南表現(xiàn)較好，可以積極配置。弘尚建議聚焦核心資產(chǎn)，同時密切關(guān)注部分可能迎來景氣拐點的大健康、大制造板塊龍頭公司。和聚建議關(guān)注基建、環(huán)保領域 PPP 相關(guān)的龍頭企業(yè)和盈利顯著改善并且可持續(xù)的化工、造紙、維生素等領域周期性行業(yè)，以及一些新能源、新材料領域細分的成長龍頭。明曜建議關(guān)注 5G、半導體和創(chuàng)新藥等創(chuàng)新型行業(yè)中的創(chuàng)新藍籌。

此外, 前期英國加息,泓信認為發(fā)達國家仍將繼續(xù)緩慢加息，對于中國而言，當前中國與G7 國家的國債息差處于歷史高位，未來受海外央行緩慢加息的影響非常有限。另外，最新的外資持股比例放寬政策，星石認為對 A 股而言，機構(gòu)資金流入重振價值投資偏好，支持中國 A 股票市場資產(chǎn)價值繼續(xù)重估，可以預見，外資在 A 股的持股比例有望繼續(xù)提高，利好中國資本市場。

私募觀點概要：