原來的波段交易是指股價(jià)進(jìn)入到震蕩期時(shí)，在高低不破的矩形框架中運(yùn)行，采取的低吸高拋的獲利策略。
這是狹義上的波段交易，而廣義的波段交易并不局限于股價(jià)的震蕩期，而是把股價(jià)所有的上升的階段都視為交易的波段。當(dāng)然，這種交易想要取得好的交易績(jī)效，就必須區(qū)分出有效的上漲，和沒有效率的上漲，只有有效的上漲才能創(chuàng)造盈利，而沒有效率的上漲只能造成不必要的成本損失。所以，波段交易對(duì)空間的擴(kuò)張、上漲的節(jié)奏、明確的高低點(diǎn)位置、主浪和調(diào)整浪的層次，等等條件都有嚴(yán)格要求，只有適宜這些條件的波段，才會(huì)產(chǎn)生波段交易的盈利。
下面，我簡(jiǎn)要地介紹在趨勢(shì)的構(gòu)建過程中，進(jìn)行波段交易時(shí)，如何確立趨勢(shì)，如何辨別趨勢(shì)的主浪和調(diào)整浪，如何界定中期趨勢(shì)中的短線波，如何找到準(zhǔn)確的主浪的起漲點(diǎn)，和波段交易是如何止盈的。
一，處于下降趨勢(shì)中的波段是不可交易的波段。
如果按照方向來劃分波段分為上升的波段和下降的波段，正是因?yàn)檫@些波段的存在才構(gòu)成了趨勢(shì)，但是，股票交易的特殊的機(jī)制，買漲獲利的原則，導(dǎo)致了股票的交易的單一的方向性，因此只有那些上漲的波段才能形成利益的輸出。這卻使人們曲解了波段交易的真正的含義，認(rèn)為只要是上漲就會(huì)產(chǎn)生的利益的錯(cuò)誤的概念，其實(shí)不然，在扣除了交易成本，以及將要分?jǐn)偟哪嫦蜻\(yùn)行的容錯(cuò)成本，交易信號(hào)損失掉的利潤(rùn)，使一些波段并不能形成實(shí)質(zhì)上的利益，如果在交易中，去交易這些波段，造成虧損的可能性就會(huì)大大上升了。如圖所示：
圖中所示，藍(lán)色方框里是一個(gè)短線上升的波段，首先我們看到一個(gè)交易信號(hào)的形成，包括了三根上漲的K線，漲停加速的信號(hào)，這在交易實(shí)踐里是一個(gè)較為準(zhǔn)確的交易信號(hào)。而這種很高的準(zhǔn)確值，也代表了一部分利益的損失，交易成本的上升，這對(duì)交易的盈利非常不利。在買入之后，波段進(jìn)入次級(jí)別波運(yùn)行，但是在后期的上升形成之前，我們并不知道這就是一個(gè)次級(jí)波，所以我們還要為此付出一定堅(jiān)持倉(cāng)位的代價(jià)，而這些減產(chǎn)的倉(cāng)位，都是虧本賣出的，這就是交易容錯(cuò)的成本。這個(gè)波段還在上升，波段進(jìn)入到了浪3結(jié)束以后的階段1，調(diào)整出現(xiàn)，之后的上升可能還在，因此不能賣出股票，但是后期的上升并沒有出現(xiàn)，而是執(zhí)行了止損。止損位置非常接近成本位置，交易在掐頭去尾之后，幾乎無利可圖了，甚至在多數(shù)的情況下，可能還要為交易中容錯(cuò)和糾錯(cuò)付出更多的成本，而導(dǎo)致波段交易的虧損。
不是每一個(gè)上升的波段都會(huì)產(chǎn)生盈利的，特別是那些處于下降趨勢(shì)的上漲的波段，他們都不是有效率的盈利的上漲，參與這樣的波段的交易，不但不會(huì)產(chǎn)生盈利，還會(huì)產(chǎn)生虧損。這就是逆勢(shì)交易，和一些喜歡猜底的交易者，常常遭遇的交易的狀況。不論任何一項(xiàng)交易行為，包括波段交易，逆勢(shì)交易都是沒前途的。
二，順勢(shì)而為，確定上升趨勢(shì)，找到趨勢(shì)的主浪，參與主浪上升階段的交易。
做好波段交易，這一點(diǎn)非常重要。波段交易的原委是股價(jià)處于橫盤整理時(shí)期，低吸高拋獲的交易行為，但是，以上升趨勢(shì)中主浪為盈利的交易行為，才能取得更好的交易績(jī)效。這里需要明確的一點(diǎn)，就是以整個(gè)主浪的階段為交易標(biāo)，而不是把主浪分階段去交易，這樣，就把波段交易變成了短期趨勢(shì)交易。一個(gè)主浪并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的上漲，其中包括了幾次的趨勢(shì)主方向地上漲，當(dāng)然也有于趨勢(shì)方向矛盾的次級(jí)調(diào)整浪的，籠統(tǒng)地構(gòu)成了一個(gè)波段。也正是存在次級(jí)的運(yùn)行，才是整個(gè)波段足夠大，盈利空間充裕，餐椅這樣的交易，不但會(huì)盈利，還會(huì)使盈利最大化。如圖所示：
上圖所示，上漲趨勢(shì)形成，但是在下降趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)之前，并沒有一個(gè)確切的交易信號(hào)客觀執(zhí)行，所以交易的基礎(chǔ)是試錯(cuò)交易的方式。而試錯(cuò)的介入的位置，在調(diào)整的過程結(jié)束時(shí)，這是交易的二買的位置，或者在股價(jià)突破了前期高點(diǎn)后，執(zhí)行三買。而三買的位置較高，整個(gè)波段上漲已經(jīng)處于一個(gè)高位，顯然，對(duì)盈利非常不利了。如果選擇了交易一買的位置，在調(diào)整結(jié)束后接入市場(chǎng)交易，雖然確定性不高，但是對(duì)于盈利確實(shí)有利的，所以必須選擇這樣的交易的機(jī)會(huì)，去執(zhí)行交易計(jì)劃。
我們看到，圖中出現(xiàn)一個(gè)交易區(qū)間，這是主浪和調(diào)整過程的層次區(qū)域明顯了，利用交易區(qū)間去找到主升浪和調(diào)整浪，確實(shí)會(huì)達(dá)到事半功倍的效果。而交易區(qū)間的大小，也決定了未來主浪上漲的高度究竟有多少，越是大的交易區(qū)間，主浪上漲的空間也會(huì)越大，而越小的交易區(qū)間也決定了主浪的空間相對(duì)有限，因此在現(xiàn)在主浪為波段交易的標(biāo)的時(shí)，一定要注意上升趨勢(shì)中的交易的周期值，這也是做好波段交易，獲得較大盈利的一個(gè)訣竅。
三，利用容錯(cuò)機(jī)制，去把控波段中的次級(jí)波。
當(dāng)我們以上漲的主浪為交易的標(biāo)的時(shí)，對(duì)這個(gè)主浪的屬性的判別尤為重要，它屬于簡(jiǎn)單的上漲和復(fù)雜的上漲，主升浪的波段里是否還會(huì)存在次級(jí)波，當(dāng)然這個(gè)在交易之前，是沒有辦法進(jìn)行預(yù)判的。而要做到一個(gè)波段的全部過程的盈利，就要讓出一般的盈利，采取容錯(cuò)的機(jī)制，去找到次級(jí)波存在的可能性。
次級(jí)波到底是一個(gè)什么東西？
比如，趨勢(shì)的上漲的階段進(jìn)入到了浪三的構(gòu)建的階段，在浪三之中仍然存在小周期的交易區(qū)間，而這些小的交易區(qū)間里的調(diào)整的過程，就是次級(jí)波。
在次級(jí)波出現(xiàn)以前，我們只能對(duì)上漲的幅度做出一個(gè)判斷上的預(yù)期，在達(dá)到這預(yù)測(cè)之前，我們需要對(duì)上漲的過程中已經(jīng)產(chǎn)生的盈利做出讓出部分盈利的準(zhǔn)備，這個(gè)讓出的部分，就是為了貫徹次級(jí)波是否存在可能性。而這個(gè)過程，就是一個(gè)容錯(cuò)的過程，或者是給主升浪獲得一個(gè)修正的機(jī)會(huì)，才能使主升浪得到一個(gè)發(fā)展壯大的空間，這對(duì)交易的盈利是有好處的。
如圖所示：
上圖所示，浪五的階段開始后，上漲并非一蹴而就，而是出現(xiàn)幾次的次級(jí)波運(yùn)行之后，才完成整個(gè)上漲的主浪的波段。如果在交易里沒有對(duì)上漲在做出了預(yù)判，和容錯(cuò)機(jī)制糾偏，很容易措施掉后面的上漲的階段。而這些次級(jí)波的判斷，完全依據(jù)了小的交易區(qū)間，它的周期小于大級(jí)別交易區(qū)間的周期，只有出現(xiàn)了一個(gè)小級(jí)別的交易區(qū)間，就會(huì)確定其余區(qū)間的存在的可能性。
在波段交易中，容錯(cuò)的機(jī)制是尤為重要的，它是靠止損來完成其效率的。當(dāng)然在復(fù)雜的上升的主浪，做波段交易，也可以主浪的盈利放開來拿，就像上面的上漲，次級(jí)波回抽的幅度較大，對(duì)盈利的拓展是有效的，因此，把這些次級(jí)波的下降過程形成的幅度，一定要疊加至盈利中去，選擇低吸高拋的策略，就會(huì)使主升浪的盈利擴(kuò)大了。當(dāng)然，這必須再熟悉趨勢(shì)的路徑的基礎(chǔ)上，才能做出的交易，否則，就要老老實(shí)實(shí)地執(zhí)行全波段的交易。
綜上所述：
波段交易首先是對(duì)有效標(biāo)的的選擇，選擇有效上漲才是波段盈利的關(guān)鍵。這些有效地上漲存在于橫盤震蕩期，或者上漲趨勢(shì)中，順勢(shì)做波段，而不是在下降趨勢(shì)中，逆勢(shì)做波段。當(dāng)趨勢(shì)的方向明確之后，以主升浪為交易標(biāo)的，控制其節(jié)奏重要工具是交易區(qū)間，一個(gè)大級(jí)別的交易區(qū)間，代表著一個(gè)較大主升浪的過程，一個(gè)上漲空間較大主升浪也會(huì)給交易提供足夠的盈利空間，即橫有多長(zhǎng)，豎有多高。只有滿足了這些條件以后，執(zhí)行交易紀(jì)律，才能做波段交易。