江蘇雷利（300660）股票前景怎么樣？未來投資價值如何？券商研報部分內容摘要如下：

公司深耕家電微特電機制造，布局高景氣領域。

公司是全球家電微特電機及智能化組件制造行業中的領先企業，其空調微特電機和洗衣機排水泵在全球的市占率分別達到40%、20%，預計國內新能效標準的實施將推動公司空調微特電機市占率進一步提升。在家電領域市占率領先的基礎上，公司通過外延收購進入高景氣的高端醫療設備及新能源車領域。公司近期推出股權激勵計劃，并披露了重大資產重組預案，將業務向行業上游進一步拓展。

電子水泵銷量有望隨儲能市場同步爆發。

雷利電子水泵在國內新能源商用車市場銷售占比已經達到25%-30%，并進入寧德時代儲能系統供應鏈。由于國內外利好的積極推動，儲能需求開始爆發。根據GGII 預計，2025 年全球儲能電池出貨量將達到416GWh，未來5 年年復合增長率約為72.8%。液冷方式將成為儲能系統熱管理的主流趨勢，在液冷式電池冷卻系統中，冷卻液需要通過泵強制循環。公司一臺300W的電子水泵對應配套375KWh 的儲能電池，電子水泵銷售量將伴隨儲能電池出貨量同步高速增長。

醫療領域國產化替代趨勢明顯。

公司2019 年收購鼎智科技，開始醫療領域的布局。鼎智主要產品為絲桿步進電機、音圈電機等，絲桿步進電機主要應用于IVD 醫療器械，全球IVD市場規模可觀，且國內市場增長迅速。由于所處醫療細分行業技術壁壘較高，參與競爭的企業數量很少，鼎智整體毛利率超過50%。核心原材料絲桿原先依賴進口，鼎智目前已經形成了自有絲桿生產體系，此外，鼎智生產的音圈電機為有創呼吸機的核心零部件，也實現了國產化替代。