今天，A股市場繼續(xù)疲軟！

截至收盤，上證指數(shù)經(jīng)歷反復(fù)殺跌之后，收跌1.07%，科創(chuàng)50跌2.15%。從結(jié)構(gòu)來看，七一之后的最強(qiáng)風(fēng)口：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈全線大跌，光伏深度回調(diào)，傳統(tǒng)藍(lán)籌股銀行、地產(chǎn)和保險繼續(xù)低迷。在這背后，外資的一通狂賣可謂“貢獻(xiàn)”頗大。Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天單邊凈賣出108.06億元，創(chuàng)近10個月新高；且滬深兩市遭資金無差別出逃，滬股通、深股通均凈賣出超50億元。

那么，在這場急速殺跌的原因究竟是啥？從外圍市場來看，幾個主要市場并未有太大異動，包括HK市場也未出現(xiàn)顯著殺跌的情況。從消息面來看，近期MG動作不斷，據(jù)外媒報道，MG總統(tǒng)拜登將對MG企業(yè)與HK的商業(yè)往來風(fēng)險發(fā)出警告。而且種種跡象表明，MG的動作越來越多。

值得注意的是，就在收盤前不久，一條關(guān)于巴基斯坦的新聞突然傳來。據(jù)路透社7月14日報道，消息人士透露，巴基斯坦北部一公共汽車突發(fā)爆炸，造成8人死亡，其中包括6名中國公民。

A股遭遇爆錘

今天的A股市場比預(yù)料中的要弱很多。指數(shù)收盤盡墨且不說，單從熱點(diǎn)來看，過去半個月的熱點(diǎn)板塊全面熄火。其中，汽車板塊狂跌5.11%，鹽湖提鋰狂跌6.28%，鋰電電解液在石化勝華的閃崩跌之下，全線急挫，收盤大跌5.8%。光伏、稀有金屬的表現(xiàn)也全線低迷。

究竟是什么原因?qū)е铝诉@幾個板塊全線殺跌呢？其實(shí)，從政策預(yù)期來看，尚有利好支撐。國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長趙鵬高13日表示，我國將加快推進(jìn)煤電機(jī)組節(jié)能降碳改造，大力提高電網(wǎng)對光伏發(fā)電、風(fēng)電的接納、配置和調(diào)控能力，優(yōu)化光伏發(fā)電、風(fēng)電基地外送通道調(diào)度運(yùn)行，持續(xù)提高可再生能源發(fā)電消納比例，推進(jìn)重大水電工程建設(shè)。新能源汽車層面無論是從銷量，還是從產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張和價格來看，都未出現(xiàn)明顯的變動。分析人士認(rèn)為，根源可能還是在于業(yè)績和估值。

近期，新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)拉升，積累了相當(dāng)多的獲利盤，估值也來到了非常高的位置。然而，從一些公司的中報業(yè)績來看，卻并未達(dá)到預(yù)期的程度。新能車產(chǎn)業(yè)鏈公司星源材質(zhì)(40.510, -6.49, -13.81%)7月13日發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計實(shí)現(xiàn)凈利潤為1.10億元-1.43億元，凈利潤同比增長54.52%-100.87%。但這一業(yè)績并不達(dá)預(yù)期。今天收盤，該股狂跌近14%。另一只股票科華數(shù)據(jù)(22.850, -2.54, -10.00%)亦是如此。這可能是整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈暴跌的導(dǎo)火索。

其實(shí)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈連續(xù)拉升，市場對于他的調(diào)整多少有些預(yù)期，但A股整體的弱勢和外資的甩賣卻超過了市場預(yù)期。一方面，北向資金全天單邊凈賣出108.06億元，創(chuàng)近10個月新高；另一方面，今天A股成交再超1.2萬億。這表明，外資雖然在流走，但A股市場并不缺錢。而且，從國債市場的走向來看，今天國債全線上漲，10年期國債收益率再度走低，這些指標(biāo)都意味著權(quán)益估值仍有提升空間。但市場受到拋售情緒的沖擊，整體做多欲望出現(xiàn)了明顯下降。

不過，好消息是，在收盤之后，銀保監(jiān)會表示，要大力支持新能源、低碳能源發(fā)展，繼續(xù)支持低碳交通發(fā)展。這或許會給市場帶來喘息之機(jī)。

外資受何刺激？

現(xiàn)在的問題是，外資今天到底受到了什么刺激，后續(xù)又會有何反應(yīng)？從美元指數(shù)和人民幣的走勢來看，并不能解釋今天北上資金狂賣。因?yàn)椋@兩大貨幣今天并未出現(xiàn)明顯且持續(xù)的異動。分析人士認(rèn)為，可能還是與MG有關(guān)。

北京時間昨天晚上外交部舉行的記者會上，彭博社提了一個問題。在這個問題中，他們提到，《金融時報》稱MG總統(tǒng)拜登將對MG企業(yè)與中國HK的商業(yè)往來風(fēng)險發(fā)出警告，這是MF首次發(fā)布此類建議。這可能是引發(fā)外資流出的重要原因之一。事實(shí)上，近期MG方面在持續(xù)施壓，包括計劃對在中國HK的MG企業(yè)發(fā)出警告、對xj地區(qū)實(shí)施新的進(jìn)口管制以及關(guān)于將中國排除在外的數(shù)字貿(mào)易協(xié)定的談判。

據(jù)路透社消息，MG聯(lián)邦通信委員會（FCC）當(dāng)?shù)貢r間13日通過了一項(xiàng)價值19億美元的計劃，為MG通信運(yùn)營商從其電信網(wǎng)絡(luò)中拆除huawei和中興等所謂“威脅MG國家安全”的中國公司設(shè)備的費(fèi)用提供報銷。而據(jù)彭博社消息，有MG國會議員提出要將長江存儲列入黑名單。種種跡象表明，MG對中國的打壓正越來越密集。這可能是外資流出的主要原因。

今天，還有一件事也非常影響情緒。據(jù)路透社7月14日報道，消息人士透露，巴基斯坦北部一公共汽車突發(fā)爆炸，造成8人死亡，其中包括6名中國公民。中國駐巴基斯坦大使館7月14日發(fā)布消息：“近日，我企業(yè)在巴某項(xiàng)目人員遭襲，目前已造成我公民傷亡。中國駐巴基斯坦使館緊急提醒在巴中國公民、企業(yè)、項(xiàng)目務(wù)必高度重視，密切關(guān)注當(dāng)?shù)匕踩蝿荩訌?qiáng)項(xiàng)目人員安全，嚴(yán)密防范，非必要不外出。如遇緊急安全情況，請及時報警并與我駐巴使領(lǐng)館聯(lián)系。”

市場怎么走？

從市場結(jié)構(gòu)來判斷，新能源產(chǎn)業(yè)鏈近期連續(xù)走高，的確需要消化估值，但隨著中報的披露，這個板塊也會出現(xiàn)分化，一些業(yè)績超預(yù)期的股票應(yīng)該會受到追捧，而業(yè)績低于預(yù)期的則會被拋棄。就整體而言，這個行業(yè)的景氣度依然存在。畢竟，碳中和、碳達(dá)峰將是未來數(shù)十年的一個重要主題。

從政策面來看，工信部連續(xù)三天出臺政策，周一是網(wǎng)絡(luò)安全，周二是5G，周三是數(shù)據(jù)庫建設(shè)。可以預(yù)期，未來還將出來相應(yīng)政策，比如農(nóng)機(jī)、種業(yè)等規(guī)劃有可能陸續(xù)出臺。7月14日，上海市人民政府辦公廳也印發(fā)《上海市先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》。規(guī)劃指出，到2025年，基本建成具備自主發(fā)展能力、具有全球影響力的集成電路創(chuàng)新高地。可以說，產(chǎn)業(yè)上的利好不斷呈現(xiàn)。

從資金面的情況來看，目前市場并未出現(xiàn)資金緊張的情況。在全面降準(zhǔn)之后，國債市場連續(xù)走牛。今天，國債期貨再度全線收漲，10年期主力合約漲0.19%，五年期主力合約漲0.09%，兩年期主力合約漲0.03%，十年期國債收益率回落到2.95%的水平。這種環(huán)境非常適合成長股估值演繹。